Спотовые цены на бензин Регуляр-92 стабилизировались

По итогам прошедшей недели котировки основных нефтепродуктов на спотовом рынке России понизились. На рынке автобензина наибольшее снижение цен пришлось на Регуляр-92 – в среднем по стране продукт подешевел на 166 руб./т. Некоторые производители в начале текущего месяца заявили слишком высокие цены на июльские партии продукта, в связи с чем на прошедшей неделе компании были вынуждены корректировать цену, подстраиваясь под рынок. Летнее дизельное топливо значительно подешевело в Сибири и на Дальнем Востоке, а на НПЗ Центрального и Южного федеральных округов котировки продукта снизились весьма умеренно. Существенное снижение котировок топочного мазута также отмечалось лишь на нескольких предприятиях. Спрос на продукт на внутреннем рынке в летний период минимален. Кроме того, производители в июле стремятся максимизировать отгрузки мазута на экспорт, пользуюсь сравнительно низкой ставкой вывозной пошлины.

Средние по России цены спотового рынка, руб./т
	средн. цена на 16.07.2010	+/- относительно 09.07.2010
Автобензин Нормаль-80	20555	-22
Автобензин Регуляр-92	24304	-166
Автобензин Премиум-95	26835	-33
Летнее дизельное топливо	16933	-176
Зимнее дизельное топливо	17743	-
Топочный мазут	8953	-76
Авиационный керосин	17123	-
Средние по России цены АЗС, руб./л
	средн. цена на 16.07.2010	+/- относительно 09.07.2010
Автобензин Нормаль-80	19.51	+0.02
Автобензин Регуляр-92	22.67	+0.03
Автобензин Премиум-95	24.46	+0.01
Дизельное топливо	19.07	+0.03

Мировой рынок нефти

По итогам минувшей недели нефть на мировом рынке незначительно подешевела. В пятницу, 16 июля, сентябрьский фьючерс на нефть Brent закрылся на отметке $75,37/bbl, что на $0,28/bbl дешевле по сравнению с 9 июля, цена нефти WTI составила $76,38/bbl (-$0,25/bbl). Между тем котировки нефти уже в течение шести торговых сессий остаются выше $75/bbl.

В минувший понедельник котировки «черного золота» понизились почти на $1,2/bbl, главным образом, из-за укрепления USD по отношению к EUR и снижения фондовых индексов в течение части дня.

Порция позитивных новостей во вторник, 13 июля, вернула рынок нефти в «зеленую» зону и в результате за день котировки прибавили в среднем $2,2/bbl. В числе поддерживающих факторов оказались лучшая в сравнении с ожиданиями отчетность Alcoa, крупнейшего производителя алюминия в мире, успешное размещение гособлигаций Грецией и повышение МЭА прогноза глобального спроса на нефть в 2010 году на 100 тыс. bbl/день, до 86,5 млн bbl/день. В 2011 году, по мнению экспертов МЭА, мировое потребление нефти может достигнуть 87,8 млн bbl/день. Наконец, ведущие фондовые индексы во вторник выросли на 1,4-2,0%, что также поддержало рынок нефти.

В минувшую среду цены на нефть понизились лишь на несколько центов. С одной стороны, согласно еженедельному отчету Минэнергетики США, запасы нефти в стране сократились сильнее по сравнению с ожиданиями аналитиков. Напротив, негативными оказались данные по запасам нефтепродуктов и спросу на бензин в США. Добавили опасений участникам рынка также прогнозы ФРС США в отношении роста ВВП страны в 2010-2011 годах и уровня безработицы, став свидетельством замедления темпов восстановления американской экономики.

В четверг и пятницу выходили негативные макроэкономические данные, также свидетельствовавшие о замедлении роста экономики США и Китая. В частности, ВВП Китая во II квартале повысился на 10,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 11,9% за I квартал, а в США предварительный индекс потребительского доверия за июль снизился до 66,5 пунктов против прогноза 75,0 пунктов. Значительное снижение ведущих фондовых индексов 16 июля лишь добавило негатива рынку нефти. За два дня котировки опустились в среднем на $1,2/bbl. Сентябрьский фьючерс на газойль на ICE Futures Europe за неделю подешевел на $7,75/т, до $643,5/т. Автобензин на NYMEX подешевел на $0,0144/gal и закрылся на отметке $2,0484/gal, котировки печного топлива понизились на $0,0152/gal, до $2,0338/gal.

