Будут ли события развиваться по аналогичному сценарию и на этот раз? Вероятно, да. В настоящее время периодически мы видим негативную макроэкономическую статистику, заставляющую инвесторов усомниться в перспективах экономики, да и ОПЕК обозначает оптимальный уровень цен на нефть в диапазоне $70-80/bbl.
Примечательно, что значительный рост мировых цен на нефть и нефтепродукты на минувшей неделе не привел к столь же существенному удорожанию топлив на рынке России. Котировки высокооктанового бензина на спотовом и мелкооптовом рынке в целом по стране были стабильными, либо незначительно понизились. Цены на летнее дизельное топливо подросли на спотовом рынке, но почти не изменились в мелком опте. Маржа по бензину Регуляр-92 и летнему дизельному топливу находилась на комфортном уровне, а это свидетельствует об отсутствии поводов к росту розничных цен на нефтепродукты.
|
Средние по России цены спотового рынка, руб./т |
||
|
|
средн. цена на 06.08.2010 |
+/- относительно 30.07.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
20794 |
+201 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
24118 |
-35 |
|
Автобензин Премиум-95 |
26840 |
-5 |
|
Летнее дизельное топливо |
16930 |
+105 |
|
Зимнее дизельное топливо |
18363 |
+573 |
|
Топочный мазут |
9025 |
-2 |
|
Авиационный керосин |
17225 |
+32 |
|
Средние по России цены АЗС, руб./л |
||
|
|
средн. цена на 06.08.2010 |
+/- относительно 30.07.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
19.55 |
+0.01 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
22.78 |
+0.02 |
|
Автобензин Премиум-95 |
24.57 |
+0.03 |
|
Дизельное топливо |
19.1 |
|
Мировой рынок нефти
По итогам минувшей недели нефть на мировом рынке подорожала в среднем на $1,5/bbl. В пятницу, 6 августа, сентябрьский фьючерс на нефть Brent закрылся на отметке $80,16/bbl, что на $1,68/bbl дороже по сравнению с 30 июля, цена нефти WTI составила $80,70/bbl (+$1,31/bbl).
В понедельник, 2 августа, котировки нефти на мировом рынке превысили отметку $80/bbl впервые с 13 мая. Поводом к росту цен стал оптимизм инвесторов в отношении перспектив мировой экономики, рост ведущих фондовых индексов и ослабление USD по отношению к EUR.
C 8 по 30 июля – в течение 17 торговых сессий – цена нефти WTI превышала отметку $75/bbl. Консолидация цены выше $75/bbl, в конце концов, привела к прыжку котировок нефти выше $80/bbl в момент, когда на рынке появилось достаточно поддерживающих факторов, а инвесторы избавились от негативных настроений. Очень похожая ситуация сложилась в марте – с 3 по 31 марта WTI торговалась выше $80/bbl, а 1 апреля котировки «пробили» отметку $84/bbl. Тем не менее, учитывая периодически публикуемые негативные макроэкономические данные, нефть вряд ли надолго задержится на отметках выше $80/bbl, и в скором времени котировки вернутся в привычный коридор $70-80/bbl.
Во вторник нефть продолжила дорожать на ослаблении USD по отношению к EUR и ожиданиях сокращения запасов в США на неделе, завершившейся 30 июля, при этом рынок в тот день предпочитал не реагировать на выходившую в США негативную макроэкономическую статистику.
В среду, 4 августа, цены на нефть почти не изменились под действием противоположных факторов. С одной стороны, июльский индекс деловой активности в сфере услуг в США оказался лучше ожиданий, были позитивными и данные по занятости в частном секторе страны. Данные еженедельного отчета Минэнергетики США, тем временем, были смешанными. Запасы нефти снизились сильнее ожиданий, однако потребление нефтепродуктов в целом и бензинов в частности за неделю понизилось на 2,5% и 1,6% соответственно, а запасы автобензина в США выросли до максимального уровня за 20 лет.
В четверг котировки нефти понизились в среднем на $0,52/bbl после публикации негативных данных о занятости в США. На следующий день цены на нефть снизились в среднем на $1,38/bbl после того как Министерство труда США обнародовало данные по безработице за июль, которые оказались хуже ожиданий. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в июле по сравнению с предыдущим месяцем сократилось на 131 тыс., а пересмотренные данные за июнь оказались хуже первоначальных.
Сентябрьский фьючерс на газойль на ICE Futures Europe за неделю подорожал на $31,25/т, до $686/т. Автобензин на NYMEX подешевел на $0,0097/gal, до $2,1127/gal, котировки печного топлива выросли на $0,0591/gal, до $2,1472/gal.
Российский рынок нефти
Добыча нефти и газового конденсата в России в январе-июле 2010 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 2,8% и составила 292,48 млн т, при этом в июле добыто 42,869 млн т нефти (+2,3% к июлю 2009 года).
