Цены на летнее дизельное топливо на минувшей неделе росли гораздо медленнее в сравнении с предыдущей неделей. Это является признаком скорой стабилизации цен на летнее дизтопливо, ведь все факторы роста цен на этот продукт уже отыграны, а снижающийся в связи с наступлением холодного времени года внутренний спрос, наоборот, «давит» на цены.
Спрос на зимнее дизельное топливо повышается, в связи с чем этот продукт дорожает быстрее летней марки. В особенности переход на зимнее дизтопливо на минувшей неделе был заметен по динамике цен в Сибирском и Дальневосточном ФО.
Топочный мазут на минувшей неделе на спотовом рынке России подорожал. Производители намерены увеличить объемы экспорта продукта в ноябре и приоритетно исполнять контрактные обязательства с энергетиками. Это может отразиться на объемах предложения на спотовый рынок. Тем не менее, сделки по мазуту на биржах на прошедшей неделе практически не заключались. В этой связи наблюдавшийся существенный рост цен на мазут впоследствии может оказаться очередным тестированием уровня платежеспособного спроса.
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 09.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 22248 руб/т (-220 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 23729 руб/т (-180 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 26341 руб/т (-38 руб/т)
- дизельное топливо летнее 15950 руб/т (+167 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 17908 руб/т (+378 руб/т)
- мазут топочный М-100 10186 руб/т (+289 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 16746 руб/т (+900 руб/т)
Цены АЗС на минувшей неделе были стабильными, и в настоящее время практически нет явных предпосылок к их росту.
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 09.11.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.37 руб/литр (-0.01 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.45 руб/литр (0.00 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.04 руб/литр (-0.02 руб/л)
- дизельное топливо 18.11 руб/литр (+0.04 руб/л)
Мировой рынок нефти
Нефть на биржах на минувшей неделе дорожала с понедельника по среду. Официальная цена декабрьского фьючерса Brent 4 ноября составила $78,89/bbl, WTI – $80,4/bbl.
В понедельник-вторник поддержку ценам на нефть оказывали позитивные макроэкономические данные. Так, индекс деловой активности в промышленности США в октябре по сравнению с пересмотренным сентябрьским значением вырос на 3,1 пункта и составил 55,7 пункта. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 53 пункта. Способствовали росту цен на нефть и данные, в соответствии с которыми промпроизводство в Китае в октябре продемонстрировало наибольший прирост, зафиксированный за последние 18 месяцев.
В среду USD ослабел на рынке Forex, чему причиной стало решение ФРС США сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25% еще в течение «продолжительного периода». Кроме того, в еженедельном отчете Минэнергетики США сообщило о сокращении запасов сырой нефти в стране на 3,94 млн bbl за неделю, завершившуюся 30 октября, хотя аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали рост запасов на 1,5 млн bbl.
Причиной снижения запасов сырой нефти в США стало сокращение импорта с 8,890 до 8,136 млн bbl/день. Если бы загруженность американских НПЗ не снизилась с 81,8% до 80,6%, уменьшение запасов сырой нефти оказалось бы еще большим.
Как отметил Michael Lynch, президент Strategic Energy & Economic Research, «запасы снизились, потому что никто не желает закупать излишние объемы нефти. Наблюдаемое уменьшение запасов совершенно не означает напряженности на рынке».
В четверг и пятницу нефть подешевела, несмотря на позитивную динамику фондового рынка (DJIA составил соответственно 10005,96 и 10023,42 пунктов). Причиной стали беспокойства инвесторов в отношении уровня безработицы в США, крупнейшем в мире потребителе нефти, и перспектив восстановления спроса на энергоносители.
Аналитики прогнозировали, что в октябре уровень безработицы в США достиг 9,9%. Однако данные, опубликованные Минтруда США в пятницу, оказались хуже ожиданий. Уровень безработицы составил 10,2%, что соответствует 26-летнему максимуму.
Напомним, с начала рецессии в декабре 2007 года американская экономика потеряла 7,3 млн рабочих мест. Уровень безработицы в США в декабре 2007 года составлял 4,9%.
«Данные по безработице стали причиной опасений, что форма рецессии окажется W-образной, – сказал Michael Lynch. – А это не сулит ничего хорошего потреблению сырьевых товаров и нефти».
