Безусловным лидером в росте цен на прошедшей неделе стало летнее дизельное топливо. Средняя по РФ цена продукта прибавила 3,6%, а бензин Регуляр-92 подорожал на 1,5%. Цены АЗС на бензины и дизельное топливо были стабильными. При этом средняя по Центральному ФО маржа АЗС по зимнему дизельному топливу впервые за 7 недель превысила 15%, составив 16,8%.
|
Средние по России цены спотового рынка, руб./т |
||
|
|
средн. цена на 27.02.2010 |
+/- относительно 19.02.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
19124 |
+61 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
22516 |
+329 |
|
Автобензин Премиум-95 |
23678 |
+230 |
|
Летнее дизельное топливо |
15872 |
+547 |
|
Зимнее дизельное топливо |
18755 |
-675 |
|
Топочный мазут |
7755 |
-210 |
|
Авиационный керосин |
17283 |
-104 |
|
Средние по России цены АЗС, руб./л |
||
|
|
средн. цена на 27.02.2010 |
+/- относительно 19.02.2010 |
|
Автобензин Нормаль-80 |
18.98 |
-0.01 |
|
Автобензин Регуляр-92 |
21.66 |
+0.02 |
|
Автобензин Премиум-95 |
23.42 |
+0.01 |
|
Дизельное топливо |
18.85 |
+0.03 |
Мировой рынок нефти
По итогам прошедшей недели нефть на биржах незначительно подешевела. Официальные цены апрельских фьючерсов на нефть Brent и WTI 26 февраля составили соответственно $77,59/bbl и $79,66/bbl. Между тем за февраль «черное золото» подорожало на $6,13-6,77/bbl.
В понедельник, 22 февраля, котировки нефти немного повысились на фоне надежд инвесторов на скорое восстановление спроса на энергоносители. Так, представитель Ирана в ОПЕК Mohammad Ali Khatibi заявил, что во второй половине 2010 года потребление нефти в мире может вырасти на 1,4 млн bbl. Тем временем объем переработки нефти в Китае в январе увеличился на 29% по сравнению с январем 2009 года, до 30,14 млн т. По оценкам CNPC, видимое потребление нефти в Китае в 2010 году увеличится более чем на 5% по сравнению с 3,7%-ным ростом в прошлом году. Препятствовали росту котировок нефти 22 февраля укрепление USD относительно EUR и снижение фондовых индексов.
23 февраля нефть подешевела впервые за последние 6 торговых сессий. Индекс потребительского доверия в США в феврале снизился на 10,5 пункта, до 46 пунктов. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 55 пунктов. Американская валюта продолжила укрепляться относительно EUR, снизились и фондовые индексы. В результате котировки нефти за день снизились в среднем на $1,33/bbl.
В среду, 24 февраля, новостной фон был насыщенным и привел к существенному удорожанию «черного золота». API опубликовал данные о недельном снижении запасов сырой нефти в США на 3,14 млн bbl. Минэнергетики США, напротив, отчиталось о росте запасов сырой нефти на 3,03 млн bbl. Аналитики, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали увеличение запасов на 1,9 млн bbl. Запасы бензинов в США неожиданно снизились на 895 тыс. bbl. Запасы тяжелых дистиллятов уменьшились на 591 тыс. bbl (предсказывалось снижение на 1,5 млн bbl). Позитивными оказались данные о загруженности американских НПЗ. Этот показатель составил 81,17%, увеличившись на 1,42 п.п. за неделю, завершившуюся 19 февраля. Среднее за 4 недели потребление нефтепродуктов в США по состоянию на 19 февраля составило 19,095 млн bbl/день, увеличившись на 0,1 млн bbl/день к аналогичному показателю 12 февраля.
В тот же день глава ФРС США Бен Бернарке порадовал инвесторов заявлениями о том, что недавнее повышение дисконтной ставки не означает принципиальной смены курса на ужесточение кредитно-денежной политики, и что краткосрочные процентные ставки будут оставаться на близком к нулю уровне в течение «продолжительного периода».
В минувший четверг котировки нефти опустились до минимального значения за неделю. Главными причинами отрицательной динамики цен на нефтяные фьючерсы стали рост числа первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю на 22 тыс., до 496 тыс. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 460 тыс. Заказы на товары длительного пользования без учета транспортных средств в январе 2010 года снизились на 0,6%, эта новость также не обнадежила инвесторов.
