Курс на давление. Рынок ждет резкого сокращения экспорта иранской нефти

Цены на нефть демонстрируют позитивную динамику на фоне сигналов о снижении экспорта нефти Ираном до минимума более чем за два года. По данным агентства Bloomberg, в августе Иран поставлял на экспорт около 2,1 млн. баррелей в сутки, что является самым низким показателем с марта 2016 года. Несмотря на то, что страны-члены ОПЕК повысили свою нефтедобычу в августе на 420 тыс. баррелей в сутки, до 32,74 млн. баррелей в сутки (максимум с начала года), участники рынка обеспокоены ситуацией с экспортными поставками из Ирана после вступления в силу санкций со стороны США. Ранее Wall Street Journal также сообщала о сокращении экспорта иранской нефти более быстрыми темпами, чем ожидалось. По данным издания со ссылкой на собственные источники, поставки из Ирана упадут на треть уже в сентябре, что существенно снизит предложение на мировой рынке. Таким образом, премия за данный риск с большей вероятностью сохранится в ценах Brent как минимум до момента публикации ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА, запланированных на 12 и 13 сентября. Краткосрочными ориентирами для контрактов Brent выступят отметки 76-79 долларов за баррель. Рубль ждут проблемы извне Рубль завершил первый торговый день сентября сдержанным снижением. Российская валюта снизилась без малого на 1% в паре с долларом США, и на 1,1% в паре с европейской валютой. Рост нефтяных котировок остался без внимания игроков рынка, которые концентрируются на санкционных рисках и общем низком интересе в валютам развивающихся рынков. Стоит отметить, что на текущей неделе российская валюта может столкнуться с усилением давления внешних факторов. 5 сентября в Сенате США состоятся слушания с участием глав крупнейших IT компаний (Facebook, Google, Twitter) по теме снижения рисков вмешательства в выборы. На этом фоне рубль останется уязвимым, учитывая, что развивающиеся рынки не демонстрируют попыток к восстановлению. Так, помимо макроэкономических данных в центре внимания рынков останется тема торговых войн. На минувшей неделе президент США заявил, что готов ввести пошлины в отношении китайского импорта на сумму $200 млрд сразу после окончания периода, отведенного на сбор комментариев и замечаний по данной мере со стороны бизнеса (срок истекает 6 сентября). На этом фоне аппетит к рисковым активам останется подавленным. Тема противоречий в торговой сфере между США, ЕС, КНР продолжит дестабилизировать рынки. Ориентирами по паре доллар/рубль на неделе выступят отметки 67.8-68.5. Что с валютой Торги по паре евро/доллар сегодня не представляли большого интереса, что обусловлено выходным днем в США, где отмечается День труда. Валютная пара провела день в узком диапазоне 1.16-1.162. В то же время оставшаяся часть недели будет достаточно богата на события.Основные релизы макроэкономической статистики, на которые следует обратить внимание, — индекс деловой активности ISM в США (во вторник в 17:00) и данные по рынку труда в США (в пятницу в 15:30). Данные показатели, вероятно, будут иметь разнонаправленное влияние на пару евро/доллар. Индекс ISM может продемонстрировать снижение, отражая негативное влияние ужесточения монетарной политики в США на деловую активность. Это отрицательно повлияет на доллар США. Данные по американскому рынку труда, напротив, как ожидается, окажут поддержку доллару. Ожидаемая сильная статистка по занятости вне сельскохозяйственного сектора и дальнейшая позитивная динамика заработных плат, восстановят интерес к “американцу”. Ориентирами по паре евро/доллар на неделе выступят отметки 1.158-1.168. Санкции давят на акции Российский рынок стартовал неделю с разнонаправлено при невысокой активности торгов. По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2346,1 п. (+0,01%), индекс РТС просел до 1085,2 п.(-0,7%) из-за ослабления рубля. Лидерами роста на Московской бирже выступили акции Россетей (+2.9%), Транснефти (+2,1%), НЛМК (+1,8%), Газпром нефти (+1,2%), Северстали (+0,7%), Роснефти (+0,7%), Татнефти (+0,7%). Хуже рынка торговались бумаги ФСК ЕЭС (-1,9%), АФК Система (-1,1%), АЛРОСА (-1,1%), Мечел (-0,8%), Аэрофлот (-0,8%), Газпром (-0,8%), Интер РАО (-0,7%). Краткосрочная перспектива для российского фондового рынка, как и в случае с рублем, выглядит умеренно негативно на фоне рисков, связанных с возможным усилением санкционной риторики со стороны США, а также неприятием риска из-за сохраняющихся торговых противоречий. Ориентирами по индексу Московской биржи с большей вероятностью выступят уровни 2320-2360. Денис Давыдов, главный аналитик Нордеа Банка