Российский рынок нефти

Торги августовскими объемами нефти должны начаться на текущей неделе. К концу прошедшей недели участники рынка еще не сформировали единое видение цены сырья, причинами чему были неопределенности в отношении баланса спроса и предложения на рынке и динамики мировых котировок нефти.

Так, в конце июля на «Салаватнефтеоргсинтезе» завершатся ремонтные работы, в результате объем переработки сырья на предприятии в августе вырастет до 400-420 тыс. т. Увеличит объем переработки нефти в августе и Афипский НПЗ – с 280 до 320 тыс. т. Оба предприятия перерабатывают сырье, закупаемое в рамках долгосрочных контрактов с формульными ценами. Также, по мнению участников рынка, увеличится объем переработки сырья на НПЗ нефтяных компаний.

С другой стороны, неясной остается ситуация с Новошахтинским НПЗ. Назначенное на 19 июля судебное разбирательство между НПЗ и Ростехнадзором может закончиться отзывом лицензии, в этом случае на рынке появятся дополнительные 200 тыс. т сырья. Тем не менее, такой негативный сценарий развития событий, по мнению трейдеров, маловероятен.

«Сургутнефтегаз» в августе может ограничиться продажей нефти в рамках формульных контрактов, прогнозируют трейдеры. К традиционным поставкам сырья по формульной цене на «Салаватнефтеоргсинтез», группу Уфимских НПЗ и Антипинский НПЗ, в августе добавится продажа предположительно 170 тыс. т Афипскому НПЗ. Всего в августе «Сургутнефтегаз» может реализовать по формульной цене не менее 700 тыс. т сырья, предполагают участники рынка.

«Роснефть» планирует провести тендер, в четверг, 22 июля. В минувшую пятницу госкомпания намеревалась реализовать не менее 50 тыс. т западносибирской и также не менее 50 тыс. т удмуртской нефти, однако не отрицает, что предложение может быть скорректировано в начале следующей недели в зависимости от рыночной ситуации.

Участники рынка предполагают, что торги нефтью с поставкой в августе продлятся всего неделю, таким образом, время проведения тендера «Роснефти» отчасти усугубляет неопределенность на рынке в отношении баланса спроса-предложения и цены сырья. «“Роснефть” никогда не стремилась быть ориентиром для рынка, и, возможно, поэтому решила провести тендер ближе к концу торгов августовским сырьем, – размышлял трейдер – на этот раз первыми начнут продажу сырья, скорее всего, «Сургутнефтегаз» или ТНК-ВР».

«Экспортный эквивалент на УУ Сургут, рассчитанный с августовской пошлиной, в последние дни составлял 8000-8300 руб./т. Если опираться на эти значения, то торги августовскими объемами нефти могут начаться с цены в 8000 руб./т по Западной Сибири», – предположил участник рынка.

Один из продавцов высказал мнение, что определяющими для цены сырья с поставкой в августе могут стать факторы внутреннего рынка. По его мнению, рост спроса со стороны переработчиков и широкие возможности по экспорту нефти могут способствовать заключению сделок с премией к экспортному эквиваленту на уровне $15/т. Исходя из желаемой премии, цена августовских объемов западносибирской нефти может достичь 8800 руб./т.

Рынок автомобильного бензина

В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 7140 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 7653 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла 4689 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 16 июля составили:

• на автобензин Нормаль-80 20555 руб./т (-22 руб./т);
• на автобензин Регуляр-92 24304 руб./т (-166 руб./т);
• на автобензин Премиум-95 26835 руб./т (-33 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 16 июля составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Нормаль-80	21313 -25	20083 -17	20288 -68	20633 +12	20625 0	20658 +241	22050 -550
Регуляр-92	24813 0	24033 -417	23631 -197	24254 -325	23550 0	25067 +50	28050 0
Премиум-95	27688 -175	26700 -150	26759 -25	27733 +12	24550 0	26125 +125	28750 -75

По итогам минувшей недели цены на бензины Нормаль-80 и Премиум-95 в среднем изменились незначительно. Существенные изменения цен на низкооктановый бензин отмечались только в Дальневосточном ФО, где продукт подешевел в среднем на 550 руб./т из-за достаточно высокой цены на Комсомольском НПЗ, заявленной в начале минувшей недели. В Сибирском ФО цены на бензин Нормаль-80, напротив, подросли на 241 руб./т на фоне сравнительно высокого спроса покупателей на продукцию Ангарской НХК.