В пятницу нефть на биржах подорожала в среднем на $1,4/bbl. Министерство торговли США 26 февраля сообщило, что в IV квартале 2009 года ВВП страны, по уточненным данным, вырос на 5,9%. Аналитики ожидали, что ВВП США в IV квартале 2009г. вырастет на 5,7%. USD на рынке Forex снизился относительно EUR, что также оказало поддержку ценам на нефть.
Российский рынок нефти
24 февраля продолжились торги нефтью, стартовавшие 19 февраля. Главным ценовым ориентиром для участников рынка в этот день явилась цена 8200 руб./т, объявленная 19 февраля «Сургутнефтегазом». Ранее участники характеризовали эту цену как завышенную, однако на фоне выросшего за праздничные дни показателя экспортного эквивалента она оказалась вполне актуальной для рынка.
Средний net back с 15 по 25 февраля составил 8460 руб./т, следовательно, основные объемы западносибирского сырья с поставкой в марте были реализованы с дисконтом к экспортному эквиваленту в размере 260-460 руб./т, что соответствовало ценам 8000-8200 руб./т на УУ Сургут. Таким образом, западносибирская нефть с поставкой в марте подорожала в среднем на 500 руб./т по сравнению с ценами в феврале.
«Сургутнефтегаз» в ходе торгов нефтью с поставкой в марте реализовал 300 тыс. т сырья по фиксированной цене и 500 тыс. т сырья по формульной цене. ТНК-ВР 25 февраля реализовала по фиксированной цене около 100 тыс. т нефти. Еще 350 тыс. т сырья компания продала по формульной цене в рамках долгосрочных контрактов. «Самара-Нафта» в ходе торгов реализовала более 100 тыс. т сырья.
«Башнефть» решила 27 февраля провести эксперимент по повышению эффективности и диверсификации способов закупки нефти на спотовом рынке. Компания объявила о проведении электронного тендера на закупку 50 тыс. т сырья. Условия тендера предполагают закупочную цену не выше 8200 руб./т и отсрочку платежа 25 дней.
Московский НПЗ в марте планирует переработать 880 тыс. т нефти. К настоящему времени акционеры завода закупили большую часть необходимого сырья по ценам 8600-8700 руб./т (УУ МНПЗ).
Рынок автобензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 5030 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 5171 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Тем временем разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла 3822 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале прошедшей недели реализация автобензина на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 27 февраля составили:
- на автобензин Нормаль-80 19124 руб./т (+61 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 22516 руб./т (+329 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 23678 руб./т (+230 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 27 февраля составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
19963 +75 |
19033 0 |
18850 +75 |
19325 0 |
18950 +50 |
18450 +8 |
21700 +400 |
|
Регуляр-92 |
22538 +138 |
21817 +250 |
22038 +38 |
22742 0 |
20633 +433 |
23575 +858 |
26650 +2250 |
|
Премиум-95 |
24713 +325 |
23458 +225 |
23234 +81 |
23971 0 |
21550 -67 |
23867 +850 |
26800 +150 |
Автобензин на минувшей неделе снова подорожал, причем наблюдавшееся повышение цен относилось в первую очередь к мартовским объемам продукта. В наибольшей степени повысилась цена на бензин Регуляр-92 – на 1,5%.
По данным «КОРТЕС», с начала 2010 года Регуляр-92 в России дорожает максимальными темпами среди всех марок автобензина. Так, с 11 января по 27 февраля Нормаль-80 подорожал на 5,2%, Регуляр-92 – на 19,2% и Премиум-95 – на 6,9%.
В качестве основных причин наблюдавшегося на прошлой неделе повышения цен можно выделить несколько факторов. Во-первых, в начале каждого месяца контрактуются основные объемы нефтепродуктов, и этот процесс зачастую сопровождается повышением цен, это «постоянный» фактор. Во-вторых, экспортная пошлина на светлые нефтепродукты с 1 марта снизится на 5,9%, со $194,7/т до $183,2/т. Это автоматически увеличивает net back примерно на 350 руб./т и является сигналом к повышению цен.
В-третьих, с наступлением весны потребление автобензина увеличивается, а пик спроса приходится на летний период. Следовательно, еще одним стимулом к повышению цен были ожидания увеличения спроса на автобензин. Наконец, еще одним поводом к удорожанию бензина стало повышение внутренних цен на нефть с поставкой в марте.
