Спотовые цены на бензин Регуляр-92 на российском рынке повысились до 23842 руб./т

Продолжающийся уже в течение двух недель рост мировых котировок нефти на прошедшей привел к повышению цен на нефтепродукты на спотовом рынке России: бензин Регуляр-92 за неделю подорожал на 0,7% в среднем по стране, летнее дизельное топливо – на 1,2% и топочный мазут – на 2,1%. Между тем цены АЗС на бензины стабильны уже в течение трех недель – этому способствует хороший уровень маржи.

Рост мировых котировок нефти и нефтепродуктов играл основную роль в наблюдавшемся повышении цен на рынке России. С другой стороны, дополнительную поддержку котировкам нефтепродуктов оказывало увеличение спроса со стороны покупателей. Трейдеры на минувшей неделе стремились приобретать предлагавшиеся на спотовый рынок объемы нефтепродуктов с поставкой в июне из-за опасений роста цен на июльские объемы. Повышению цен на июльские объемы нефтепродуктов, по мнению участников рынка, могут способствовать снижение ставки экспортной пошлины с 1 июля и сезонно высокий спрос на моторное топливо.

Средние по России цены спотового рынка, руб./т
	средн. цена на 18.06.2010	+/- относительно 11.06.2010
Автобензин Нормаль-80	20232	+6
Автобензин Регуляр-92	23842	+155
Автобензин Премиум-95	26306	+25
Летнее дизельное топливо	16413	+193
Зимнее дизельное топливо	16525	+115
Топочный мазут	8888	+190
Авиационный керосин	16860	-27
Средние по России цены АЗС, руб./л
	средн. цена на 18.06.2010	+/- относительно 11.06.2010
Автобензин Нормаль-80	19.41	-0.01
Автобензин Регуляр-92	22.48
Автобензин Премиум-95	24.21	+0.03
Дизельное топливо	18.95	-0.04

 

Мировой рынок нефти

По итогам прошедшей недели котировки нефти повысились примерно на $3/bbl, до $78,22-78,26/bbl, причем цена нефти выросла вторую неделю подряд.

С 14 по 16 июня цены на августовские фьючерсы на нефть WTI и Brent уверенно росли, торги в минувшую среду завершились на отметках $78,72/bbl и $78,14/bbl соответственно. В понедельник поддержку рынку оказала позитивная макроэкономическая статистика по еврозоне. Данные о росте промышленного производства в еврозоне в апреле оказались лучше прогнозов и привели к росту ведущих фондовых индексов и к укреплению EUR по отношению к USD, что, в свою очередь, оказало поддержку ценам на нефть. Тем не менее, после сообщения о понижении агентством Moody"s долгосрочного рейтинга Греции, цены на нефть немного скорректировались.

Во вторник поводом для продолжения роста цен на нефтяные фьючерсы стала новость об успешном размещении долговых обязательств Испанией, Ирландией и Бельгией. На этом фоне ведущие фондовые индексы выросли, а EUR продолжил укрепляться по отношению к USD. Способствовали росту котировок нефти и ожидания недельного сокращения запасов нефти в США на 1,2 млн bbl.

В среду котировки «черного золота» характеризовались повышенной волатильностью, тем не менее, по итогам дня цены выросли. Макроэкономические данные по США оказались неоднозначными. Так, промышленное производство в стране в мае выросло на 1,2% вместо ожидавшегося повышения на 0,9%, однако статистика по рынку жилья оказалась хуже ожиданий.

Неоднозначным был и еженедельный отчет Минэнергетики США. Запасы нефти в стране неожиданно выросли на 1,69 млн bbl, что полностью разошлось с прогнозом. Запасы нефти в стране увеличились из-за роста импорта сырья и снижения загруженности американских НПЗ. С другой стороны, запасы бензинов в США сократились на 0,64 млн bbl, а потребление продукта выросло до максимального уровня с августа 2009 года. Новость о росте спроса на бензины в США вдохновила инвесторов и оказала сильную поддержку котировками нефти.

В четверг, 17 июня, цена фьючерсного контракта на нефть WTI снизилась, а на нефть Brent – подросла. Поддержку котировкам нефти Brent оказало продолжающееся укрепление EUR по отношению к USD. Напротив, в США 17 июня была опубликована негативная макроэкономическая. По данным Министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице снова выросло. На неделе, завершившейся 12 июня, этот показатель составил 472 тыс., что на 12 тыс. больше, чем неделей ранее. Увеличилось и количество повторных заявок на пособие. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в июне неожиданно снизился на 8 пунктов по сравнению с 21,4 пункта в мае, хотя аналитики ожидали, что значение индекса составит 20 пунктов.