Котировки бензина Премиум-95 немного понизились в Центральном и Северо-Западном ФО, а продукция сибирских заводов «Роснефти» на прошедшей неделе немного подорожала.

Цены на бензин Регуляр-92 существенно понизились на ряде НПЗ Европейской части России. Продукт ЯНОСа и Рязанской НПК на минувшей неделе торговался на уровне 23900-24000 руб./т, тогда как «Магма» предлагала на рынок бензин Регуляр-92 Московского НПЗ с понедельника по четверг по цене 24600 руб./т, но это предложение не находило ответного спроса со стороны покупателей. В минувшую пятницу «Магма» предложила бензин по цене 24200 руб./т, но покупатели были готовы предложить цену не выше 23900 руб./т. Снижение цены на товар Московского НПЗ могло быть связано с выходом предприятия в штатный режим работы с июля и соответствующим увеличением предложения товара в Центральном ФО. Следует отметить, что цена спроса на бензин Регуляр-92 ЯНОСа и Рязанской НПК к пятнице понизилась до 23700 руб./т.

Трейдеры, реализующие продукцию Астраханского ГПЗ в минувшую пятницу существенно снизили цены на бензин Регуляр-92. ТАИФ-НК с начала месяца предлагал на рынок бензин Регуляр-92 по цене, близкой к 24200 руб./т, а в минувший вторник продавец снизил цену до 23500 руб./т и предложил дополнительные объемы продукта. Между тем покупатели не спешили с закупками, и в результате 16 июля партия товара была продана по цене, близкой к 23000 руб./т. ТАИФ-НК, по данным «КОРТЕС», производит преимущественно бензин Регуляр-92 (доля товара в структуре производства автобензина составила 89% по итогам 2009 года). По мнению трейдеров, столь существенное снижение цены было связано с опасениями производителя не попасть в рынок Приволжского ФО и остаться с нереализованными июльскими объемами.

Таким образом, существенный рост цен на бензины, наблюдавшийся в конце июня – начале июля был поддержан рынком лишь отчасти. Как показывает динамика цен, некоторые производители заявили слишком высокую стоимость июльских партий бензина Регуляр-92 и на прошедшей неделе были вынуждены подстраиваться под рынок.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю не изменился, оставшись на отметке 21315 пунктов, по Регуляр-92 – снизился на 0,8% и составил 25415 пунктов, по бензину Премиум-95 – понизился на 0,7%, до 27615 пунктов. За прошедшую неделю цены АЗС на основные марки автобензина изменились незначительно. Между тем на фоне снижения цен на спотовом рынке России маржа АЗС по бензину Регуляр-92 превышала 20%-ный уровень в трех федеральных округах (см. таблицу):

Регуляр-92	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Торговая наценка, %	27,7	25,7	29,5	23,2	26,6	23,6	20,3
Маржа АЗС, %	18,5	20,4	22,8	18,8	21,0	19,1	16,9

Средние по России цены АЗС 16 июля составили:

• на автобензин Нормаль-80 19.51 руб./л (+0.02 руб./л)
• на автобензин Регуляр-92 22.67 руб./л (+0.03 руб./л)
• на автобензин Премиум-95 24.46 руб./л (+0.01 руб./л)

Рынок дизельного топлива

В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1626 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 2065 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизельного топлива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 16 июля составили:

• на летнее дизельное топливо 16933 руб./т (-176 руб./т)
• на зимнее дизельное топливо 17743 руб./т (0 руб./т)

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 16 июля составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
дизтопливо летнее	17825 +50	16608 -175	16611 +5	17096 -112	–	16433 -584	19875 -975
дизтопливо зимнее	–	–	16100 0	–	17150 0	17781 0	19900 0

На минувшей неделе котировки летнего дизельного топлива снова понизились. Средняя по России цена продукта опустилась на 1,0%, при этом снижение цены наблюдалось, главным образом, в Центральном, Южном, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. Средняя цена газойля на ICE Futures Europe на прошедшей неделе составила $648,2/т, что на $13,5/т выше по сравнению с предыдущей неделей, однако повышение цен на газойль не оказало существенной поддержки ценам на летнее дизельное топливо на спотовом рынке России.

