На прошедшей неделе средние по России цены на АЗС на высокооктановые марки бензинов стабилизировались, тем не менее, уже сейчас – в начале лета, сезона пикового спроса – они находятся на уровне прошлогодних максимумов. Маржа АЗС по бензину Регуляр-92 в большинстве федеральных округов на прошедшей неделе была выше 20%-ного уровня. С другой стороны, причиной стабилизации розничных цен не обязательно могло стать возвращение маржи к приемлемому для независимых сетей АЗС уровню. С равной долей вероятности, розничные цены перестали расти из-за опасений нефтяных компаний в отношении выдвижения новых претензий со стороны ФАС.
|
Средние по России цены спотового рынка, руб./т |
||
|
|
средн. цена на 04.06.2010 |
+/- относительно 28.05.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
20298 |
-101 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
23525 |
+8 |
|
Автобензин Премиум-95 |
26178 |
-62 |
|
Летнее дизельное топливо |
16319 |
-102 |
|
Зимнее дизельное топливо |
16663 |
-237 |
|
Топочный мазут |
9023 |
-184 |
|
Авиационный керосин |
16947 |
-367 |
|
Средние по России цены АЗС, руб./л |
||
|
|
средн. цена на 04.06.2010 |
+/- относительно 28.05.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
19.43 |
+0.01 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
22.49 |
+0.01 |
|
Автобензин Премиум-95 |
24.19 |
+0.01 |
|
Дизельное топливо |
19.03 |
-0.02 |
Мировой рынок нефти
По итогам прошедшей недели июльский фьючерс на нефть Brent подешевел на $1,93/bbl, WTI – на $2,46/bbl.
В понедельник, 31 мая, торги на NYMEX и фондовых биржах США не проводились в связи с выходным днем по случаю Дня поминовения. Деловая активность на рынке нефти в тот день была низкой, июльский фьючерс на нефть Brent подорожал на $0,63/bbl, до $74,65/bbl.
1 июня котировки нефти значительно понизились на фоне укрепления американской валюты по отношению к Евро и снижения фондовых индексов (SnP 500 – на 1,72%, DJIA – на 1,11%, NASDAQ – на 1,54%). Опубликованная в тот день макроэкономическая статистика разочаровала инвесторов. Национальное бюро статистики КНР сообщило, что индекс PMI в обрабатывающем секторе страны упал в мае до 53,9 пункта против 55,7 пункта в апреле. Индекс PMI, рассчитываемый Markit/HSBC, опустился с 55,2 до 52,7 пункта. Европейский индекс PMI в мае снизился до 55,8 пункта против 57,6 пункта месяцем ранее.
В среду, 2 июня, котировки нефти выросли на фоне публикации позитивных данных по рынку жилья США и роста фондовых индексов. Количество незавершенных сделок по продаже жилья в апреле выросло на 6%, сообщила Национальная ассоциация риелторов США. За три месяца, включая апрель, этот показатель вырос на 23%, главным образом, в связи с желанием потенциальных покупателей жилой недвижимости воспользоваться программой стимулирования продаж. Фондовые индексы в США 2 июня также выросли, что позитивно сказалось на котировках нефти. Индекс SnP 500 повысился на 2,58%, DJIA – на 2,25% и NASDAQ – на 2,64%. Между тем, реализация программы стимулирования продаж жилья была завершена в апреле, в связи с чем многие аналитики полагают, что в ближайшие месяцы положение дел на рынке жилой недвижимости США может ухудшиться.
Еженедельный отчет о запасах Минэнергетики США вышел в четверг, так как понедельник был стране выходным днем. Опубликованные данные стали главной причиной роста котировок нефти в тот день. Запасы сырой нефти в США сократились на 1,9 млн bbl из-за низких объемов импорта сырья, между тем аналитики прогнозировали, что количество нефти в хранилищах страны не изменится. Потребление нефтепродуктов в стране впервые за 16 месяцев превысило 20 млн bbl/день, при этом спрос на бензин за отчетную неделю повысился на 0,8%, и составил 9,174 млн bbl/день. Запасы бензина снизились на 2,6 млн bbl (аналитики ожидали сокращение на 500 тыс. bbl).
По данным Министерства труда США, на неделе, завершившейся 29 мая, количество первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 10 тыс. и составило 453 тыс., что оказалось немного лучше прогнозировавшихся аналитиками 455 тыс. новых обращений. Еще одной причиной для роста котировок нефти стала новость, что федеральный мораторий на выдачу новых лицензий на бурение нефтяных скважин на шельфе США будет распространен на мелководную нефтедобычу. Мораторий на бурение нефтяных скважин на глубоководном шельфе, напомним, был объявлен на прошлой неделе.