В минувшую пятницу нефть Brent, наоборот, подешевела, а цена на WTI подросла, при этом котировки нефти изменились незначительно. Пара EUR-USD на рынке Forex 18 июня торговалась в сравнительно узком диапазоне, и по итогам дня EUR подешевел по отношению к USD. С другой стороны, поддержку ценам на нефть оказывал рост фондовых индексов в минувшую пятницу.

 

Российский рынок нефти

Торги июльскими объемами нефти на спотовом рынке должны начаться в понедельник. К пятнице крупные производители сырья сформировали единую точку зрения на цену нефти с поставкой в июле. Большинство продавцов сходятся во мнении, что цена на западносибирскую нефть должна находиться на уровне 9500 руб./т – это на 2200-3500 руб./т дороже по сравнению с ценой июньских объемов нефти.

«Уровень в 9500 руб./т мы вывели исходя из экспортного эквивалента и нашего понимания баланса спроса-предложения на спотовом рыке России, и мы не видим причин, чтобы цена сырья оказалась существенно ниже, – подчеркивает представитель нефтяной компании. – Скидка к экспортному эквиваленту возможна, но она вряд ли превысит $10-15/т».

Обозначая минимальный возможный уровень цен на июльские объемы западносибирской нефти, производители настаивали не менее чем на 9200 руб./т.

Если торги нефтью с поставкой в текущем месяце проходили на фоне падающего экспортного эквивалента и стремления продавцов перенаправить сырье на внутренний рынок, то к началу торгов июльскими объемами нефти экспортный эквивалент для УУ Сургут достиг 9670 руб./т, а производители подчеркивают свое стремление максимизировать экспорт сырья в июле.

«Роснефть» скорректировала предложение сырья на тендере, который запланирован на понедельник, 21 июня. Компания не намерена предлагать на тендере объемы юганской нефти. Удмуртская нефть будет предложена покупателям в объеме 50 тыс. т. По мнению участников рынка, это связано с высокой эффективностью экспортных поставок и стремлением «Роснефти» экспортировать в июле дополнительные объемы западносибирского сырья.

Новость о небольшом планируемом объеме продаж удмуртского сырья на тендере «Роснефти» должна обрадовать независимые добывающие компании, которые в ходе предыдущих торгов столкнулись с трудностями с реализацией сырья и были вынуждены сдавать его на хранение. Тем более, объем переработки нефти в июле на Московском НПЗ запланирован на уровне 930 тыс. т, что должно создать дополнительный спрос на сырье производителей Поволжья и Тимано-Печоры.

«РуссНефть», по сообщениям участников рынка, в пятницу была готова обсуждать с покупателями цену на западносибирское сырье на уровне 9500 руб./т.

«Покупателей цена июльских объемов нефти на уровне 9200-9500 руб./т вводит в ступор после цены в 6000-6900 руб./т на сырье с поставкой в июне, – отмечает трейдер. – Учитывая столь низкую стоимость сырья с поставкой в июне, «раскачать» переработчиков на 9500 руб./т будет нелегко».

 

Рынок автомобильного бензина

В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 6848 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 7405 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла 4025 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 18 июня составили:

• на автобензин Нормаль-80                                20232 руб./т (+6 руб./т);
• на автобензин Регуляр-92                                  23842 руб./т (+155 руб./т);
• на автобензин Премиум-95                                26306 руб./т (+25 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 18 июня составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Нормаль-80	21213 0	19975 -258	20025 +87	20396 0	20250 0	19967 +67	21150 0
Регуляр-92	23988 +13	23833 0	23331 +59	24113 +296	22208 +608	24692 +450	26200 +50
Премиум-95	27213 -12	26550 -425	26463 +104	27308 +91	23708 +416	25208 +125	26400 0

По итогам прошедшей недели средние по России цены на бензины Нормаль-80 и Премиум-95 практически не изменились, а бензин Регуляр-92 подорожал на 0,7% в среднем по стране. Основной рост цен на бензины «КОРТЕС» наблюдал в Южном, Приволжском, Уральском и Сибирском федеральных округах.

