На минувшей неделе практически завершились торги нефтью с поставкой в декабре. Западносибирское сырье подешевело примерно на 200-300 руб./т в сравнении с ценой ноябрьских объемов. Этот фактор способствует удешевлению нефтепродуктов.
«Башнефть» по состоянию на конец минувшей недели не закупила 150 тыс. т западносибирской нефти, и, по мнению трейдеров, может отказаться от приобретения этой партии сырья. Снижение объема переработки сырья на Уфимской группе НПЗ в декабре может оказать некоторую поддержку ценам на нефтепродукты.
Ключевым событием минувшей недели стало совещание, в котором приняли участие руководство нефтяных компаний и ФАС. На совещании обсуждался формульный подход к ценообразованию на нефтепродукты на российском рынке. Как сообщили СМИ, ФАС и производители близки к консенсусу, что весьма позитивно для отрасли.
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 30.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 21 108 руб/т (-636 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 22 005 руб/т (-656 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 25 338 руб/т (-468 руб/т)
- дизельное топливо летнее 15 539 руб/т (-179 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 18 012 руб/т (-266 руб/т)
- мазут топочный М-100 9 754 руб/т (-208 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 16 760 руб/т (+998 руб/т)
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 30.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.40 руб/литр (+0.01 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.46 руб/литр (-0.01 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.07 руб/литр (+0.01 руб/л)
- дизельное топливо 18.47 руб/литр (+0.14 руб/л)
Мировой рынок нефти
По итогам минувшей недели мировые цены на нефть понизились, причем почти всю неделю нефть сорта Brent на биржах стоила дороже WTI. Баррель Brent подешевел с $77,46 в понедельник до $77,18 в пятницу. Цена нефти WTI снизилась с $77,56/bbl до $76,05/bbl.
В минувший понедельник нефть на биржах подорожала. За две предыдущие торговые сессии нефть подешевела на $2,2-2,6/bbl, кроме того, USD в понедельник снижался относительно EUR. Оба фактора создали привлекательные условия для технических покупок нефтяных фьючерсов.
24 ноября нефтяные фьючерсы вновь подешевели, чему причиной стали опасения относительно состояния экономики США и Китая и спроса на энергоносители. Так, Минторговли США понизило до 2,8% предварительную оценку роста ВВП страны по итогам III квартала. Ключевой фондовый индекс Китая Shanhai Composite 24 ноября потерял 3,5% из-за опасений невозврата ипотечных кредитов.
В среду, 25 ноября, нефть на биржах подорожала почти на $2/bbl, основной причиной чему стало снижение USD относительно EUR до 15-месячного минимума. Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 20 ноября, увеличились на 1,02 млн bbl, тогда как опрошенные Bloomberg аналитики ожидали их роста на 1,5 млн bbl. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, завершившуюся 21 ноября, по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 35 тыс. и составило 466 тыс. Аналитики ожидали этот показатель на уровне 495 тыс.
В четверг нефть Brent подешевела примерно на $1,5/bbl, а торги на NYMEX не проводились в связи с празднованием в США Дня благодарения. Основной причиной снижения цены на нефть стали падение ведущих фондовых индексов и укрепление американской валюты, вызванные сообщением, что Dubai World, государственная инвестиционная компания эмирата Dubai, обремененная задолженностью на общую сумму $59 млрд, пытается добиться отсрочки выплаты большей части своего долга. Пара EUR-USD укрепилась в четверг с 1,5143 до 1,5008, европейские фондовые индексы снизились более чем на 3%, Shanghai Composite потерял 3,6%.
В пятницу нефть Brent незначительно подорожала, а официальная цена WTI составила $76,05/bbl. Американские фондовые индексы в тот день снизились (DJIA потерял 1,48% и составил 10309.92 пунктов), USD укрепился относительно EUR, оба фактора стали причиной снижения цены на нефть WTI. Значительная отрицательная разность в ценах WTI и Brent по состоянию на 27 ноября объясняется тем, что негативная новость из Dubai была отыграна на ICE Futures Europe в четверг, а на NYMEX – в пятницу.
Российский рынок нефти
К пятнице продажи основных партий западносибирской нефти были в основном завершены. Диапазон цен на сырье составил 7700-8000 руб./т на западносибирских узлах учета. Цены снизились на 200-300 руб./т в сравнении с ноябрьскими котировками, составившими 8000-8200 руб./т на узлах учета в Западной Сибири.