Рынок автобензина
В начале минувшей недели разница между средней ценой бензина Премиум-95 на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составляла 5785 руб./т в пользу внутреннего рынка, относительно Med – 6575 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация автобензина на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 9 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 22248 руб./т (-220 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 23729 руб./т (-180 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 26341 руб./т (-38 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по автобензину 9 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21662 -563 |
21533 -59 |
21691 -359 |
22262 -250 |
22775 +275 |
23508 +25 |
25675 -75 |
|
Регуляр-92 |
23988 -350 |
24150 +33 |
22928 -225 |
23162 +174 |
23150 +400 |
24683 -600 |
27200 -150 |
|
Премиум-95 |
26512 -126 |
25825 +158 |
25694 -40 |
26412 0 |
25300 -150 |
27683 -117 |
29600 -150 |
Неделей ранее производители повысили цены «по корзине нефтепродуктов», отыграв на рынке автобензина значительный рост цен на дизельное топливо, произошедший к тому моменту. Таким способом производители тестировали рынок: примет он или не примет существенно подорожавший автобензин. Рынок усиленно сопротивлялся и в результате тест был провален.
В начале минувшей недели «КОРТЕС» наблюдал неоднородную динамику цен на автобензин. Повышение котировок, в частности, было отмечено на некоторых НПЗ, закупающих нефть на спотовом рынке. Сырье с поставкой в ноябре, напомним, подорожало на 850-1000 руб./т.
Во второй половине прошедшей недели автобензин на российском рынке практически повсеместно дешевел.
Предпосылок к принятию рынком market-view производителей не было. Бензины на спотовом рынке РФ стоят существенно дороже в сравнении с экспортным эквивалентом, причем в последнее время разность между средней ценой на внутреннем рынке и экспортной альтернативой стабилизировалась на уровне 6000 руб./т в пользу российского рынка.
Новость о сокращении объема переработки нефти Уфимской группой НПЗ в ноябре была известна участникам рынка еще три недели назад и давно отыграна в цене автобензина.
Наконец, в настоящее время наблюдается сезонное снижение спроса на высокооктановый автобензин. На графике «Средние по России цены спотового рынка» видно, что разница между ценами на бензины Премиум-95 и Регуляр-92 существенно увеличилась.
Общая закономерность такова. В периоды высокого внутреннего спроса на преимущественно потребляемый российским автотранспортом высокооктановый бензин, ценовой спрэд между марками Премиум-95 и Регуляр-92 сокращается. Напротив, если потребление высокооктанового бензина начинает снижаться под действием сезонных факторов, либо уменьшается платежеспособный спрос, цена на производимую/потребляемую в наибольших объемах марку Регуляр-92 падает быстрее, чем на бензин Премиум-95, тем самым расширяя спрэд. Таким образом, цена наиболее востребованного внутренним рынком бензина Регуляр-92 точнее всего отражает состояние спроса на высокооктановый автобензин.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по бензину Нормаль-80 на прошедшей неделе вырос на 2,5% – до 24200 пунктов, по Регуляр-92 – увеличился на 0,8% – до 26300 пунктов, и по бензину Премиум-95 – повысился на 0,5% – до 27835 пунктов.
Индекс «КОРТЕС-Санкт-Петербург» по бензину Нормаль-80 за неделю вырос на 1,3% – до 22900 пунктов, по бензину Регуляр-92 в среднем на прошедшей неделе составлял 25600 пунктов.
Цены АЗС на автобензин на прошедшей неделе были стабильными. По расчетам «КОРТЕС», на минувшей неделе валовая маржа АЗС Москвы по бензину Регуляр-92 составляла 10,5%, валовая маржа АЗС Санкт-Петербурга по бензину Регуляр-92 – 7,1%.
Средние по России цены АЗС 9 ноября составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.37 руб./л (-0.01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.45 руб./л (0.00 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.04 руб./л (-0.02 руб./л)
Рынок дизтоплива
В начале минувшей недели разница между средней ценой летнего дизтоплива на внутреннем рынке и его приведенными котировками относительно NWE составила 723 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1121 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация дизтоплива на внутреннем рынке была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка 9 ноября составили:
- на летнее дизельное топливо 15950 руб./т (+167 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 17908 руб./т (+378 руб./т)
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по дизтопливу 9 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
16638 +276 |
15833 +166 |
15881 +325 |
15862 +300 |
– |
15117 -283 |
18150 -225 |
|
дизтопливо зимнее |
18162 +212 |
17533 -117 |
17150 +758 |
– |
16950 0 |
18783 +333 |
21400 +300 |
Темпы роста цен на дизельное топливо на минувшей неделе замедлились, в особенности это касается летней марки. Так, если неделей ранее летнее дизтопливо подорожало на 1037 руб./т, то прирост цены за минувшую неделю оказался в 6 раз меньше.