Производители еще к концу первой декады июня завершили реализацию объемов нефтепродуктов, предназначенных для продажи в течение первой половины июня, и на прошедшей неделе стремились законтрактовать остатки ресурсов, что способствовало стабилизации цен на отдельных НПЗ. С другой стороны, предложение бензинов на свободный рынок было ограничено с некоторых НПЗ, а это, в свою очередь, привело к повышению цен.

Так, с Саратовского НПЗ предложение высокооктановых бензинов на свободный рынок на прошедшей неделе отсутствовало. Аналогичная ситуация наблюдалась на «Орскнефтеоргсинтезе», «Салаватнефтеоргсинтезе» и частично – на Ангарской НХК. С Комсомольского НПЗ на свободный рынок не предлагалась ни одна из марок автобензина.

Тем временем участники рынка отмечали «оживление» спроса на бензины и стремление покупателей запастись продуктом в преддверии начавшейся недели, когда производители приступят к формированию цен на июльские объемы автобензина. По мнению трейдеров, уже на текущей неделе цены на высокооктановые марки бензина могут повыситься на 300 руб./т на НПЗ Европейской части России. Поддержку ценам на бензин могут оказать не только благоприятная конъюнктура мирового рынка и нефтепродуктов и снижение ставки экспортной пошлины с 1 июля, но и ожидание значительного роста цен на июльское объемы нефти на рынке России.

В Центральном ФО цена бензина Регуляр-92 по итогам недели не изменилась, а Нормаль-80 и Премиум-95 – подешевели. Наблюдаемую динамику цен участники рынка связывали с завершением профилактического ремонта на Московском НПЗ и выходом предприятия в штатный режим работы с 18 июня. К концу прошедшей недели на спотовом рынке появились объемы высокооктанового бензина с Московского НПЗ, при этом цена продукта снижалась не только на Московском НПЗ, но и на Рязанской НПК и ЯНОСе.

ТНК-ВР 24 июня планирует провести аукцион «на повышение» на СПбМТСБ. В ходе аукциона покупателям будет предложено 3,06 тыс. т бензина Регуляр-92 по стартовой цене 23400 руб./т и 1,98 тыс. т аналогичного продукта ЯНОСа по стартовой цене 23200 руб./т. Результаты аукциона станут одним из ценовых ориентиров в отношении июльских объемов автобензина.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю снизился на 2,7%, до 21065 пунктов, по Регуляр-92 – не изменился, оставшись на отметке 25300 пунктов, по бензину Премиум-95 – повысился на 0,9%, до 27750 пунктов.

Средние по России розничные цены на автобензин остаются стабильными уже в течение трех недель. На прошедшей неделе маржа АЗС по бензину Регуляр-92 превышала 20% во всех федеральных округах, за исключением Южного и Сибирского (см. таблицу):

Регуляр-92	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Торговая наценка, %	25,4	26,2	30,1	23,0	33,7	22,6	27,4
Маржа АЗС, %	20,2	20,8	23,1	18,7	25,2	18,4	21,5

Средние по России цены АЗС 18 июня составили:

• на автобензин Нормаль-80                                19.41 руб./л (-0.01 руб./л)
• на автобензин Регуляр-92                                 22.48 руб./л (0.00 руб./л)
• на автобензин Премиум-95                               24.21 руб./л (+0.03 руб./л)

 

Рынок дизельного топлива

В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1185 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1690 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизельного топлива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта, причем разница между экспортным эквивалентом и ценой внутреннего рынка к началу прошедшей недели значительно сократилась.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 18 июня составили:

• на летнее дизельное топливо                           16413 руб./т (+193 руб./т)
• на зимнее дизельное топливо                           16525 руб./т (+115 руб./т)

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 18 июня составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
дизтопливо летнее	17188 +150	16158 +179	15853 +197	16350 +275	–	16483 +133	20025 +312
дизтопливо зимнее	–	–	15863 +163	–	16275 0	17313 +125	–

Как и предполагал «КОРТЕС» в предыдущем обзоре, «ценовое дно» на спотовом рынке дизельного топлива пришлось на неделю с 7 по 11 июня, а по итогам прошедшей недели продукт подорожал. Котировки летнего дизельного топлива росли в течение всей прошедшей недели, а средняя по России цена товара 18 июня была на 1,2% выше по сравнению с 11 июня.

