Сергей
Тихонов
Действия
ОПЕК+ почти перестали влиять на мировой рынок нефти, став для него чем-то вроде
информационного шума. На настроения продавцов и покупателей решения альянса,
несомненно, влияют, но кардинально изменить ситуацию не в силах.
На прошедших
выходных участники ОПЕК+ договорились оставить квоты на добычу нефти в октябре
на уровне сентября. Но котировки барреля выросли на 1 долл. в понедельник явно
не из-за этого, а на фоне обмена ракетными ударами Ирана и США.
На роль
регуляторов нефтяного рынка сейчас претендуют Китай и США. Первый - как крупнейший
импортер черного золота (до 11,6 млн баррелей в сутки в 2025 году, 11% мирового
спроса), обладающий огромными запасами нефти в хранилищах (1,2-1,4 млрд
баррелей). Даже если Китай полностью прекратит импорт нефти, только на своих
запасах он может протянуть четыре месяца, при условии полных хранилищ.
На роль
регуляторов рынка нефти претендуют США и Китай, но не в условиях дефицита
предложения
Выступая на
Восточном экономическом форуме (ВЭФ), глава "Роснефти" Игорь Сечин
сказал, что в 2026 году Пекин перехватил у ОПЕК пальму первенства в
регулировании цен на нефтяном рынке. Китай сократил импорт на 5,5 млн баррелей
в сутки, что снизило мировой спрос и позволило удержать котировки от
дальнейшего роста из-за ближневосточного конфликта.
Главный
экспортер нефти в Китай - Россия. В этом году доля наших поставок достигла 25%
в нефтяном импорте Поднебесной морем. С учетом нефтепроводов доля РФ - 23%.
Для нашей нефти
Китай - относительно стабильный рынок сбыта. К тому же растущий. По-видимому,
за семь неполных месяцев ближневосточного кризиса китайские хранилища нефти
оказались изрядно опустошены, сейчас Пекин начал наращивать импорт.
Америка также
претендует на роль регулятора нефтяного рынка. США добывают нефти больше всех в
мире - 13,8 млн баррелей в сутки. Ожидается, что добыча может еще подрасти. У
США, как и у Китая, тоже есть большие хранилища нефти, но они также сейчас
оказались опустошены после значительных интервенций на рынок в этом году. Кроме
того, США фактически контролируют добычу в Гайане, Канаде и Венесуэле. При этом
Америка продолжает импортировать нефть (ежедневно около 6,5 млн баррелей сырой
нефти и 1,5 млн баррелей нефтепродуктов).
Проблема в том,
что потребление нефти в США - 20,5 млн баррелей в сутки. Это 20% от мирового
спроса. Не влиять на рынок такой объем не может. Тем более что США ежедневно
отправляют на экспорт до 4 млн баррелей сырой нефти и 8 млн баррелей
нефтепродуктов. Америка - крупнейший экспортер нефтепродуктов в мире,
обеспечивающий более 11% потребностей мирового рынка. На втором месте была
Россия (9%), но сейчас экспорт бензина, дизеля, авиакеросина, судового топлива
и газойля из нашей страны запрещен. Китай тоже экспортирует нефтепродукты, но в
значительно меньшем объеме - около 1 млн баррелей в сутки.
Регулировать
рынок нефти ее импортерам и потребителям, пусть и крупнейшим, возможно, только
пока нет ее дефицита. Избежать его в этом году получилось за счет огромных
нефтяных хранилищ в Китае и США. Но, судя по всему, сейчас они если не
показывают дно, то изрядно опустошены. Никакого регулирования не получится,
если тем же США или Китаю нефти станет не хватать. И здесь невольно оба
потенциальных регулятора оказались зависимы от нашей страны. Без нашего
экспорта нефтепродуктов у США не получается доминировать на рынке, их поставок
все равно не хватает, и цены на бензин, дизель и авиакеросин растут. А экспорт
нашей нефти позволяет Китаю не зависеть от ближневосточных стран и США.
