Сергей Тихонов
Саудовская Аравия
приостановила отгрузки нефти в Европу и Индию. Госкомпания Saudi Aramco сделала
официальное заявление о прекращении поставок европейским потребителям. По
поводу Индии таковых не было, но об остановке отгрузок сообщила ведущая
индийская деловая газета The Economic Times. Если поставки не восстановятся в
ближайшее время, то это усугубит дефицит готового топлива в Европе.
Остановка саудовского экспорта
связана с расширением кризиса на Ближнем Востоке. Если блокада Ормузского
пролива вынудила Саудовскую Аравию пустить поставки в обход него, по
нефтепроводу "Восток-Запад" через порт Янбу на Красном море, то
теперь из-за атак йеменских хуситов и этот маршрут оказался перекрыт.
Суммарно мировой рынок может
потерять сейчас от 2,5 до 6 млн баррелей в сутки саудовской нефти и
нефтепродуктов. Через порт Янбу экспорт шел как в Европу, так и в Индию и
Китай. Через Ормузский пролив после начала конфликта США и Ирана поставки
делались только в восточном направлении. В этом году на долю саудовского сырья
приходилось 9% в импорте нефти Индией, и около 6,5% - Европой.
В обычное время выпавшие поставки
можно было бы без особых проблем заместить, но из-за ближневосточного кризиса
сейчас свободных объемов нефти на рынке нет, а баррель Brent с начала сентября
уверенно торгуется по цене выше 100 долл. Как заметил в беседе с "РГ"
доцент Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов, для
Европы речь идет о прекращении поставок в объеме примерно 577 тыс. баррелей в
сутки, и каких-либо существенных альтернативных источников поставок в принципе
не существует.
Впрочем, как отмечает старший
аналитик аналитического центра "Яков и Партнеры" Виктория Трифонова,
попытки замещения саудовских поставок делаются. Польская Orlen выкупила
дополнительные партии североморской нефти, а также прорабатывает поставки из
США, Казахстана, Алжира и Гайаны.
Но европейские
нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) заточены под определенные корзины сырья, и
замена саудовской нефти на более легкую американскую WTI или североморскую
снижает выход средних дистиллятов (дизеля), уточняет Андрианов. С учетом того,
что запасы топлива в Европе были невысокими, региону грозит локальный кризис
снабжения на АЗС и в аэропортах уже в октябре-ноябре 2026 года. Производство
бензина пострадает в меньшей степени, полагает эксперт.
Индия же уже старается частично
компенсировать потери. Саудовскую нефть пытаются заместить спотовыми (по
быстрым контрактам) закупками из Ирака, рассказывает Андрианов. Трейдеры
приобретают сырье со скидками в Персидском заливе, вывозят его на свой страх и
риск через блокированный пролив (соответствующее соглашение между Ираном и
Ираком имеется), а затем проводят перевалку борт-в-борт у берегов Омана (порт
Сохар) для дальнейшей отправки в Индию.
В этой ситуации важнейший нюанс в
том, что ЕС автомобильное и авиационное топливо импортирует, а Индия -
экспортирует, в том числе в Европу. На страны ЕС приходится 51% всего
дизельного топлива (ДТ) и 43% авиационного керосина, отправляемого Индией за
границу. Доля индийских нефтепродуктов в импорте ЕС доходит до 16%. То есть
индийскому топливному рынку снижение или прекращение поставок из Саудовской
Аравии едва ли угрожает, но экспорт нефтепродуктов придется сокращать. А вот в
ЕС не только снизится объем местной нефтепереработки, но и, видимо, сократится
импорт готового топлива из Индии.
Главный риск для рынков -
дефицит не нефти, а дизеля и авиакеросина
По словам Андрианова, Индия может
уменьшить объем экспорта готовых нефтепродуктов в ту же Европу, чтобы защитить
свой рынок. И даже в случае частичного сохранения поставок в Европу они теперь
будут полностью идти в обход Африки, что ведет к подорожанию топлива для
конечного потребителя.
По мнению партнера Kept,
руководителя практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Максима
Малкова, главный риск для рынков - дефицит не сырой нефти, а дизеля и
авиакеросина, который формировался месяцами и усугубляется потерей саудовской
нефти именно для европейских НПЗ. Если Saudi Aramco не вернет трубопровод
"Восток-Запад" в строй за заявленные шесть недель, осень и зима для
европейского топливного рынка могут оказаться еще более сложными.
С точки зрения Трифоновой, скорее
всего, мы увидим не масштабный физический дефицит топлива, а дальнейшее
удорожание сырья, фрахта и нефтепродуктов, а также локальные перебои на
отдельных рынках. Риск настоящего физического дефицита существенно вырастет,
если ремонт нефтепровода "Восток-Запад" затянется на месяцы или если
сбои одновременно возникнут на других маршрутах и у других крупных поставщиков.
Главную угрозу мировому рынку сегодня представляет не остановка одного
саудовского потока сама по себе, а наложение нескольких сбоев друг на друга,
предполагает эксперт.
Наша страна в сложившейся
ситуации остается главным поставщиком нефти для Индии, но сильно увеличить
отгрузки у нас едва ли получится. Малков считает, что российская добыча и
экспорт сырой нефти работают почти на пределе текущих возможностей поставок как
в Индию, так и в Китай, хотя плавное наращивание добычи в России на фоне
высоких экспортных цен может быть выполнено в течение нескольких месяцев.
К тому же, как подчеркивает
Андрианов, доставка сырья из балтийских и черноморских портов в Индию в обход
Африки (из-за опасности судоходства в Красном море) занимает слишком много
времени. Дело тут в замедлении оборота судов - количество мирового парка
танкеров ограничено. Кроме того, наши экспортные терминалы в Приморске и
Новороссийске, а также на Дальнем Востоке загружены почти на 100%. Наконец,
уверен эксперт, сегодня главная задача России - увеличить поставки на
собственные НПЗ, по мере их выхода из внеплановых ремонтов, чтобы избавиться от
топливного дефицита. А значит, вряд ли получится наращивать экспорт. Таким образом,
Россия останется ключевым бенефициаром высоких цен, но физически закрыть
"саудовскую дыру" не получится.