Введение в налогообложение нефтяной отрасли постепенно снижаемой величины предельного дисконта на российскую нефть снижает риски федерального бюджета и будет стимулировать компании не снижать цены, а договариваться с покупателями. Об этом рассказали опрошенные ТАСС эксперты.
Госдума в четверг рассмотрит во втором чтении законопроект, уточняющий среднюю цену российской экспортной нефти Urals при расчете налогов на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД). Как следует из документа, правительство предлагает с 1 апреля ограничить скидку на Urals при налогообложении. В случае, если в апреле дисконт на нефть Urals будет превышать $34 от средней цены Brent, то власти все равно рассчитывают НДПИ и НДД исходя из стоимости Urals с фиксированным дисконтом в $34 от Brent. В мае порог снижается до $31, в июне до $28, а с июля $25. По расчетам Минфина РФ, изменения принесут бюджету около 660 млрд рублей и не повлияют на объемы добычи нефти в РФ.
Как отметил аналитик "Финама" Александр Потавин, новый механизм определения цены Urals для целей налогообложения носит демотивирующий характер для российских нефтяных компаний экспортировать нефть с более высоким дисконтом.
"Поскольку значительные объемы нефти из РФ в последний месяц стали уходить по серым схемам продажи, выявить истинные цены по таким поставкам довольно сложно. Риски того, что фактическая цена реализации нефти будет ниже расчетной, теперь будут лежать на нефтяных компаниях", - отметил он.
Дисконты на российскую нефть
Сейчас фактически единственным ответным ограничением со стороны России на введенный западными странами потолок цен на нефть является указ президента РФ, который прямо запрещает поставки, если в контрактах оговаривается его использование. Кроме того, правительство России объявило о добровольном снижении добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки (б/с) в марте, что может подтолкнуть вверх нефтяные котировки, а значит и немного снизить дисконты на российскую нефть. По расчетам старшего аналитика "БКС мир инвестиций" Рональда Смита, при прочих равных такое сокращение добычи могло бы привести к росту цен на $3-$5 за баррель.
Однако для бюджета сокращение добычи нефти так же чувствительно, как и снижение цен на нее.
"Он сверстан не только исходя из цены на нефть (в $70,1 за баррель), но и из количественных показателей добычи и экспорта (490 млн тонн и 250 млн тонн соответственно)", - отметил Александр Потавин. Соответственно при сохранении дисконта и снижении добычи достижение плановых показателей станет еще сложнее, ведь по итогам января дефицит бюджета уже превысил 1,76 трлн руб., при запланированном дефиците в 2,93 трлн руб. за весь 2023 год.
Между тем аналитик инвестбанка "Синара" Кирилл Бахтин добавляет, что если сбудутся прогнозы о средней цене Brent в 2023 году на уровне $100 за баррель, а дисконт Urals не превысит $25 за баррель, то фактически новая схема налогообложения не окажет сильного прямого влияния на отчисления компаний. Он напомнил, что дисконт Urals к Brent уже снижался: если в апреле-июне 2022 года он составлял более $30 за баррель, то осенью опускался до $21 за баррель.
"Не стоит исключать, что именно благодаря активным действиям российских нефтяников предельный дисконт на Urals действительно начнет постепенно снижаться с текущих $34 за баррель до $25 за баррель в июле", - сказал Александр Потавин.
Но пока, по итогам января 2023 года, как отмечается в февральском отчете ОПЕК, дисконт на Urals увеличился на $2,5, до $30,65 за баррель на фоне вступления в силу эмбарго Евросоюза. Как отмечал Минфин РФ, цена нефти Urals в январе 2023 года сложилась в размере $49,48 за баррель, что в 1,7 раза ниже, чем в январе 2022 года ($85,64 за баррель). Впрочем, средняя цена на нефть марки Urals за период с 15 января по 14 февраля 2023 года немного подросла до $50,51 за баррель. Как напоминал в начале года вице-премьер Александр Новак, в первую волну санкций на снижение дисконта потребовалось около 4 месяцев. "Когда новые логистические цепочки сформируются, ожидается, что дисконт Urals относительно Brent сократится до $20-25 за баррель, что в целом будет соответствовать ожиданиям правительства", - отметил Потавин.