Главную роль в наблюдаемом росте котировок дизельного топлива на рынке России играли внешние факторы. Так, газойль на бирже ICE Futures Europe в течение прошедшей недели в среднем стоил $668,95/т, что на $31,85/т дороже по сравнению с аналогичным показателем предыдущей недели. Поддержку ценам на дизельное топливо также оказывало значительное снижение ставки экспортной пошлины с 1 июля. На этом фоне спрос на продукт на рынке России увеличивался, так как трейдеры стремились закупать июньские партии, ожидая рост цен на дизельное топливо в июле. Способствовал повышению цен на дизельное топливо и ожидаемый рост цен на июльские объемы нефти на рынке России.

Показательна следующая тенденция: несмотря на выход Московского НПЗ в штатный режим работы с 18 июня, средняя по Центральному ФО цена летнего дизельного топлива на прошедшей неделе повысилась на 179 руб./т. Это подчеркивает ведущую роль внешних факторов в наблюдаемой динамике цен.

ТНК-ВР в четверг, 24 июня, проведет очередной аукцион на повышение. Компания планирует предложить покупателям 9,18 тыс. т (3 лота по 3,06 тыс. т) летнего дизельного топлива Л-0,05-62 производства ЯНОСа и 6,12 тыс. т (2 лота по 3,06 тыс. т) зимнего дизельного топлива З-0,2-35 Нижневартовского НПО. Стартовая цена всех предлагаемых товаров составит 15600 руб./т. Результаты аукциона станут одним из ценовых ориентиров в отношении июльских объемов дизельного топлива.

Индекс «КОРТЕС-Газойль» за прошедшую неделю подрос на 1,2%, до 16158 пунктов, при этом за последние четыре недели индекс понизился на 4,3%.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю повысился на 2,2%, до 17050 пунктов, по летнему дизтопливу ЕВРО сорт С – подрос на 1,8%, до 17100 пунктов.

На Володарской ЛПДС в ночь с 16 на 17 июня не осуществлялись отгрузки нефтепродуктов. По данным трейдеров, причиной перебоев с отгрузками была смена программного обеспечения. В минувшие четверг-пятницу цены на дизельное топливо на Володарской ЛПДС выросли из-за отсутствия прокачек продукта на ЛПДС. Отсутствие прокачек участники рынка объясняли проблемами с продуктопроводом. В пятницу, 18 июня, на Володарской ЛПДС отсутствовали объемы дизельного топлива ЕВРО сорт С, а запасы ДТ Л-0,2-62 были сильно ограничены, в связи с чем трейдеры ожидали рост цен на продукт.

Розничные цены на дизельное топливо снизились в пяти российских городах. По расчетам «КОРТЕС», маржинальная доходность АЗС по дизельному топливу во всех федеральных округах превышала 25%, за исключением Центрального ФО (см. таблицу):

Дизельное топливо	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Торговая наценка, %	37,3	32,7	36,2	35,2	40,8	43,9	33,7
Маржа АЗС, %	27,1	24,6	26,5	26,0	29,0	30,5	25,2

Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 18 июня составили 18.95 руб./л (-0.04 руб./л).

 

Рынок топочного мазута

В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 543 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 476 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация мазута на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта, причем разница между экспортным эквивалентом и ценой внутреннего рынка к началу прошедшей недели сократилась примерно в два с половиной раза.

По данным «КОРТЕС», 18 июня средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 8888 руб./т (+190 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 18 июня составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО
топочный мазут	10238 +300	8592 0	8769 +200	9671 +450	–	8083 +108

После непрерывного снижения цен на топочный мазут в течение четырех недель, цена продукта в среднем по России подросла на 2,2%. Повышение котировок мазута на прошедшей неделе отмечалось на НПЗ Северо-Западного, Приволжского, Южного и Сибирского федеральных округов.

Как и в случае с дизельным топливом, основную роль в повышении цен сыграл внешний фактор – а именно, рост мировой цены мазута к началу прошедшей недели на $11/т. Кроме того, с 1 июля значительно снизится ставка экспортной пошлины на темные нефтепродукты, что приведет к дополнительному росту эффективности экспорта мазута, а это приведет к увеличению объемов экспорта мазута и сокращению предложения продукта на спотовом рынке России.

Оба фактора способствовали росту спроса на топочный мазут со стороны покупателей, которые стремились закупить июньские партии продукта, ожидая рост цен на мазут с поставкой в июле.