Спотовые цены на бензин Регуляр-92 впервые в среднем по России с начала 2010 года снизились

Торги апрельскими объемами нефти на рынке России начались 17 марта; по данным трейдеров, крупные производители на минувшей неделе могли реализовать по фиксированным ценам до 450 тыс. т западносибирского сырья. Цены апрельских партий нефти, вопреки росту ставки экспортной пошлины с 1 апреля, соответствовали уровню прошлого месяца (8000-8200 руб./т). Поддержку ценам на нефть на рынке России оказал существенный рост мировых котировок сырья.

Тенденции на оптовом рынке дизельного топлива на прошедшей неделе не изменились. На рынке топочного мазута наблюдался окончательный разворот тренда: 15-19 марта продукт дорожал вдвое большими темпами, чем неделей ранее. Между тем автобензин Регуляр-92 впервые с начала 2010 года подешевел на рынке России, правда, на символическую величину. Цена на бензины Нормаль-80 и Премиум-95 подросли из-за ограниченного предложения, наблюдавшегося на некоторых НПЗ.

Цены майских фьючерсов на нефть WTI и Brent обновили максимум 2010 года в минувшую среду. Однако 18-19 марта котировки нефти снизились в среднем на $2,1/bbl, главным образом, из-за значительного укрепления USD относительно EUR на рынке Forex. Таким образом, цены на нефть с октября 2009 года остаются в диапазоне $68-84/bbl.

Цены АЗС на бензины и дизельное топливо за неделю повысились на 5-9 коп./л. Операторы сетей АЗС считают российский рынок нефтепродуктов «растущим» и, ожидая дальнейшего повышения оптовых цен, стремятся заблаговременно корректировать стоимость нефтепродуктов в рознице.

Средние по России цены спотового рынка, руб./т
	средн. цена на 19.03.2010	+/- относительно 12.03.2010
Автобензин Нормаль-80	19728	+43
Автобензин Регуляр-92	22630	-25
Автобензин Премиум-95	23908	+19
Летнее дизельное топливо	16573	+168
Зимнее дизельное топливо	17980	-144
Топочный мазут	7773	+99
Авиационный керосин	16550	-50
Средние по России цены АЗС, руб./л
	средн. цена на 19.03.2010	+/- относительно 12.03.2010
Автобензин Нормаль-80	19.07	+0.06
Автобензин Регуляр-92	21.8	+0.08
Автобензин Премиум-95	23.53	+0.09
Дизельное топливо	18.88	+0.05

 

Мировой рынок нефти

По итогам минувшей недели котировки нефти понизились. В пятницу, 19 марта, майский фьючерс на нефть WTI стоил $80,97/bbl, что на $0,57/bbl дешевле в сравнении с 19 марта. Майский фьючерс на нефть Brent подешевел на $0,08/bbl, до $79,88/bbl.

В понедельник, 15 марта, котировки нефти понизились на фоне существенного укрепления USD относительно EUR, поводом чему стали негативные экономические новости. Так, агентство Moody"s заявило о рисках понижения высших кредитных рейтингов для США и Великобритании из-за нерешенных проблем с бюджетным дефицитом. К отрицательной динамике EUR относительно USD также привели внутренние проблемы Евросоюза – министры финансов ЕС снова не приняли конкретных решений по вопросу оказания помощи Греции.

Добавили негатива в понедельник опасения относительно предполагаемых изменений денежно-кредитной политики Китая, которые способны замедлить рост потребления нефти в стране. Кроме того, перед заседанием ФРС США инвесторы были обеспокоены возможностью постепенного перехода к повышению процентных ставок.

Во вторник, 16 марта, нефть подорожала в среднем на $1,9/bbl. Поддержку котировкам нефти оказало ослабление USD относительно EUR на рынке Forex после решения ФРС США сохранить процентную ставку в диапазоне 0-0,25%. При этом ФРС подтвердила намерение сохранять ставки на «исключительно низком уровне» в течение «продолжительного периода», констатировав при этом укрепление экономики и стабилизацию рынка труда. С другой стороны, опасения инвесторов относительно суверенного долга Греции ослабли после того как агентство Standard&Poor"s заявило о том, что убрало кредитный рейтинг Греции из списка на рассмотрение с возможностью понижения. Ведущие фондовые индексы 16 марта повысились, что также оказало поддержку котировкам нефти.

