Остановка экспорта венесуэльской нефти в Китай может позволить РФ
нарастить поставки в страну и добиться снижения дисконтов на этом рынке,
считают аналитики. До блокады США и задержания президента Венесуэлы Николаса
Мадуро страна поставляла в КНР почти 690 тыс. баррелей в сутки. В то же время
США, судя по всему, намерены занять место России как экспортера нафты в
Венесуэлу.
Российские нефтекомпании могут
нарастить поставки независимым НПЗ в Китае, которым грозят перебои в закупках
нефти из Венесуэлы, считают аналитики Kpler и Argus. Блокада венесуэльского
экспорта и аресты танкеров силами США практически остановили отгрузки в Китай.
Все больше участников рынка ожидают, что поставки венесуэльской нефти в КНР
снизятся после задержания президента Венесуэлы Николаса Мадуро 3 января и
заявлений президента США Дональда Трампа об управлении Венесуэлой, указывают в
Argus. Первые серьезные проблемы с обеспечением нефтью китайских НПЗ, полагают
аналитики, могут возникнуть в марте 2026 года, вызвав снижение производства или
начало досрочных ремонтов.
В Kpler называют задержание
Николаса Мадуро «поворотным моментом» для нефтяного сектора Венесуэлы и мировых
рынков тяжелой нефти.
По данным S&P Global Energy
CERA, в Венесуэле сосредоточены одни из крупнейших в мире запасов нефти — около
364 млрд баррелей нефтяного эквивалента. По оценкам аналитиков Kpler, в
краткосрочной перспективе цены на сырье могут укрепиться, но реакцию рынка
сдержит переизбыток предложения. За 2–9 января мартовский фьючерс на Brent
подорожал на 4,17%, до $63,34 за баррель, по данным «Финам». В краткосрочной
перспективе в Kpler прогнозируют рост цен на нефть из Ирана и России, а также
на некоторые латиноамериканские сорта на рынках Восточной Азии.
На Венесуэлу приходится всего
1,6% мирового морского экспорта нефти. По оценкам Kpler, в последнюю неделю
декабря 2025 года он снизился до 300 тыс. баррелей в сутки (б/c) по сравнению с
960 тыс. б/c в начале месяца. По данным аналитиков, поставки в США в декабре
снизились на 19,5% к предыдущему месяцу, до 115 тыс. б/c. Отгрузки в Китай в
декабре упали до нуля со среднего уровня 688 тыс. б/c в сентябре—ноябре. В
Kpler прогнозируют, что, если США сохранят блокаду, добыча нефти в Венесуэле по
итогам января может снизиться на 20% и составить менее 700 тыс. б/c. По оценкам
аналитиков, при снятии санкций возможно краткосрочное увеличение добычи до
1–1,15 млн б/с.
Министр финансов США Скотт
Бессент в интервью Reuters заявил, что санкции в отношении Венесуэлы могут быть
сняты в середине января для облегчения продаж нефти.
Власти США намерены продавать
сырье американским НПЗ и международным покупателям, средства будут поступать на
счета, контролируемые США. В Kpler считают, что основными покупателями могут
стать НПЗ на побережье Мексиканского залива, а также Индия и Испания, которые
активно закупали венесуэльскую нефть до введения санкций. По данным S&P
Global Energy CERA на 26 декабря, в хранилищах Венесуэлы было около 34,4 млн
баррелей нефти.
Эксперт Финансового университета
Игорь Юшков полагает, что и возобновление экспорта венесуэльской нефти будет
выгодно России. По его словам, основные потоки сырья будут переориентированы на
рынок США, что снизит конкуренцию с РФ на азиатских рынках. Это позволит РФ
укрепить позиции в Азии и, возможно, несколько сократить дисконты, полагает
эксперт. По его мнению, маловероятно, что задержания танкеров станут системной
практикой, способной серьезно изменить маршруты или повысить страховые риски.
Военные силы США 7 января высадились на борт нефтяного танкера Marinera,
шедшего под российским флагом, подозревая судно в нарушении санкций на
транспортировку нефти из Ирана и Венесуэлы. Кроме того, в январе американскими
силами были задержаны танкеры M Sophia и Olina.
Советник управляющего фонда
«Индустриальный код» Максим Шапошников полагает, что Китай договорится с США о
сохранении поставок венесуэльской продукции, но на это уйдет время. По его
словам, на прежние объемы добыча в Венесуэле выйдет довольно быстро, а вот ее
увеличение возможно не ранее чем через полтора-два года, так как инфраструктура
изношена, а вкладываться в ее обновление пока никто не спешит. При этом,
добавляет он, Китай в полном объеме возместить венесуэльские поставки по
прежним ценам не сможет, а значит, у НПЗ в КНР появится интерес к российской
нефти, что может вылиться в снижение дисконтов на сырье из РФ.
Впрочем, заместитель гендиректора
Института национальной энергетики Александр Фролов полагает, что Китай не
испытает проблем с замещением венесуэльской нефти.
По его словам, речь может идти
примерно о 500 тыс. б/c, а Россия вряд ли сможет резко нарастить экспорт и
заменить венесуэльское сырье из-за ограничений ОПЕК+ по добыче и логистических
трудностей.
В то же время установление
контроля США над нефтяным сектором Венесуэлы грозит России потерей одного из
рынков сбыта нафты. По информации Reuters, в ноябре 2025 года РФ нарастила
отгрузки этого сырья в Венесуэлу почти в 5,5 раза месяц к месяцу, до 190 тыс.
тонн. Венесуэла использует нафту для разжижения тяжелой нефти, и, по данным
источников Reuters, теперь поставки этого сырья в страну из США начал трейдер
Vitol в рамках соглашения с американским правительством. За неполные 11 месяцев
2025 года РФ экспортировала морем 12,6 млн тонн, заняв второе место по
поставкам в мире с долей 11,7%.
Ольга Семеновых