В пятницу, 4 июня, Министерство труда США сообщило, что безработица в стране снизилась на 0,2 процентного пункта – до 9,7%. Аналитики прогнозировали снижение безработицы до 9,8%. Прирост рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях США составил по итогам мая 431 тыс., тогда как эксперты прогнозировали прирост на 536 тыс. Следует отметить, что 411 тыс. из всех созданных рабочих мест являются временными и были созданы для проведения переписи населения в 2010 году. В частном секторе в мае было создано всего лишь 41 тыс. рабочих мест, хотя аналитики ожидали роста этого показателя на 190 тыс. Всего же без учета временных рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в мае было создано лишь 20 тыс. новых рабочих мест. Эти данные разочаровали участников рынка нефти, вселив сомнения в отношении устойчивости восстановления экономики и перспектив спроса на нефтепродукты.
EUR на рынке Forex подешевел по отношению к USD до уровня 1,1959 – минимума с марта 2006 года. В пятницу днем были опубликованы данные по ВВП еврозоны за I квартал. Этот показатель увеличился лишь на 0,2%, свидетельствуя, что темпы восстановления экономики региона продолжают снижаться из-за слабого внутреннего спроса и высокой безработицы. Комментарий представителя премьер-министра Венгрии, ставший причиной опасений о возможном дефолте, добавил негатива и способствовал дальнейшему ослаблению EUR.
Российский рынок нефти
Средневзвешенная цена нефти с поставкой в июне на рынке России, по данным «КОРТЕС», составила 6540 руб./т, что почти на 2000 руб./т или на 23% ниже по сравнению с ценой майских объемов сырья. Учитывая, что нефтепродукты на рынке России во второй половине мая – в июне не подешевеют в такой же степени, можно предположить, что в выигрыше окажутся переработчики сырья.
С 27 мая по 3 июня средний экспортный эквивалент на УУ Сургут, по оценкам «КОРТЕС», составил 6920 руб./т, что примерно на 200 руб./т выше средневзвешенной цены западносибирской нефти с поставкой в июне. В период с 17 по 26 мая среднее значение экспортного эквивалента на УУ Сургут составило 5915 руб./т, причем в отдельные дни прошедших торгов этот показатель опускался до 5170-5500 руб./т. Таким образом, торги июньскими объемами нефти совпали с периодом значительного падения мировых цен на нефть и экспортного эквивалента. Это негативно отразилось на продавцах нефти, которые вынуждены были продавать сырье на внутреннем рынке на самом дне «ценовой ямы».
Средняя цена на нефть сорта Urals в мае сложилась на уровне $73,36/bbl, тогда как в апреле она составила $82,52/bbl (данные Минфина РФ). Средний экспортный эквивалент на УУ Сургут, по оценкам «КОРТЕС», в мае составил 7080 руб./т. С января по май 2010 года средняя цена нефти Urals зафиксирована на уровне $76,29/bbl, а за пять месяцев 2009 года она составила $47,05/bbl.
Рынок автобензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 7739 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 8513 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла 4883 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 4 июня составили:
- на автобензин Нормаль-80 20298 руб./т (-101 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 23525 руб./т (+8 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 26178 руб./т (-62 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 4 июня составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21288 +125 |
20633 -117 |
19831 -219 |
20508 -309 |
20250 +75 |
20142 +192 |
21150 -200 |
|
Регуляр-92 |
24088 +25 |
23217 -433 |
23231 +6 |
23917 +34 |
21600 0 |
23783 +416 |
26050 +50 |
|
Премиум-95 |
27300 +12 |
26650 -267 |
26384 -41 |
27317 0 |
23292 0 |
24600 -50 |
26200 0 |
Цены на автобензин в течение прошедшей недели характеризовались неоднородной динамикой. Если 31 мая – 1 июня на спотовом рынке России преобладало снижение цен на основные марки автомобильного бензина, то со среды котировки как понижались, так и повышались. Зафиксированное по итогам прошедшей недели изменение котировок, свидетельствует о том, что спотовый рынок бензина определил «дно», и в дальнейшем не стоит ждать существенного снижения цен.