Давление на цены в ходе торгов оказывало продолжающееся снижение цен на нефтепродукты на спотовом рынке России. Так, «Башнефть» по состоянию на конец минувшей недели еще не закупила недостающие 150 тыс. т западносибирской нефти. Приемлемая цена для переработчика составляет не более 7500 руб./т, по данным источников, близких к компании. С учетом того, что в декабре цены на нефтепродукты на рынке России могут продолжить снижение под давлением сезонного уменьшения спроса, не исключено, что «Башнефть» откажется от закупки 150 тыс. т западносибирского сырья.
Основные объемы нефти производителей Тимано-Печоры были реализованы по ценам не выше 7700 руб./т. Между тем продажи сырья нефтяными компаниями Татарстана в связи с праздниками переносятся на текущую неделю. Минимальная цена предложения на татарскую нефть в конце минувшей недели сохранялась на уровне 8000 руб./т (УУ Альметьевск) – это существенно выше уровня спроса. Так, Московский НПЗ закупал сырье по ценам 8350-8500 руб./т (УУ МНПЗ), причем, по данным участников рынка, отдельные партии нефти ближе к концу прошедшей недели приобретались по цене 8200 руб./т.
Рынок автобензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 5018 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 5802 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Тем временем разница между средней ценой бензина Регуляр-92 на рынке Европейской части России и его приведенными котировками относительно NWE составляла 2907 руб./т в пользу внутреннего рынка. Реализация бензина на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 30 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 21108 руб./т (-636 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 22005 руб./т (-656 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 25338 руб./т (-468 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 30 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
20938 -200 |
19650 -1483 |
20631 -719 |
21538 -287 |
22000 0 |
22033 -417 |
25100 -300 |
|
Регуляр-92 |
22738 -600 |
21183 -1567 |
21412 -510 |
21988 -174 |
20900 -450 |
22700 -733 |
26800 -150 |
|
Премиум-95 |
25938 -300 |
24367 -816 |
24606 -544 |
25888 -150 |
24650 0 |
26400 -492 |
29300 -200 |
На минувшей неделе падение цен на бензины на спотовом рынке России продолжилось. Цены на автобензин снижаются уже на протяжении 11 недель. За это время низкооктановый бензин Нормаль-80 подешевел на 12,7% или на 3064 руб./т, цена Регуляр-92 упала на 15,8% или на 4143 руб./т, цена Премиум-92 снизилась на 8,6% или на 2374 руб./т.
Давит на котировки автобензина снижающийся спрос. По данным Минэнерго, остатки автобензина на российских НПЗ по состоянию на 19 ноября составили 361 тыс. т, увеличившись на 41 тыс. т к запасам по состоянию на 22 октября.
Внимание ФАС к рынку нефтепродуктов – еще один немаловажный фактор, в настоящее время влияющий на динамику оптовых цен. Так, 25 ноября состоялось совещание, в котором приняли участие руководство антимонопольного ведомства и менеджмент нефтяных компаний. Как сообщают СМИ, в ходе совещания ФАС проинформировала нефтяников о проекте постановления правительства РФ об утверждении «Положения о порядке предварительного согласования особенностей формирования стартовой цены на продукцию при ее продаже на товарной бирже». Предполагается, что начальной ценой торгов станет конкурентная цена сопоставимого рынка, а также будет предусмотрен некий ценовой коридор в процентах, колебания внутри которого не будут рассматриваться ФАС как монопольно высокая или низкая цена. Отметим, что обозначенные для биржевых цен ограничения напоминают на попытки госрегулирования цен сделок, заключаемых на биржах.
На совещании были рассмотрены вопросы использования формулы цены на базе общепризнанных котировок, сообщили СМИ. На первом этапе формирование цены будет происходить обратным отсчетом от цен внешнего рынка за вычетом таможенной пошлины и расходов на логистику плюс налоги. Разногласия между ФАС и нефтяными компаниями существуют лишь в отношении диапазона колебания российских цен относительно мировых.
26 ноября 2009 года пресс-служба ЛУКОЙЛа сообщила, что компания разработала и направила в ФАС предложения об использовании Методики ценообразования на нефтепродукты, реализуемые на оптовых рынках на территории Российской Федерации.