В минувшую среду нефть на биржах подорожала в среднем на $1,3/bbl, обновив максимум 2010 года. Поводом росту цен стала серия позитивных для рынка событий. Так, в течение дня на рынке Forex USD снижался относительно EUR. На встрече в Вене министры стран-членов ОПЕК в пятый раз подряд приняли решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 24,845 млн bbl/день. Решение ОПЕК было ожидаемо участниками рынка, между тем заявление, что спрос на нефть восстанавливается, оказало поддержку ценам.

Министр нефти Саудовской Аравии Ali al-Naimi назвал текущие цены на нефть «красивыми». На предыдущей встрече он назвал цены в диапазоне $70-80/bbl «идеальными». По словам министра нефти Анголы Jose Maria Botelho de Vasconcelos, цены на нефть на уровне $80-90/bbl – «хорошие», но $90/bbl – уже слишком высоко. При этом, по словам министра нефти Алжира Chakib Khelil, с вероятностью 50% ОПЕК может увеличить квоты позже в 2010 году из-за роста цен на нефть.

Оказались позитивными и данные по запасам нефти, опубликованные в среду Минэнергетики США. Так, запасы бензинов за неделю, завершившуюся 19 марта, снизились на 1,71 млн bbl, тяжелых дистиллятов – уменьшились на 1,49 млн bbl, и запасы сырой нефти увеличились на 1,01 млн bbl. Во всех случаях изменения запасов оказались лучше ожиданий аналитиков. Еще одним поводом для оптимизма в среду стал рост ведущих фондовых индексов. В частности, DJIA впервые за длительное время достиг отметки в 10700 пунктов.

В четверг рынок нефти начал день с коррекции и фиксации прибыли, поводами чему стали существенное укрепление USD относительно EUR, а также негативная часть отчета Минэнергетики США. Так, загруженность американских НПЗ уменьшилась во второй раз подряд и составила 80,55%, а потребление нефтепродуктов в США впервые снизилось после трех недель непрерывного роста. В итоге нефть на биржах за день подешевела в среднем на $0,6/bbl.

В пятницу нефть на биржах подешевела на $1,6/bbl. Доллар США на рынке Forex продолжил укрепляться относительно EUR на фоне беспокойств инвесторов по поводу проблем Греции. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу заявил, что страна не намерена бесконечно ждать помощи от Евросоюза, и что если на саммите ЕС 25-26 марта не будут выработаны конкретные решения, то Греция будет вынуждена обратиться за помощью к Международному валютному фонду. Снижение цен на нефть в пятницу ускорилось после того как Центробанк Индии увеличил процентную ставку с 3,25% до 3,5%. Китай и Индия в 2010 году могут обеспечить половину прироста спроса на нефть в мире.

 

Российский рынок нефти

Торги нефтью с поставкой в апреле начались 17 марта с продажи 150 тыс. т сырья «Сургутнефтегазом». В четверг на российском рынке нефти было затишье, вызванное, с одной стороны, неопределенностью со спросом переработчиков из-за неутвержденных объемов загрузки отдельных НПЗ. С другой стороны, продавцы ожидали подписания экспортных графиков. Заключение сделок продолжилось 19 марта, когда к продажам нефти приступила ТНК-ВР.

По оценкам участников рынка, крупные продавцы на минувшей неделе могли реализовать по фиксированным ценам до 450 тыс. т западносибирской нефти. Цены на апрельские объемы были близки к 8000-8200 руб./т, что соответствует цене нефти с поставкой в марте. Тот факт что, несмотря на увеличение экспортной пошлины на нефть в апреле, цены на внутреннем рынке не изменились в сравнении с предыдущим месяцем, объясняется повышением экспортного эквивалента из-за роста мировых котировок нефти.