Основной вклад в рост цен на бензины внесли НПЗ «Роснефти». Так, компания почти весь февраль не предлагала на свободный рынок бензины Нормаль-80 и Регуляр-92 производства Комсомольского НПЗ. С появлением мартовских объемов в продаже, топлива существенно подорожали. Значительный рост цен отмечался и на высокооктановые бензины Ачинского НПЗ и Ангарской НХК.
В Центральном ФО высокооктановый бензин подорожал на Московском НПЗ, Рязанской НПК и ЯНОСе. На Уфимской группе НПЗ в наибольшей степени за неделю подорожали бензины Нормаль-80 и Регуляр-92. На «Киришинефтеоргсинтезе» все марки автобензина за неделю подорожали на 200-600 руб./т.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю повысился на 1,1%, до 21435 пунктов, по Регуляр-92 – вырос на 2,5%, до 22990 пунктов, по бензину Премиум-95 – увеличился на 1,6%, до 24435 пунктов.
Розничные цены на автобензин в большинстве российских городов на минувшей неделе были стабильными. По расчетам «КОРТЕС», средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по бензину Регуляр-92 на минувшей неделе составляла 32,3%, маржинальная доходность – 24,4%.
Средние по России цены АЗС 27 февраля составили:
- на автобензин Нормаль-80 18.98 руб./л (-0.01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 21.66 руб./л (+0.02 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 23.42 руб./л (+0.01 руб./л)
Рынок дизтоплива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 882 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1328 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизельного топлива на внутреннем рынке была привлекательнее его экспорта.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 27 февраля составили:
- на летнее дизельное топливо 15872 руб./т (+547 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 18755 руб./т (-675 руб./т)
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 27 февраля составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
16413 +125 |
15567 +734 |
15458 +450 |
15917 +100 |
– |
15975 +1000 |
18625 +1150 |
|
дизтопливо зимнее |
19688 -400 |
17550 -1025 |
18571 -418 |
– |
20750 +800 |
18175 -1204 |
20325 -2225 |
Рынок дизельного топлива на прошедшей неделе оказался более динамичным в сравнении с рынком автобензина. В период с 24 по 27 февраля летнее дизельное топливо подорожало на 3,6%, а зимнее, наоборот, подешевело на 3,5%. Производители и трейдеры не ожидают изменений в тенденции, наблюдаемой на протяжении последних недель на российском рынке дизельного топлива. Сезон спроса на зимнее дизтопливо практически завершился, а потребление летнего дизельного топлива, наоборот, увеличивается.
Дополнительно обеспечили повышение цен на летнее дизтопливо, во-первых, снижение ставки экспортной пошлины на светлые нефтепродукты с 1 марта. Во-вторых, из-за роста мировых цен на газойль к началу прошедшей недели более чем в два раза уменьшилась разница между ценой летнего дизельного топлива на внутреннем рынке и экспортным эквивалентом. В-третьих, цена на нефть с поставкой в марте на рынке России повысились.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю повысился на 1,2%, до 15990 пунктов, по ДЗп – подрос на 0,2%, до 17735 пунктов.
Цены АЗС на дизельное топливо в большинстве российских городов на прошедшей неделе не менялись. По расчетам «КОРТЕС», средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по зимнему дизельному топливу на прошедшей неделе выросла до 20,2%, а маржинальная доходность повысилась до 16,8% за счет снижения оптовых цен. Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 27 февраля составили 18.85 руб./л (+0.03 руб./л).
Рынок мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 1163 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 806 руб./т также в пользу экспорта. Экспорт мазута был привлекательнее его реализации на внутреннем рынке.
По данным «КОРТЕС», 27 февраля средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут составили 7755 руб./т (-210 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 27 февраля составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
9663 -25 |
7192 -216 |
7422 -122 |
8621 0 |
– |
7358 -700 |
Цена на мазут на рынке России непрерывно снижается на протяжении шести недель. Между тем темпы снижения цен на прошедшей неделе замедлились. Свою роль в этом могло сыграть уменьшение ставки экспортной пошлины на темные нефтепродукты с 1 марта со $104,9/т до $98,7/т, или на $6,2/т, в результате чего экспортный эквивалент для топочного мазута автоматически увеличивается почти на 200 руб./т.
В начале прошедшей недели net back для мазута значительно превышал цену продукта на внутреннем рынке. Этот фактор поддержал интерес к мазуту со стороны трейдеров: на трех российских биржах 24-27 февраля продано свыше 60 тыс. т топочного мазута.