Наблюдаемую динамику цен обусловили несколько противоположно направленных факторов. С одной стороны, некоторые российские НПЗ, на которых в мае проводился профилактический ремонт, в июне выйдут в штатный режим работы. В результате предложение автобензина на спотовый рынок увеличится, что оказывает давление на котировки продукта. В частности, такая ситуация сложилась на Ачинском НПЗ, где ремонт должен завершиться 5 июня, однако еще в начале минувшей недели «Роснефть» озвучила предварительный уровень цен на бензины с этого завода и начала принимать заявки покупателей. На Московском НПЗ профилактический ремонт может завершиться 20 июня, при этом на прошлой неделе на рынке появились небольшие объемы бензина Регуляр-92 (предложение трейдера), что сопровождалось снижением цен на продукт.
С другой стороны, спрос на автомобильный бензин всегда достигает пика в летний период, и 2010 год не станет исключением из этого правила. Причем летом наиболее драматично увеличивается потребление высокооктановых марок бензина – Регуляр-92 и Премиум-95. В таких условиях производители в первую очередь обеспечивают продуктом собственные сети АЗС, а остающиеся излишки реализуют мелким оптом с нефтебаз. Объемы экспорта высокооктанового бензина из России летом 2008-2009 годов не превышали 150 тыс. т в месяц.
Таким образом, предложение автобензина на спотовый рынок в летний период сокращается в наибольшей степени. Уже на прошедшей неделе некоторые продавцы озвучивали намерение в июне реализовывать основные объемы высокооктановых бензинов через собственные сбытовые предприятия, кроме того, еще с некоторых НПЗ предложение товара на спотовый рынок было ограничено.
Важным фактором для спотового рынка автобензина России на прошедшей неделе оказалась стабилизация мировых котировок нефти на уровне $72-73/bbl с их ростом до $75/bbl в минувший четверг. Несмотря на то, что автобензин – «неэкспортный» нефтепродукт, цены на него на рынке России чутко реагируют на рост мировых котировок нефти и нефтепродуктов.
В конце мая на Омском НПЗ «Газпром нефти» произошел взрыв в печи установки по первичной переработке нефти АТ-9. Из строя вышел блок, отвечающий за переработку 4,5 млн т/год нефти из 19,5 млн т/год мощности всего завода. По словам одного из сотрудников ОМНЗ, на ремонт уйдет минимум месяц, сообщает РБК daily.
Изначально «Газпром нефть» намеревалась в июне реализовать на собственной ЭТП 120 т бензина Нормаль-80, 1000 т – Регуляр-92, 360 т – Премиум-95 и 60 т – Супер-98. Уже в середине прошедшей недели предложение высокооктановых бензинов с Омского НПЗ на спотовый рынок было ограничено из-за аварии на установке АТ-9. «Не исключено, что «Газпром нефть» скорректирует июньские планы по продаже бензинов через ЭТП», – отмечали трейдеры.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю снизился на 2,7%, до 21800 пунктов, по Регуляр-92 – понизился на 1,8%, до 25200 пунктов, по бензину Премиум-95 – не изменился и остался на отметке 27500 пунктов.
Розничные цены на автобензин, по данным «КОРТЕС», в большинстве российских городов на прошедшей неделе не менялись. Маржа АЗС по бензину Регуляр-92 была выше 20% во всех федеральных округах, за исключением Южного (см. таблицу):
|
Регуляр-92 |
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Торговая наценка, % |
25,3 |
29,6 |
30,6 |
24,0 |
37,3 |
27,3 |
29,4 |
|
Маржа АЗС, % |
20,2 |
22,8 |
23,4 |
19,3 |
27,2 |
21,4 |
22,7 |
Средние по России цены АЗС 4 июня составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.43 руб./л (+0.01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.49 руб./л (+0.01 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.19 руб./л (+0.01 руб./л)
Рынок дизтоплива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1688 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 2202 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизтоплива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта, при этом разность между экспортным эквивалентом и ценой на рынке России за неделю сократилась примерно в два раза.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 4 июня составили:
- на летнее дизельное топливо 16319 руб./т (-102 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 16663 руб./т (-237 руб./т)
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 4 июня составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
17244 -31 |
16075 -250 |
15638 -109 |
16275 -171 |
– |
16625 +133 |
19825 -300 |
|
дизтопливо зимнее |
– |
– |
16317 -200 |
– |
16275 0 |
17375 -413 |
– |
За прошедшую неделю летнее дизельное топливо на рынке России подешевело в среднем на 102 руб./т, а за предыдущую неделю цена упала на 777 руб./т. Таким образом, на спотовом рынке дизельного топлива в целом наблюдалась тенденция к стабилизации цен.