Торги сырьем с поставкой в апреле продолжатся в понедельник. На текущей неделе ожидаются сделки по нефти поволжских и северных производителей, а также западносибирских независимых компаний. На вторник намечен тендер «Роснефти» по реализации юганского (от 30 тыс. т) и удмуртского сырья (от 50 тыс.т). Участники рынка ожидают, что Московский НПЗ начнет приобретать апрельские объемы нефти после тендера «Роснефти».

В апреле объем переработки нефти на Афипском НПЗ составит, как и в марте, 250 тыс. т, однако структура поставок сырья претерпит существенные изменения. В частности, «Объединенная нефтяная группа» не будет закупать сырье для переработки на Афипском НПЗ, завод будет перерабатывать только давальческое сырье. По данным трейдеров, 80 тыс. т сырья переработают «Роза мира» и «Роснефтегазэкспорт», и 170 тыс. т – новый давалец «Нефтегазиндустрия-Инвест» – компания, которая осенью 2009 года перерабатывала нефть на Уфимской группе НПЗ.

По неподтвержденным данным, «Нефтегазиндустрия-Инвест» аффилирована с «Газэнергосетью». Участники рынка не исключают, что «Газэнергосеть» может стать новым владельцем Афипского НПЗ. По словам источников, знакомых с ситуацией на Афипском НПЗ, сделка по продаже завода близка к завершению. Многие участники рынка полагают, что в скором времени перерабатывать сырье на Афипском НПЗ будет только «Нефтегазиндустрия-Инвест».

 

Рынок автобензина

В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 1453 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 2792 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Тем временем разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла лишь 93 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина Премиум-95 на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта. По бензину Регуляр-92 доходность внутреннего рынка и экспорта оказались очень близки, что в последующем может стать причиной повышения цен на этот продукт на рынке России.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 19 марта составили:

• на автобензин Нормаль-80                                 19728 руб./т (+43 руб./т);
• на автобензин Регуляр-92                                   22630 руб./т (-25 руб./т);
• на автобензин Премиум-95                                 23908 руб./т (+19 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 19 марта составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
Нормаль-80	20363 +388	19617 +50	19456 +84	19983 0	18950 0	19425 -242	22150 0
Регуляр-92	22913 +525	22300 -67	21963 -62	22567 0	21125 0	23500 -283	27425 0
Премиум-95	24963 +125	23950 +233	23363 +25	24238 0	21758 0	23900 -275	27550 +50

Цены на автобензин на прошедшей неделе в среднем по России практически не изменились. Небольшие повышения котировок «КОРТЕС» наблюдал по бензинам Нормаль-80 и Премиум-95. Региональные трейдеры сообщали «КОРТЕС» об ограниченности предложения на рынок низкооктанового бензина. Сбытовые предприятия нефтяных компаний обеспечивают этим топливом в первую очередь сельхозпроизводителей по льготным ценам, а также собственные сети АЗС, и поэтому практически не предлагают на рынок низкооктановый бензин.

Предложение бензина Премиум-95 на свободный рынок было ограничено в Центральном ФО. На этом фоне в ЦФО продукт за минувшую неделю подорожал на 233 руб./т.

С ряда НПЗ на свободный рынок были предложены дополнительные объемы автобензина Регуляр-92. На фоне достаточного предложения бензина Регуляр-92 трейдеры старались играть «на понижение», и в результате продукт впервые с начала 2010 года на рынке России подешевел, пусть и на символическую величину.

По всей видимости, опасения, связанные с ремонтами НПЗ в марте не оправдались. За первые три недели текущего месяца высокооктановый бензин подорожал лишь на 0,5-1,0%, в целом продукт предлагался в достаточных объемах. Между тем ситуация, наблюдавшаяся на прошедшей неделе, может оказаться краткосрочной коррекцией: по предварительным данным, на апрель профилактических ремонтов на НПЗ запланировано больше, чем на март.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю вырос на 3,7%, до 22250 пунктов, по Регуляр-92 – подрос на 0,6%, до 23585 пунктов, по бензину Премиум-95 – повысился на 1,2%, до 26200 пунктов.