Что касается
стран ОПЕК+, то ранее у них весьма успешно получалось балансировать рынок.
Проблема была в том, что в 2026 году ожидался профицит предложения нефти. То
есть свои правила должны были начать устанавливать покупатели. Но случился
ближневосточный кризис.
Больше
всего от квот ОПЕК+ отстает добыча нефти в странах Персидского залива
Блокада
Ормузского пролива, через который ежедневно проходило до 17 млн баррелей нефти
и нефтепродуктов из стран, входящих в ОПЕК+, и еще более 3 млн из стран,
покинувших альянс, резко ограничила предложение. Рынок не стал профицитным, с
одной стороны. А с другой - решения ОПЕК+ стали "бумажными". Они
перестали влиять на реальные спрос и предложение нефти. Причем перекрытие
Ормуза лишь ясно показало снижение роли ОПЕК+ в мире, которое началось за
несколько лет до этого из-за роста добычи нефти в других странах, не входящих в
альянс. Именно поэтому полное открытие пролива и восстановление трафика через
него не вернет ОПЕК+ роли регулятора.
Как заметил в
беседе с "РГ" эксперт по энергетике Кирилл Родионов, пик влияния
ОПЕК+ на мировой рынок уже пройден, чему было несколько фундаментальных
предпосылок. Во-первых, это рост добычи нефти в Северной и Южной Америке.
Во-вторых - замедление глобального прироста спроса, в том числе из-за
электрификации транспорта в Китае, где уже свыше половины продаж новых легковых
авто приходится на электрокары и подключаемые гибриды. "Гонка
предложения" нефти должна начаться уже в этом году, и в ней участвовали бы
и страны ОПЕК+, но из-за ормузского кризиса этого не произошло, подчеркивает
эксперт.
Без
восстановления объемов добычи и экспорта из стран Персидского залива, даже с
учетом роста производства в странах, не входящих в ОПЕК+, до баланса спроса и
предложения рынку придется добираться не один год. Ответственные сейчас за
проход через Ормузский пролив - Иран и США. Фактически, сейчас они и регулируют
нефтяной рынок, но поскольку являются антагонистами и не могут договориться, то
вместо регулирования получается хаос.
Если же пролив
будет открыт, то до профицита тоже будет далеко. По мнению генерального
директора компании ДА-Консалтинг Даниила Тюня, за 1-2 месяца восстановится
существенная часть добычи, за 3 месяца - порядка 70% прежнего уровня, за 6
месяцев - около 90%, а последние объемы будут восстанавливаться дольше. Экспорт
будет восстанавливаться дольше.
В сложившейся
ситуации у России есть возможность нарастить добычу и экспорт нефти. Но как
отмечает глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин
Симонов, мы уже отстаем от квот ОПЕК+ почти на 1 млн баррелей в сутки. Причем
из-за проблем с судоходством в Черном море наш морской экспорт нефти в
последний месяц даже немного просел, что может привести к дальнейшему снижению
добычи. Главный вопрос, сказываются ли это только форс-мажорные ограничения и
санкции или уже ощущается недоинвестирование в новые проекты и в целом в
отрасль. Раньше считалось, что нас сдерживали обязательства перед ОПЕК+, но
сейчас есть возможность увеличивать добычу, а роста нет.
9,9
миллиона баррелей нефти в сутки может добывать Россия в сентябре и октябре по
условиям сделки ОПЕК+
Сейчас квота
добычи нефти России по условиям сделки ОПЕК+ составляет 9,949 млн баррелей в
сутки, без учета газового конденсата. Она же сохраняется на октябрь этого года.
Но пока наша страна отстает от целевых показателей. По данным ОПЕК, в июле в
России было добыто 8,887 млн баррелей нефти (при квоте 9,824 млн баррелей в
сутки). Более свежие показатели пока недоступны. Но сильнейшее отставание от
квот демонстрируют страны альянса Персидского залива. Суммарно добыча в них
более чем на 7 млн баррелей в сутки ниже разрешенной.