Основные причины стабилизации цен на летнее дизельное топливо – сближение экспортного эквивалента с ценой внутреннего рынка России и более высокий уровень мировых котировок газойля по сравнению с предыдущей неделей. Так, с 31 мая по 4 июня средняя цена июльского фьючерса на газойль биржи ICE Futures Europe составила $638,6/т, что на $20,4/т больше по сравнению с аналогичным показателем за 24-28 мая. Более половины производимого в России дизельного топлива экспортируется из страны, что обеспечивает прочную привязку цен на продукт на внутреннем рынке к мировым котировкам газойля.
Менее однородным было изменение котировок летнего дизельное топливо в отдельных федеральных округах России. На НПЗ Сибирского ФО цены на летнее дизельное топливо в течение прошедшей недели преимущественно повышались.
В среду, 2 июня, котировки летнего дизтоплива выросли на Уфимской группе НПЗ (подорожали трейдерские объемы) и «Салаватнефтеоргсинтезе». «Башнефть» до 15 июня не будет предлагать объемы летнего дизельного топлива на свободный рынок, так как часть продукта законтрактована для поставок на внутренний рынок, часть – на экспорт. Рост цены на летнее дизельное топливо на «Салаватнефтеоргсинтезе» мог быть связан с запланированным на 20 июня профилактическим ремонтом на НПЗ. В четверг-пятницу подросла цена дизельного топлива на Самарской группе НПЗ.
В Центральном и Южном федеральных округах, а также на некоторых НПЗ Приволжского ФО (ТАИФ-НК и Саратовском НПЗ) летнее дизтопливо за прошедшую неделю подешевело.
Индекс «КОРТЕС-Газойль» за прошедшую неделю снизился на 0,8%, до 16024 пунктов, при этом за последние четыре недели индекс понизился на 6,7%.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю понизился на 3,3%, до 16735 пунктов, по летнему дизтопливу Евро – снизился на 4,3%, до 16935 пунктов.
Розничные цены на дизельное топливо в большинстве российских городов на прошедшей неделе не менялись. По расчетам «КОРТЕС», маржинальная доходность АЗС по дизельному топливу во всех федеральных округах превышала 25% (см. таблицу):
|
Дизельное топливо |
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Торговая наценка, % |
37,3 |
33,7 |
38,1 |
37,0 |
40,8 |
42,7 |
35,9 |
|
Маржа АЗС, % |
27,1 |
25,2 |
27,5 |
27,0 |
29,0 |
29,9 |
26,4 |
Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 4 июня составили 19.03 руб./л (-0.02 руб./л).
Рынок мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 1018 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1102 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация мазута на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта, при этом разность между экспортным эквивалентом и ценой на рынке России за неделю сократилась почти в два раза.
По данным «КОРТЕС», 4 июня средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 9023 руб./т (-184 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 4 июня составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
10513 0 |
8533 -742 |
8831 -125 |
9821 +283 |
– |
8500 -217 |
Топочный мазут на спотовом рынке России на прошедшей неделе продолжил дешеветь, причем темпы снижения средней по стране цены продукта оказались близкими к показателю предыдущей недели (минус 1,9%). Между тем основной вклад в наблюдавшееся снижение цены мазута внесли четыре НПЗ (Московский НПЗ, Рязанская НПК, «Орскнефтеоргсинтез» и Ачинский НПЗ), где продукт по итогам прошедшей недели подешевел на 600-1100 руб./т.
Максимальное снижение цены на топочный мазут «КОРТЕС» наблюдал на Рязанской НПК – на 1100 руб./т. ТНК-ВР по-прежнему не предлагает мазут Рязанской НПК на спотовом рынке, отдавая предпочтение экспорту, при этом появились предложения по рязанскому мазуту от трейдерских компаний по цене, близкой к 8700 руб./т.
Активное снижение цен на мазут происходило с понедельника по среду прошедшей недели. В четверг-пятницу котировки мазута плавно повышались, что свидетельствовало о стабилизации цен на продукт на спотовом рынке России.
Во второй половине прошедшей недели предложение мазута на рынок было ограничено с Саратовского НПЗ, так как все объемы производимого продукта в настоящее время экспортируются. Кроме того, отсутствовало предложение мазута с «Салаватнефтеоргсинтеза». Производитель предлагал на спотовом рынке только сырье для производства битумов и дорожный битум.