Повышение розничных цен на автобензин на минувшей неделе было отмечено в одиннадцати российских городах. Ожидая дальнейшего повышения оптовых цен на автобензин, операторы сетей АЗС заблаговременно корректируют стоимость топлива в рознице. По расчетам «КОРТЕС», средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по бензину Регуляр-92 на минувшей неделе составляла 30,1%, маржинальная доходность – 23,2%.

Средние по России цены АЗС 19 марта составили:

• на автобензин Нормаль-80                                 19.07 руб./л (+0.06 руб./л)
• на автобензин Регуляр-92                                  21.80 руб./л (+0.08 руб./л)
• на автобензин Премиум-95                                23.53 руб./л (+0.09 руб./л)

 

Рынок дизтоплива

В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1616 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 2113 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизельного топлива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.

По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 19 марта составили:

• на летнее дизельное топливо                            16573 руб./т (+168 руб./т)
• на зимнее дизельное топливо                            17980 руб./т (-144 руб./т)

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 19 марта составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО	ДФО
дизтопливо летнее	17113 +400	16167 +100	16138 +133	16446 +346	–	16825 +146	19700 -100
дизтопливо зимнее	19213 -75	17425 0	17689 -97	–	19425 0	17542 -187	18525 -925

Тенденции на рынке дизельного топлива не изменились – летняя марка продолжила дорожать, а зимняя – дешеветь. Между тем, темпы изменения цен на дизтопливо оказались минимальными за последние 4 недели. Трейдеры на минувшей неделе отмечали, что рынок «залит» летним дизельным топливом. С другой стороны, реализация зимнего дизтоплива завершается, производители распродают остатки продукта, а это ведет к сокращению предложения товара на рынок.

В пятницу, 19 марта, замглавы ФАС Андрей Цыганов сообщил, что ведомство направило нефтяным компаниям требование обосновать повышение цен на ГСМ в первые две недели марта. По его словам, в европейской части РФ за первую половину марта цены на дизтопливо увеличились на 1000-1300 руб./т, а в Сибири и на Дальнем Востоке – на 1300-2000 руб./т.

По данным «КОРТЕС», летнее дизтопливо за первые две недели марта в среднем по России подорожало на 533 руб./т или на 3,4%. За последние четыре недели цены на летнее дизтопливо в России выросли на 1248 руб./т или на 8,1%.

Следует отметить, что газойль на ICE Futures Europe за первые две недели марта подорожал на 5,3%, а с 17 февраля по 19 марта цена на газойль выросла на 6,8%. Таким образом, у производителей нефтепродуктов будет что возразить антимонопольному ведомству.

Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю повысился на 1,0%, до 16675 пунктов, по ДЗп – вырос на 1,2%, до 17700 пунктов.

Дизельное топливо подорожало на АЗС в десяти российских городах на ожиданиях дальнейшего роста цен на летнее дизтопливо. По расчетам «КОРТЕС», средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по зимнему дизельному топливу на прошедшей неделе составила 30,8%, а маржинальная доходность – 23,6%. Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 19 марта составили 18.88 руб./л (+0.05 руб./л).

 

Рынок мазута

В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 1170 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 1115 руб./т также в пользу экспорта. Экспорт мазута был привлекательнее его реализации на внутреннем рынке.

По данным «КОРТЕС», 19 марта средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 7773 руб./т (+99 руб./т).

Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 19 марта составил:

	С-ЗФО	ЦФО	ПФО	ЮФО	УФО	СФО
топочный мазут	9400 +37	7942 +259	7303 +62	8129 0	–	7533 +141

Тренд на российском рынке топочного мазута развернулся, теперь это с уверенностью можно констатировать. На минувшей неделе продукт в среднем по стране подорожал на 1,3%, причем темпы роста цен оказались вдвое большими по сравнению с неделей, завершившейся 12 марта. Трейдеры уверены, что по мере улучшения ситуации с логистикой мазута, цена продукта постепенно достигнет уровня net-back.