Сергей Тихонов
Почти во всех регионах России
на подавляющем большинстве сетевых автозаправок (АЗС) крупных нефтяных компаний
дизельное топливо (ДТ) есть. Иногда встречаются ограничения по объемам отпуска
в одни руки, но это больше страховка от возможных перебоев с поставками, чем
реальный риск дефицита.
Проблемы сохранились точечно: на
юге страны, в Архангельской области, некоторых регионах Урала и Сибири. В
большинстве случаев они касаются независимых АЗС, а их в России более половины
от общего числа заправок (около 60%). Причем по объемам продаж бензина и ДТ
независимые обеспечивают только 30% рынка. Больше всего их на востоке и юге
России.
Это может быть сеть, одна или
несколько станций, для которых продажа топлива основной вид деятельности. Они
не принадлежат нефтяным компаниям со своими мощностями добычи сырья и
нефтеперерабатывающими заводами (НПЗ). Независимые АЗС, как правило, не
приобретают топливо на бирже или напрямую на НПЗ, и не занимаются его
доставкой.
Чаще всего они покупают топливо
для дальнейшей продажи на мелкооптовом рынке: у трейдеров, на нефтебазах. Там
же в основном закупаются аграрии и транспортные компании, для техники которых
нужен дизель.
Именно на мелкооптовом рынке
сильнее всего выросли цены на топливо этим летом, и именно он наиболее сильно
пострадал от перебоев с поставками. Сейчас ситуация нормализуется, хотя о
полном восстановлении пока говорить не приходится.
Как указывается в обзоре Open Oil
Market "Мелкооптовый рынок ДТ": июньское снижение предложения привело
к скачку цен на мелкооптовом рынке ДТ. В июле медианная цена (которую видит
большинство покупателей, без учета спекулятивных всплесков или падений) ДТ превысила
уровень предыдущего месяца на 23%, достигнув 120 тыс. руб. за тонну. В августе
цены вернулись к июньскому уровню, в том числе благодаря запрету на экспорт ДТ,
вступившему в силу для производителей с 8 июля. Но количество поставщиков ДТ
сократилось на треть в сравнении с июнем. Последнее означает, что трейдеров
стало меньше, а это усложняет логистику, проведение платежей и торговых
операций для не самых крупных покупателей топлива, тех же независимых АЗС или
аграриев.
Вызвано снижение предложения топлива
было внеплановыми ремонтами НПЗ после атак БПЛА. Официальная статистика о том,
насколько снизился выпуск только нефтепродуктов, не публикуется. Зато есть
данные Росстата по производству кокса и нефтепродуктов. Их выпуск оказался ниже
на 13,5% в мае, на 21,7% в июне и на 19,3% в июле, чем в те же месяцы прошлого
года.
Естественно, это отразилось на
биржевых и розничных ценах, они выросли с конца весны приблизительно на 14-15%.
Но самый сильный рост произошел в мелкооптовом сегменте. По данным Open Oil
Market, в июне максимальная медианная суточная цена ДТ превысила минимальную на
58% (144 250 руб. против 91 250 руб. за тонну), а в июле - на 87% (160 000
против 85 600 руб. за тонну). Однако уже в августе разница между максимальной и
минимальной медианной суточной ценой сократилась до 10% (97 000 руб. против 88
500 руб. за тонну). В свою очередь, разброс цен между различными поставщиками
ДТ, составлявший 42,6% в июне и 54,6% в июле, уменьшился до 6,6% в августе.
ик роста цен пришелся на период с
15 июня по 12 июля этого года. А с 20 июля цены резко полетели вниз и в итоге
стабилизировались в августе. Одной из причин обвала цен стал запрет на экспорт
ДТ для НПЗ (ранее действовал запрет на экспорт только для трейдеров), принятый
правительством с 8 июля. Дизеля в нашей стране производится минимум на 40%
больше, чем потребляется. Для НПЗ не осталось иной альтернативы, кроме поставок
на внутренний рынок, что сравнительно быстро привело к его насыщению.
Запрет экспорта также
способствовал увеличению физической доступности топлива в разных регионах. По
данным Open Oil Market, если в июле среднесуточное количество базисов
(географическая точка, где фиксируется цена на нефтепродукты), с которых
осуществлялась физическая отгрузка топлива, сократилось на 36% в сравнении с
предыдущим месяцем, то в августе оно увеличилось на 28%.
Но нас интересует, что будет с ДТ
дальше, в сентябре и октябре. Тем более что срок запрета на экспорт ДТ для НПЗ
истекает 30 сентября. По словам управляющего партнера NEFT Research Сергея
Фролова, существенного изменения цен не случится, тем более что сейчас биржевые
котировки оторваны от ситуации на рынке (мелкого и крупного опта) и в рознице,
где цены находятся на существующих уровнях только из-за мощного
административного воздействия.
Что касается запрета экспорта, то
Фролов считает, что в октябре экспорт для всех НПЗ не откроют - для этого нет
условий, а риски ухудшения ситуации слишком высокие. Скорее, возможно открытие
адресное - для заводов, в чьей структуре реализации доля экспорта была велика и
для которых есть риск затоваривания, а значит, снижения общей загрузки НПЗ.
По мнению аналитика ФГ
"Финам" Сергея Кауфмана, вероятно снижение внутренних цен на дизель
хотя бы на 5-7% относительно текущего аномально высокого уровня. Хотя с
декабря, если ситуация с нефтепереработкой не улучшится, возможны проблемы с зимним
дизелем, производство которого традиционно лишь немного превышает потребление.
Эксперт подчеркивает, что при
восстановлении объемов нефтепереработки хотя бы до 80% от нормы внутренний
рынок дизеля будет устойчиво профицитен. Без новых атак на НПЗ достижение
такого объема нефтепереработки легко достижимо в течение месяца. Плюс с
середины октября спрос на дизель может сезонно снизиться, что увеличивает
вероятность возобновления экспорта с ноября.
В Open Oil Market полагают, что
ограничения на экспорт ДТ будут поддерживать предложение, в том числе на
мелкооптовом рынке. Цены могут незначительно снизиться, но медианная цена в
мелком опте, скорее всего, останется выше 90 000 руб. за тонну, а премия
мелкого опта к биржевым котировкам ДТ будет составлять не менее 30%.