В Центральном ФО летнее дизельное топливо подешевело на всех трех НПЗ, а в Южном ФО цену товара понизили трейдеры, реализующие нефтепродукты Астраханского ГПЗ.

«Роснефть» в минувший четверг предложила на рынок сравнительно крупный объем летнего дизельного топлива Комсомольского НПЗ и реализовала товар по ценам 19610-19850 руб./т. С 5 по 14 июля «Роснефть» не предлагала на спотовом рынке летнее дизельное топливо Комсомольского НПЗ, при этом 2 июля цена продукта находилась на уровне 20700-20800 руб./т.

В Сибирском ФО «Газпром нефть» за неделю снизила цену летнего дизельного топлива Омского НПЗ на 700 руб./т. По словам представителя компании, ремонтные работы на Омском НПЗ планируется завершить в течение третьей декады июля. Выход предприятия в штатный режим работы будет способствовать увеличению предложения дизельного топлива на рынке, что, по всей видимости, уже находит свое отражение в цене продукта.

Существенный вклад в снижение цены летнего дизельного топлива в Сибирском ФО также внесли два НПЗ «Роснефти». На Ачинском НПЗ и Ангарской НХК, по данным «КОРТЕС», летнее дизельное топливо за прошедшую неделю подешевело на 400-600 руб./т.

Индекс «КОРТЕС-Газойль» за прошедшую неделю опустился на 0,2%, до 16837 пунктов, при этом за последние четыре недели индекс повысился на 4,2%.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю скорректировался на 0,1%, до 17505 пунктов, по летнему дизтопливу ЕВРО сорт С – понизился на 0,1%, до 17790 пунктов.

Розничные цены на дизельное топливо за минувшую неделю изменились незначительно. На фоне снижения цен спотового рынка, маржа АЗС по дизельному топливу в Сибирском и Дальневосточном ФО существенно повысилась, при этом во всех федеральных округах маржа превышала 20%-ный уровень (см. таблицу):

Дизельное топливо	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Торговая наценка, %	33,1	29,4	32,1	30,1	33,3	46,0	34,7
Маржа АЗС, %	24,8	22,7	24,3	23,1	25,0	31,5	25,7

Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 16 июля составили 19.07 руб./л (+0.03 руб./л).

Рынок топочного мазута

В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 1749 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1495 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация топочного мазута на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», 16 июля средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 8953 руб./т (-76 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 16 июля составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО
топочный мазут	10263 0	9133 -217	8672 -53	9354 -142	–	8383 -50

На прошедшей неделе топочный мазут подешевел во второй раз подряд – средняя по России цена продукта понизилась на 0,8%. Между тем котировки товара не менялись в Сибирском и Северо-Западном ФО из-за ограниченного предложения мазута на спотовый рынок с местных НПЗ.

В целом предложений мазута на спотовом рынке было немного: с одной стороны, летом спрос на продукт и торговая активность на российском рынке мазута находятся на минимальном уровне, а с другой – большинство производителей стремятся направить основные объемы товара на экспорт, пока net-back находится на привлекательном уровне. В частности, ТНК-ВР вообще не реализует на внутреннем рынке топочный мазут Рязанской НПК, Саратовского НПЗ и ЯНОСа, отдавая предпочтение экспорту продукта на фоне сравнительно низкой ставки экспортной пошлины в июле.

Между тем на рынке Центрального ФО на прошедшей неделе встречались предложения мазута производства Московского НПЗ по ценам 8500-8700 руб./т в зависимости от объема партии. Кроме того, трейдерские компании немного снизили цену мазута производства ЯНОСа, что в сумме с предложениями мазута с Московского НПЗ обеспечило ощутимое понижение цены товара в Центральном ФО. В Южном ФО трейдеры, реализующие продукцию Астраханского завода «Газпрома», в конце минувшей недели снизили цену топочного мазута на 50-400 руб./т в зависимости от региона поставки.