Экспорт нефти из России за первые семь месяцев 2010 года увеличился на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года и составил 142,724 млн т. В июле экспорт нефти вырос на 8% к июлю 2009 года, до 21,453 млн т.
В июле 2010 года объем продаж нефти на спотовом рынке России, по данным «КОРТЕС», составил 1,8 млн т (без учета продаж сырья по формульной цене в рамках долгосрочных контрактов), что примерно на 270 тыс. т меньше по сравнению с аналогичным показателем в июне.
Крупные нефтяные компании в июле сократили продажи сырья на внутреннем рынке, а независимые добывающие компании, наоборот, увеличили объемы реализации нефти. ВИНК продали на спотовом рынке России около 950 тыс. т сырья с поставкой в июле, что на 470 тыс. т меньше показателя предыдущего месяца. Независимые добывающие компании увеличили продажи нефти на внутреннем рынке по сравнению с июнем примерно на 200 тыс. т, до 850 тыс. т. Таким образом, доля ВИНК в продажах сырья сократилась с 69,3% в июне до 52,7% в июле, а независимых производителей – выросла с 30,7% до 47,2%.
В июле действовала самая низкая ставка экспортной пошлины на нефть с ноября 2009 года, что привело к росту привлекательности экспорта нефти из России. Крупные нефтяные компании воспользовались возможностью выгодно экспортировать нефть, и в результате объемы экспорта сырья существенно выросли, а продажи на внутреннем рынке – снизились. Цена нефти с поставкой в июле была близка к 9000 руб./т, поэтому многие малые и средние производители предпочли занять высвободившуюся долю ВИНК и продать июльские объемы нефти на внутреннем рынке по привлекательным ценам.
Рынок автомобильного бензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 2320 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 3210 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 6 августа составили:
- на автобензин Нормаль-80 20794 руб./т (+201 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 24118 руб./т (-35 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 26840 руб./т (-5 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 6 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21313 0 |
20050 +125 |
20269 +75 |
20742 +109 |
20600 -25 |
21475 +308 |
23700 +1850 |
|
Регуляр-92 |
24625 -138 |
23467 -133 |
23469 +50 |
24288 +34 |
22933 -617 |
25025 +42 |
28375 0 |
|
Премиум-95 |
27563 -225 |
26483 -150 |
26791 +22 |
27763 +30 |
24550 0 |
26358 +191 |
28750 0 |
За неделю котировки высокооктанового бензина на спотовом рынке России практически не изменились, а средняя по стране цена автобензина Нормаль-80 выросла на 1,0%.
Основной вклад в повышение средней по РФ цены низкооктанового бензина внесли НПЗ «Роснефти», расположенные в Сибири и на Дальнем Востоке. «Роснефть» в минувшую пятницу впервые с 21 июля предложила на биржах бензин Нормаль-80 Комсомольского НПЗ и реализовала продукт по ценам 23600-23800 руб./т, что на 1800 руб./т превышало предыдущую котировку. Другие марки бензинов Комсомольского НПЗ «Роснефть» на прошедшей неделе не предлагала на спотовом рынке. На ближайшем конкурирующем заводе – Хабаровском НПЗ – цена низкооктанового бензина за неделю выросла на 1300 руб./т, до 25300 руб./т. Котировки Нормаль-80 производства Ангарской НХК и Ачинского НПЗ повысились на 450-500 руб./т.
С середины августа на Ангарской НХК начнется профилактический ремонт на установке ЭЛОУ-АВТ-9, сообщили «КОРТЕС» представители «Роснефти». Планируемый ремонт уже сейчас оказывает поддержку цене продукции Ангарской НХК на спотовом рынке.
Бензин Регуляр-92 в начале минувшей недели подешевел до 24099 руб./т в среднем по России на фоне преобладавшей в тот момент тенденции к снижению цен на августовские объемы продукта. Затем рост мировых котировок нефти и автобензина способствовал стабилизации либо небольшому повышению котировок. К примеру, ТНК-ВР в конце прошедшей неделе предлагала высокооктановые бензины на 100-300 руб./т дороже по сравнению с 30 июля.
Цена бензина Премиум-95 в целом по стране почти не изменилась. Продукт пользуется устойчивым спросом, поэтому его котировки стабильны.
На мелкооптовом рынке за неделю подросла цена низкооктанового бензина, причем повышение котировок отмечалось преимущественно в Сибирском и Дальневосточном ФО. Бензины Регуляр-92 и Премиум-95 в мелкооптовом сегменте, напротив, подешевели на 70-80 руб./т в среднем по стране. Исходя из динамики цен на спотовом и мелкооптовом рынках, поводов к росту цен АЗС на высокооктановые бензины в настоящее время нет.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за неделю понизился на 0,2%, до 21265 пунктов, по Регуляр-92 – снизился на 0,7% и составил 24735 пунктов, по бензину Премиум-95 – снизился на 0,6%, до 27235 пунктов.