В частности, ЛУКОЙЛ предложил ФАС формулу цены, согласно которой Отпускная цена НПЗ вычисляется как Приведенная Мировая цена ± 20%. В свою очередь, Приведенная Мировая цена рассчитывается как ((Средняя Мировая цена – Пошлина)*Курс USD + Акциз)*НДС. В качестве средней мировой цены принимается сумма котировок нефтепродукта (FOB NWE+FOB MED+FOB Gulf Coast+FOB Singapore), деленная на четыре. Предложение ЛУКОЙЛа сводится к тому, чтобы цена, вычисленная в соответствии с формулой, признавалась ФАС рыночной и соответствующей требованиям российского законодательства.
По оценкам «КОРТЕС», «Отпускная цена НПЗ», рассчитанная в соответствии с формулой ЛУКОЙЛа, в начале минувшей недели попадала в диапазон (22216 ± 4443) руб./т в случае автобензина Премиум-95 и (21668 ± 4334) руб./т в случае автобензина Регуляр-92. Текущая ситуация на рынке автобензина России, по данным «КОРТЕС», соответствует рассчитанным диапазонам цен, за исключением некоторых НПЗ в Сибири и на Дальнем Востоке.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю упал на 6,4% – до 20475 пунктов, по Регуляр-92 – понизился на 3,2% – до 23175 пунктов, и по бензину Премиум-95 – снизился на 2,6% – до 25235 пунктов.
Цены АЗС на автобензин по-прежнему были стабильными. Розничные торговцы все еще не желают снижать стоимость топлива на заправках вслед за ценами на оптовом рынке России. Средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по бензину Регуляр-92 на прошедшей неделе составила 39,1%, маржинальная доходность[*] – 28,1%.
Средние по России цены АЗС 30 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.40 руб./л (+0.01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.46 руб./л (-0.01 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.07 руб./л (+0.01 руб./л)
Рынок дизтоплива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1213 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1815 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизтоплива на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 30 ноября составили:
- на летнее дизельное топливо 15539 руб./т (-179 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 18012 руб./т (-266 руб./т)
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 30 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
16362 -288 |
15783 -100 |
15494 -237 |
15712 +187 |
– |
13983 -234 |
17850 -300 |
|
дизтопливо зимнее |
18288 -600 |
17158 -242 |
17125 -375 |
– |
17075 0 |
19308 -25 |
22400 0 |
Летняя и зимняя марки дизельного топлива подешевели практически повсеместно. Пошлина на экспорт светлых нефтепродуктов увеличивается в декабре, что наряду с невысоким внутренним спросом на дизтопливо ведет к снижению цен. Одной из причин снижения цен на зимнее дизтопливо в Европейской части РФ стала нетипично теплая погода.
Снижение внутреннего потребления дизельного топлива подтверждает рост остатков на НПЗ на фоне роста объемов экспорта продукта. Так, по данным Минэнерго, остатки дизтоплива на НПЗ по состоянию на 19 ноября составили 0,5 млн т, повысившись на 65 тыс. т в сравнении с 22 октября.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю снизился на 2,7% – до 17400 пунктов, по дизтопливу «присадочному» – снизился на 2,4% – до 17415 пунктов.
Дизельное топливо на АЗС на прошедшей неделе продолжило дорожать. По расчетам «КОРТЕС», средняя торговая наценка АЗС Центрального ФО по дизельному топливу на прошедшей неделе составила 18,1%, маржинальная доходность – 15,3%. Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 30 ноября составили 18.47 руб./л (+0.14 руб./л).
Рынок мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 837 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 31 руб./т в пользу внутреннего рынка. Приведенные котировки вычислены с учетом ноябрьской экспортной пошлины.
По данным «КОРТЕС», 30 ноября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9754 руб./т (-208 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 30 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
10888 -150 |
9625 -75 |
9600 -291 |
9788 -200 |
– |
9517 -166 |
Сформировавшиеся в начале ноября цены на топочный мазут оказались завышенными и не нашли платежеспособного спроса. Производители стремились реализовать запасы незаконтрактованного мазута перед грядущим повышением ставки вывозной пошлины на темные нефтепродукты на $14,5/т, которая дополнительно снизит экспортный эквивалент. В результате по итогам минувшей недели топочный мазут в среднем по России подешевел на 2,1%.
