Дмитрий Скрябин
Портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал"
Заявления вице-премьера Александра Новака о том, что Россия станет
экспортером №1 на рынке нефти и газа Азии к 2025 году имеет под собой вполне
реальные основания. Уже сейчас Россия является одним из крупнейших поставщиков
нефти на азиатские рынки. На долю российской нефти приходится порядка 30–40%
всего импорта сырья в Китай и Индию — ключевые экономики региона. Оба
государства активно наращивали закупки на фоне геополитических изменений. К
тому же они активно пользуются дисконтом на российскую нефть.
По газу Россия также усиливает
позиции: экспорт СПГ через "Ямал СПГ" и трубопроводный газ в Китай
через "Силу Сибири" становятся базой для долгосрочного
энергетического партнерства. В ближайшие годы спрос на энергоносители в Азии
будет только расти, что сохраняет для России стратегическое значение в регионе.
Перспективы роста поставок
ограничены инфраструктурными возможностями и спецификой добычи. Увеличить
объемы можно за счет расширения логистики на Восток — новых терминалов,
танкерного флота и мощности трубопроводов. Однако Россия продолжает участвовать
в соглашении ОПЕК+, а это сдерживает наращивание экспорта. Кроме того, быстрый
рост физического объема поставок не всегда выгоден с точки зрения ценовой
политики. Поэтому фокус сосредоточен на стабильности поставок, гибкости
расчетов в нацвалютах и углублении энергетических связей.
Помимо Китая и Индии,
потенциальными направлениями для роста экспорта могут стать Бангладеш, Вьетнам,
Пакистан, Шри-Ланка и Индонезия. Эти рынки пока относительно малы по объемам,
но потребляют нефти и газа с каждым периодом все больше. Некоторые из них
заинтересованы в поставках по бартерным схемам или долгосрочным контрактам. Это
может быть выгодно в условиях санкционного давления на расчеты в долларах.
Основные конкуренты России в
регионе — Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ и Малайзия. Там схожие сорта нефти,
страны работают с теми же импортерами и иногда имеют долгосрочные связи с НПЗ.
Усиление конкуренции может влиять на ценовую динамику: дисконты могут
сохраняться, особенно в условиях переизбытка предложения.
Автор - Дмитрий Скрябин,
портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал"