Два месяца – это именно та максимальная задержка между оптовыми и розничными ценами, которая еще не вызывает претензий со стороны ФАС. Антимонопольное ведомство пристально следит за ценами на нефтепродукты, поэтому в ближайшее время нельзя исключать заявлений руководства ФАС по поводу розничных цен на бензины.
Вероятное внимание ФАС к розничному рынку автобензина наряду с сохранением мировых котировок нефти и нефтепродуктов на текущих уровнях способны привести к снижению розничных цен на бензин Регуляр-92 до конца 2009 года на 30-45 коп./л, примерно до 22.00 руб./л в среднем по стране.
Второе ключевое событие минувшей недели – начало торгов нефтью с поставкой в декабре без участия в них уфимских давальцев. С декабря нефть на Уфимской группе НПЗ будет перерабатывать исключительно «Башнефть».
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 23.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 21 744 руб/т (-301 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 22 661 руб/т (-717 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 25 806 руб/т (-375 руб/т)
- дизельное топливо летнее 15 718 руб/т (-350 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 18 278 руб/т (+87 руб/т)
- мазут топочный М-100 9 962 руб/т (-196 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 15 762 руб/т (-998 руб/т)
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 23.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.39 руб/литр (+0.02 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.47 руб/литр (+0.02 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.06 руб/литр (+0.00 руб/л)
- дизельное топливо 18.33 руб/литр (+0.07 руб/л)
Мировой рынок нефти
На прошедшей неделе нефть на биржах подешевела. Официальные цены январских фьючерсов на нефть Brent и WTI в понедельник, 16 ноября, составили $78,76/bbl и $79,53/bbl. В пятницу, 20 ноября, официальные цены январских фьючерсов опустились до $77,2 за баррель Brent и до $77,47 за баррель WTI.
В понедельник нефть подорожала примерно на $2,5/bbl к предыдущему торговому дню. Минторговли США в тот день опубликовало данные, согласно которым розничные продажи в октябре выросли на 1,4%, что оказалось лучше прогноза роста на 0,9%. ВВП Японии в III квартале вырос на 4,8% (прогнозировалось повышение на 2,9%). USD на рынке Forex слабел в тот день, а фондовые рынки США и Европы – росли. В совокупности эти факторы вселили инвесторам оптимизм относительно темпов восстановления мировой экономики и спроса на энергоносители.
Тем временем, министр энергетики Катара Abdullah bin Hamad al-Attiyah в интервью агентству Bloomberg заявил: «Не думаю, что ОПЕК примет решение увеличить добычу». По словам же президента ОПЕК, министра нефти Анголы, Jose Maria Botelho de Vasconcelos, картель «счастлив» видеть цены на текущих уровнях, передал Bloomberg. Цены на нефть находятся на «хорошем уровне». «Думаю, экономика способна восстановиться при таких ценах», – заявил Jose Maria Botelho de Vasconcelos. Даже $80/bbl, по мнению президента ОПЕК, «не слишком высоко». После таких высказываний логично предположить, что ОПЕК не станет менять квоты, пока цена нефти не перешагнет 90-долларовый рубеж.
Во вторник продолжился рост на фондовом рынке США (DJIA прибавил 30,46 пунктов, достигнув отметки 10437,42 пунктов). Промпроизводство в США в октябре повысилось относительно сентября на 0,1%, а цены производителей выросли на 0,3%. USD немного укрепился относительно EUR, тем не менее, это не помешало повышению цен на нефть.
Основным событием минувшей среды традиционно были отчеты о запасах нефти и нефтепродуктов в США. По оценкам API, запасы сырой нефти в США за неделю снизились на 4,37 млн bbl. Отчет Минэнергетики США свидетельствовал о сокращении запасов сырой нефти на 0,9 млн bbl за неделю, завершившуюся 13 ноября. Вышедшие данные оказались позитивными для рынка нефти, так как разошлись с ожиданиями аналитиков, прогнозировавших рост запасов сырой нефти на 300 тыс. bbl, по данным Bloomberg. Запасы бензинов, по данным Минэнергетики США, снизились, хотя аналитики также прогнозировали их рост. USD немного подешевел относительно EUR 17 ноября, что также оказало поддержку ценам на нефть.
В четверг инвесторы фиксировали прибыль, образовавшуюся за три сессии непрерывного роста цен на нефть. Поводом к коррекции и фиксации прибыли стали негатив на фондовых рынках США и Европы и укрепление USD относительно EUR на рынке Forex.
В пятницу USD продолжил укрепляться относительно EUR, снижая инвестиционную привлекательность сырьевых товаров, номинированных в американской валюте, а фондовые индексы продолжили снижаться. В результате нефть на биржах вновь подешевела, завершив неделю в «красной зоне».
Российский рынок нефти
Торги нефтью с поставкой в декабре пройдут без участия уфимских давальцев. С декабря перерабатывать сырье на Уфимской группе НПЗ будет исключительно «Башнефть».
Первые сделки по нефти с поставкой в декабре были заключены в конце прошедшей недели. «Роснефть» 20 ноября реализовала порядка 80 тыс. т западносибирской и 130 тыс. т удмуртской нефти на тендере. Цена на юганскую нефть, приведенная к УУ Сургут, составила 7950-8000 руб./т. Цены первых сделок по декабрьским партиям западносибирской нефти оказались примерно на 200 руб./т ниже индикативных котировок сырья с поставкой в ноябре.
«Сургутнефтегаз» в четверг был готов реализовать примерно 300 тыс. т сырья с поставкой в декабре по 8200 руб./т, в пятницу цена предложения понизилась до 8000 руб./т, сообщили «КОРТЕС» трейдеры. Однако подтвержденные сведения о сделках в пятницу так и не поступили.
Вероятным покупателем половины сургутского сырья на минувшей неделе трейдеры называли «Башнефть», предполагая, что компания снова решит закупить часть нефти по фиксированной цене. Однако цена спроса уфимского переработчика составляла во второй половине минувшей недели не более 7500 руб./т на западносибирских узлах учета.
Давление на котировки сырья на спотовом рынке России оказывают рост ставки вывозной пошлины в октябре до $271/т, неустойчивая динамика мировых цен на нефть и экспортной альтернативы, а также существенное снижение цен на автобензин на спотовом рынке РФ, произошедшее в течение последних двух месяцев.
Между тем «Башнефть» в декабре намерена сократить объем переработки нефти на Уфимской группе НПЗ на 400 тыс. т – до 1,5 млн т, сообщили «КОРТЕС» источники, близкие к компании. К напряженности на российском рынке нефтепродуктов это не приведет, но, отметим, сокращение переработки нефти на Уфимской группе НПЗ на 400 тыс. т равносильно снижению выработки автобензина примерно на 90 тыс. т. В определенной степени это может способствовать балансировке спроса и предложения на российском рынке бензина.
Рынок автобензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 5779 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 6575 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация автобензина на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 23 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 21744 руб./т (-301 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 22661 руб./т (-717 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 25806 руб./т (-375 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 23 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21138 -612 |
21133 -150 |
21350 -109 |
21825 -437 |
22000 -250 |
22450 -683 |
25400 -300 |
|
Регуляр-92 |
23338 -637 |
22750 -1008 |
21922 -684 |
22162 -750 |
21350 -500 |
23433 -767 |
26950 -250 |
|
Премиум-95 |
26238 -724 |
25183 -309 |
25150 -275 |
26038 -374 |
24650 -350 |
26892 -575 |
29500 -100 |
Под давлением сезонно снизившегося спроса автобензин на спотовом рынке России дешевел на протяжении всей прошедшей недели. Лидировал в темпах снижения цен самый популярный 92-й бензин, за неделю подешевевший в среднем по России на 3,1%.
Во второй половине прошедшей недели «КОРТЕС» наблюдал корректировку в сторону повышения цен на бензины Нормаль-80 и Регуляр-92 производства Уфимской группы НПЗ. Трейдеры связывают повышение цен в Уфе с завершением реализации ноябрьских объемов автобензина «Системой-Инвест», основным акционером БашТЭКа.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 за прошедшую неделю снизился на 6,8% – до 21865 пунктов, по Регуляр-92 – понизился на 5,8% – до 23950 пунктов, и по бензину Премиум-95 – снизился на 5,2% – до 25900 пунктов.
Цены АЗС на автобензин были стабильными, и такая ситуация на заправках наблюдается в России уже на протяжении двух месяцев. По расчетам «КОРТЕС», на минувшей неделе валовая маржа АЗС Москвы по бензину Регуляр-92 составляла 29,0%. Ровно два месяца назад валовая маржа московских АЗС по 92-му бензину составляла 13%. Таким образом, к настоящему времени по бензину Регуляр-92 сформировался потенциал для снижения розничных цен.
За последние два месяца – с 21 сентября по сегодняшний день – средняя цена бензина Регуляр-92 на спотовом рынке России снизилась с 25940 до 22661 руб./т. Два месяца – это именно та максимальная задержка между оптовыми и розничными ценами, которая еще не вызывает претензий со стороны ФАС. Антимонопольное ведомство пристально следит за ценами на нефтепродукты, поэтому в ближайшее время нельзя исключать заявлений руководства ФАС по поводу розничных цен на бензины.
В случае внимания ФАС к розничному рынку автобензина, и если на мировом рынке не начнется очередной виток роста цен, Регуляр-92 на российских заправках до конца 2009 года может подешеветь на 30-45 коп./л, примерно до 22.00 руб./л в среднем по стране.
Средние по России цены АЗС 23 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.39 руб./л (+0.02 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.47 руб./л (+0.02 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.06 руб./л (0.00 руб./л)
Рынок дизтоплива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 1007 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1580 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизтоплива на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 23 ноября составили:
- на летнее дизельное топливо 15718 руб./т (-350 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 18278 руб./т (+87 руб./т)
Летнее дизельное топливо за минувшую неделю в среднем по России подешевело на 2,2%. Причина не только в сезонно снижающемся спросе, но и в повышении ставки экспортной пошлины на нефтепродукты в декабре. Так, с 1 декабря экспортная пошлина на светлые нефтепродукты должна составить $194,9/т, на $26,8/т больше по сравнению с ноябрьской пошлиной. Рост пошлины снизит экспортную альтернативу, поэтому производителям придется корректировать цену на летнее дизельное топливо, предлагаемое на внутренний рынок.
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 23 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
16650 -138 |
15883 -34 |
15731 -344 |
15525 -837 |
– |
14217 -616 |
18150 0 |
|
дизтопливо зимнее |
18888 +726 |
17400 -383 |
17500 +75 |
– |
17075 0 |
19333 +266 |
22400 -150 |
В среднем по России цена зимнего дизтоплива на минувшей неделе практически не изменилась. Однако в масштабе федеральных округов динамика цен оказалась неоднородной. «КОРТЕС» наблюдал недельное повышение цен на зимнее ДТ в Северо-Западном, Сибирском и Приволжском ФО. Напротив, Индексы «КОРТЕС-Округ» по зимнему дизтопливу понизились в Центральном и Дальневосточном ФО. Удешевление зимнего дизтоплива в Центральной России трейдеры связывали с необычно теплой для второй половины ноября погодой.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю снизился на 5,1% – до 16950 пунктов, по дизтопливу «присадочному» – снизился на 2,8% – до 17835 пунктов. По данным трейдеров, профилактические работы на продуктопроводе Московский НПЗ – Володарская нефтебаза завершены, что вероятно, и было отыграно в ценах.
Дизельное топливо на прошедшей неделе подорожало на АЗС Центрального, Приволжского и Дальневосточного ФО. Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 23 ноября составили 18.33 руб./л (+0.07 руб./л). Рост розничных цен операторы АЗС объясняли продолжающимся переходом на реализацию более дорогого зимнего дизтоплива.
Цены московских АЗС на дизтопливо на минувшей неделе не менялись. По расчетам «КОРТЕС», валовая маржа АЗС Москвы по зимнему дизтопливу составляла 31,3%.
Рынок мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 630 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 341 руб./т также в пользу экспорта. Экспорт мазута в NWE и Med был несколько выгоднее его реализации на внутреннем рынке.
По данным «КОРТЕС», 23 ноября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9962 руб./т (-196 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 23 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
11038 -24 |
9700 -283 |
9891 -121 |
9988 0 |
– |
9683 -550 |
За минувшую неделю топочный мазут в среднем по стране подешевел на 1,9%. Мазут подешевел во всех федеральных округах, за исключением Южного, где индекс «КОРТЕС-Округ» по мазуту за неделю не изменился. По всей видимости, недавно сформировавшийся на спотовом рынке РФ достаточно высокий уровень цен на мазут превысил платежеспособный спрос, и производителям пришлось скорректировать уровень предложения.
Не добавляет оптимизма производителям и существенное повышение экспортной пошлины на темные нефтепродукты. С 1 декабря пошлина вырастет на $14,5/т и составит $105/т. Рост пошлины снизит экспортный эквивалент по топочному мазуту, который является важным индикатором для внутреннего рынка.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 30,825 тыс. т топочного мазута. Крупнейшими «мазутными маркетмэйкерам» стали «Газпром нефть» и ЛУКОЙЛ, реализовавшие 19 ноября на СПбМТСБ соответственно по 10,98 и 9,96 тыс. т топочного мазута. Отметим, что у ЛУКОЙЛа и «Газпром нефти» есть бункеровочные «дочки», кроме того, в группу ЛУКОЙЛ входит генерирующая компания ЮГК ТГК-8. Не исключено, что покупателями мазута в обоих случаях стали аффилированные с производителями компании.
