16 июля 2018 года на Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СПбМТСБ) начались торги новым поставочным фьючерсом на бензин Регуляр-92 с базовой точкой ценообразования на железнодорожной станции Аллагуват (Куйбышевская железная дорога, Республика Башкортостан).
В ходе первого дня торгов были выставлены заявки на продажу более 1800 тонн бензина Регуляр-92 с поставкой в августе, сентябре и октябре 2018 года. Цены реализации на ближайшем контракте колебались в диапазоне от 44,6 тыс. до 44, 27 тыс. рублей, постепенно снижаясь в ходе торговой сессии в соответствии с динамикой цен на спотовом рынке нефтепродуктов. Первая сделка была заключена с фьючерсным контрактом с поставкой в августе по цене 44 270 рублей за тонну. В итоге участниками были заключены сделки с фьючерсами с исполнением в июле, августе и сентябре 2018 года. Общий объем торгов фьючерсом за день составил более 8 млн руб. (180 тонн).
Котировки фьючерсов дают участникам рынка нефтепродуктов точные ценовые ориентиры на три месяца вперед и позволяют видеть сформированную на рынке форвардную кривую, определяющую консенсус-прогноз дальнейшего движения цен.
В настоящий момент на рынке сложилась ситуация «контанго» (цена дальних серий фьючерса выше, чем на цена ближних серий). Стабильное наличие предложения на три месяца вперед будет формировать интерес к новому инструменту со стороны широкого круга потребителей бензина Регуляр-92, заинтересованных в четком планировании своих закупок и управлении их ценой. По мере развития рынка планируется ввод в обращение инструментов с более длинными сроками отгрузки.
Этот инструмент создан СПбМТСБ по инициативе ООО «Газпром межрегионгаз» при поддержке Федеральной антимонопольной службы России (ФАС России) и Банка России. Презентация нового срочного контракта состоялась 20 июня 2018 г. в рамках семинара СПбМТСБ с участием производителей нефтепродуктов, брокеров и регуляторов рынка. Фьючерсный контракт предусматривает поставку топлива на любую железнодорожную станцию России, лот контракта равен минимальной поставочной партии – 60 тонн.
Основными преимуществами нового поставочного фьючерса являются:
широкая география поставок по территории РФ;
поставка с использованием стандартных механизмов Секции «Нефтепродукты»;
гибкое управление логистикой при поставке базисного актива.
Отсутствие НДС при заключении сделок на срочном рынке, возможность заключать контракты с поставкой в течение трех и более месяцев, отсутствие ограничений на базисы отгрузки – все это делает новый фьючерс удобным инструментом для управления ценовыми рисками и среднесрочного трейдинга нефтепродуктами.
Потенциальными участниками, заинтересованными в использовании фьючерсного контракта как инструмента для хеджирования ценовых рисков, проведения торговых и арбитражных операций, в первую очередь, являются компании, осуществляющие закупки и продажи нефтепродуктов в республике Башкортостан, Самарской, Челябинской и Оренбургской областях.
В ближайшем будущем на СПбМТСБ планируется расширить линейку поставочных фьючерсов. К новому контракту на бензин Регуляр-92 добавятся поставочные фьючерсы на другие нефтепродукты и сжиженные углеводородные газы. Формирование на основе этих инструментов форвардной кривой цен на внутреннем рынке нефтепродуктов будет также способствовать снижению их волатильности.
Комментарии