Цены АЗС на автобензин практически не изменились за прошедшую неделю. Маржа АЗС по бензину Регуляр-92 превышала 20%-ный уровень в пяти федеральных округах, а в Сибирском ФО этот показатель был близок к 20% (см. таблицу):
|
Регуляр-92 |
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Торговая наценка, % |
25,4 |
28,4 |
27,0 |
25,5 |
30,8 |
24,3 |
21,0 |
|
Маржа АЗС, % |
20,2 |
22,1 |
21,2 |
20,3 |
23,6 |
19,5 |
17,3 |
Средние по России цены АЗС 6 августа составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.55 руб./л (+0.01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.78 руб./л (+0.02 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.57 руб./л (+0.03 руб./л)
Рынок дизельного топлива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 880 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 870 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизельного топлива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 6 августа составили:
- на летнее дизельное топливо 16930 руб./т (+105 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 18363 руб./т (+573 руб./т)
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 6 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
17850 0 |
16592 +125 |
16538 +72 |
17238 +30 |
– |
16458 +258 |
20050 +225 |
|
дизтопливо зимнее |
– |
– |
– |
– |
17250 +100 |
17875 +112 |
20450 +275 |
Летнее дизельное топливо за неделю подорожало на 0,6% в среднем по России. Наиболее существенный рост цены продукта отмечался в Сибири и на Дальнем Востоке. «Роснефть» с 3 августа не предлагает на спотовом рынке дизельное топливо Ангарской НХК. По мнению трейдеров, это связано с профилактическим ремонтом на предприятии, который начнется в середине августа, и, как следствие, с преимущественным снабжением дизельным топливом собственных сбытовых подразделений и поставками продукта для нужд северного завоза. На фоне отсутствия предложений с Ангарской НХК, дизельное топливо Ачинского и Комсомольского НПЗ пользовалось высоким спросом и подорожало за неделю примерно на 700 и 250 руб./т соответственно.
В Центральном, Приволжском и Южном ФО летнее дизельное топливо подорожало за прошедшую неделю на 30-125 руб./т из-за роста эффективности экспорта газойля. Средняя цена газойля на бирже ICE Futures Europe на прошедшей неделе составила $693/т, что на $40/т дороже по сравнению с аналогичным показателем предыдущей недели. Более значительному росту цен на летнее дизельное топливо препятствовали невысокий спрос и достаточное предложение продукта на рынке.
Повышение цен на летнее дизельное топливо на спотовом рынке пока не отразилось на котировках мелкооптового рынка РФ. Средняя по стране цена составила 18683 руб./т, что на 20 руб./т ниже по сравнению с 30 июля.
Индекс «КОРТЕС-Газойль» за прошедшую неделю повысился на 0,4%, до 16817 пунктов, при этом за последние четыре недели индекс снизился на 0,4%.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю повысился на 0,1%, до 17585 пунктов, по летнему дизтопливу ЕВРО сорт С – также подрос на 0,1%, до 17785 пунктов.
Розничные цены на дизельное топливо за минувшую неделю не изменились. Маржа АЗС по дизельному топливу превышала 20%-ный уровень во всех федеральных округах (см. таблицу):
|
Дизельное топливо |
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Торговая наценка, % |
33,5 |
29,2 |
34,6 |
26,3 |
32,3 |
44,4 |
35,5 |
|
Маржа АЗС, % |
25,1 |
22,6 |
25,7 |
20,8 |
24,4 |
30,8 |
26,2 |
Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 6 августа составили 19.10 руб./л (0.00 руб./л).
Рынок топочного мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составляла 420 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 1170 руб./т также в пользу экспорта. Таким образом, экспорт мазута был привлекательнее его реализации на спотовом рынке России.
По данным «КОРТЕС», 6 августа средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 9025 руб./т (-2 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 6 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
10488 -125 |
9117 -133 |
8691 -25 |
9354 0 |
– |
8633 +275 |
На прошедшей неделе котировки мазута понизились в Европейской части России, несмотря на большую привлекательность экспортных поставок продукта по сравнению с его реализацией на внутреннем рынке. По всей видимости, недавний рост мировых котировок нефти и мазута еще не успел в полной мере оказать поддержку цене мазута на внутреннем рынке.
В Сибирском ФО цена мазута выросла на Ачинском НПЗ и Ангарской НХК «Роснефти» из-за ограниченного предложения продукта. С Ангарской НХК производитель предлагал мазут лишь в минувший понедельник, а с Ачинского НПЗ – с понедельника по среду. Мазут обоих предприятий продукт пользовался высоким спросом и подорожал примерно на 500 руб./т.
