Сергей Тихонов
Саудовская Аравия настаивает на
сохранении ускоренных темпов увеличения добычи нефти восьми странами альянса
ОПЕК+ в августе и сентябре. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.
Речь идет о выходе из добровольно
взятых на себя дополнительных сокращений производства нефти - 2,2 млн баррелей
в сутки - восемью участниками ОПЕК+: Россией, Саудовской Аравией, Ираком, ОАЭ,
Алжиром, Кувейтом, Казахстаном и Оманом. Возврат убранных альянсом объемов
нефти с рынка начался в апреле. По плану ежемесячно восьмерка ОПЕК+ должна была
суммарно увеличивать добычу на 135 тыс. баррелей в сутки до августа 2026 года.
Но уже с мая темпы роста производства решили ускорить. В мае, июне и июле до
411 тыс. баррелей в сутки ежемесячно. Если в августе и сентябре этот уровень
роста сохранится, то к октябрю восьмерка практически выйдет из добровольных
сокращений, и дальше уже добычу смогут наращивать все страны нефтяной сделки
суммарно еще на 3,6 млн баррелей в сутки.
При этом цены на нефть находятся
совсем далеко от тех значений, которые еще полгода назад считались приемлемыми
для участников ОПЕК+. Североморский эталон Brent c апреля находится в коридоре
60-67 долларов за баррель, а ранее считалось, что страны ОПЕК+ будут продолжать
сокращения, пока котировки не вырастут выше 90 долларов за баррель.
На цену нефти сейчас больше
влияют тарифные войны США и политика, а не сделка ОПЕК+
По информации Bloomberg, на
последней встрече восьмерки ОПЕК+ против ускоренного роста добычи выступили
Россия, Оман и Алжир, но Саудовская Аравия настояла на быстром восстановлении
производства. И это несмотря на то, что, по оценкам экспертов, бюджету
королевства нужны котировки в районе 100 долларов за баррель. России для
базового наполнения казны нужна цена 60 долларов за баррель нашей нефти, что с
учетом дисконта на нее приблизительно равняется 72 долларам и выше за баррель
Brent.
По оценке Международного
энергетического агентства (МЭА), потенциал добычи Саудовской Аравии - более 12
млн баррелей в сутки, а России - около 9,8 млн баррелей в сутки, то есть
значительно ниже, причем уже сейчас мы добываем около 9,3 млн.
С оценкой МЭА не согласен доцент
Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов. Он считает,
что у России большие перспективы увеличения добычи нефти. Достаточно вспомнить
проект "Восток Ойл", который относительно скоро должен вступить в
строй (добыча до 100 млн тонн в год). Но для нас сейчас более актуален вопрос
не возможности наращивания производства нефти, а наличия инфраструктурных
ограничений (танкеры ледового класса) для экспорта сырья.
С другой стороны, как замечает
эксперт по энергетике Кирилл Родионов, по итогам апреля 2025 года профицит
нефтедобывающих мощностей на Ближнем Востоке превышал 4 миллиона баррелей в
сутки. Это больше всего объема морского экспорта нефти из России, который в
последние месяцы колеблется вблизи отметки 3,5 миллиона баррелей в сутки.
Половина этого профицита мощностей на Ближнем Востоке приходится на Саудовскую
Аравию. И у них есть желание увеличить добычу до того, как цены снизились еще
сильнее.
По мнению Андрианова, Саудовская
Аравия сейчас проводит единственно возможную политику - постепенный отход от
использования механизма ОПЕК+, но с сохранением лица. Нефтяной альянс полностью
утратил свою эффективность, дальнейшее сокращение добычи означало бы потерю все
новых и новых рыночных ниш без существенного роста мировых цен.
По словам аналитика ФГ
"Финам" Николая Дудченко, существует несколько версий причин
наращивания объемов добычи нефти со стороны ОПЕК+. Первая - это возможный ответ
на сезонный рост спроса. Вторая версия - ОПЕК+ стремится своими действиями
снизить цену на нефть, чтобы "наказать" своих же собственных
участников за несоблюдение соглашения. Речь в первую очередь идет про
Казахстан, который продолжает превышать свою квоту добычи. Третья версия - это
попытка ОПЕК+ через рост производства вернуть долю рынка, выбив с него
американских сланцевиков за счет сокращения цены. Аналитики S&P уже
ожидают, что добыча нефти в США в следующем году может сократиться более чем на
1 процент. Есть еще конспирологическая версия. Будто существуют некоторые
неофициальные договоренности между США и ОПЕК относительно приемлемого уровня
цены на нефть. Этот оптимальный уровень может составлять от 60 до 70 долларов
за баррель.
При этом, по данным Vortexa,
почти весь прирост добычи нефти в мае (136 тыс. из 166 тыс. баррелей в сутки)
Саудовская Аравия отправила на экспорт в Индию, предварительно снизив цены для
азиатских покупателей. Пока пострадали от этого поставки в Индию из Африки и
США. Россия сохранила за собой положение главного экспортера нефти на индийский
рынок и даже немного нарастила свою долю, но "звоночек" неприятный.
Как отмечает Андрианов, борьба за
рынки сбыта между участниками ОПЕК+ никогда не прекращалась. Было определенное
затишье, обусловленное некоторым перераспределением сфер влияния - саудовская
нефть устремилась в Европу после введения Брюсселем эмбарго на закупки
российского сырья, а наша нефть стала в гораздо больших объемах поставляться в
Китай и Индию. Но это не означает, что Эр-Рияд и другие ближневосточные
государства отказываются от рынка Индии - самого перспективного в мире на
данный момент. Безусловно, конкуренция за него будет расти.
С этим согласен Родионов, который
уверен, что конкуренция между всеми поставщиками нефти неизбежно будет
усиливаться, даже вне зависимости от того, что происходит с самой сделкой
ОПЕК+. И это обострение борьбы за рынок будет препятствовать
Последний нюанс связан с
нефтяными котировками. Андрианов считает, что сегодня любые действия или
бездействие ОПЕК+ - это вторичный фактор по сравнению с перспективами тарифных
войн, динамикой роста экономики в Азиатско-тихоокеанском регионе и политической
ситуацией на Ближнем Востоке. Решения об увеличении добычи ОПЕК+ будут,
конечно, будут давить на котировки, но в гораздо меньшей степени, чем, к примеру,
эскалация торговой войны США с Китаем или Европой.