Всего же за 4 недели роста цен летнее дизельное топливо в среднем по России подорожало на 1697 руб./т. Скорее всего, дизельное «ралли» на этом завершится, ведь все поводы к росту цен уже отыграны рынком. Так, летнее дизтопливо на спотовом рынке России уже стоит дороже в сравнении с экспортной альтернативой, при этом вероятность движения мировых цен на нефть к $85/bbl и их стабилизации на этом уровне в ближайший месяц невысока. Кроме того, спрос на летнее дизтопливо с наступлением холодного времени года снижается, и этот фактор оказывает давление на цены.
Темпы роста цен на зимнее дизтопливо на минувшей неделе оказались примерно в два раза выше в сравнении с летним ДТ. Причина – в сезонном увеличении спроса на зимнее дизельное топливо. За последние 4 недели продукт в среднем по России подорожал на 1929 руб./т.
Переход на потребление зимнего дизтоплива четко прослеживается в изменении индексов «КОРТЕС-Округ». Так, в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах летнее дизельное топливо подешевело на фоне снижения спроса, а цены на более востребованное зимнее ДТ, наоборот, выросли.
В Северо-Западном ФО дорожало как летнее, так и зимнее дизтопливо. Отметим, в этом округе цены изменялись только на «Киришинефтеоргсинтезе», а Ухтинский НПЗ ЛУКОЙЛа на минувшей неделе цены на дизтопливо не корректировал. Повышение цен на летнее дизтопливо в Северо-Западном ФО могло быть связано с экспортом крупных объемов продукта «Сургутнефтегазом» с Киришского НПЗ.
Индекс «КОРТЕС-Володарка» по летнему дизтопливу за минувшую неделю снизился на 6,3% – до 17100 пунктов, по дизтопливу EN 590 – упал на 8,2% – до 17350 пунктов. Снижение цен на дизтопливо в Московском регионе во многом стало результатом увеличения предложения продукта на рынок. В ноябре Московский НПЗ планирует переработать 860 тыс. т нефти, следовательно, напряженности на региональном рынке дизельного топлива быть не должно.
Индекс «КОРТЕС-Санкт-Петербург» по летнему дизтопливу вырос на 3,5% – до 18075 пунктов.
В большинстве российских городов розничная цена дизельного топлива на прошедшей неделе не менялась. По расчетам «КОРТЕС», валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN 590 на минувшей неделе составляла 27,8%, валовая маржа АЗС Санкт-Петербурга по дизтопливу – 23,0%.
Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 9 ноября составили 18.11 руб./л (+0.04 руб./л).
Рынок мазута
В начале прошедшей недели разница между средней ценой топочного мазута на внутреннем рынке и приведенными котировками относительно NWE составила 362 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 192 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Реализация мазута на внутреннем рынке была выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «КОРТЕС», 9 ноября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 10186 руб./т (+289 руб./т).
Индекс «КОРТЕС-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 9 ноября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
|
топочный мазут |
11062 +24 |
10083 +50 |
10025 +437 |
9988 +250 |
– |
10267 +334 |
Топочный мазут на прошедшей неделе значительно подорожал на большинстве российских НПЗ. Производители планируют увеличить экспорт продукта в ноябре и сосредоточиться на исполнении контрактных обязательств с энергетиками. В результате предложение на спотовый рынок может сократиться.
На минувшей неделе производители были уверены в справедливости более высокого уровня цен на мазут. Согласится ли с такими ценами рынок, или мы увидим очередной неудавшийся тест по аналогии с автобензином, покажет уже текущая неделя.
Отметим, что на НП МБНК на минувшей неделе покупатели подавали заявки на 10,44 тыс. т мазута, однако ни одной сделки не заключено из-за слишком высокого уровня цен предложения.
|
ИНДЕКС "КОРТЕС-ОКРУГ" (оптовый) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
на 05.10.2009 |
изм. |
на 12.10.2009 |
изм. |
на 19.10.2009 |
изм. |
на 26.10.2009 |
изм. |
на 02.11.2009 |
изм. |
на 09.11.2009 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
22 112 |
-374 |
21 738 |
-26 |
21 712 |
26 |
21 738 |
487 |
22 225 |
-563 |
21 662 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
22 283 |
-616 |
21 667 |
-184 |
21 483 |
-283 |
21 200 |
392 |
21 592 |
-59 |
21 533 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
22 709 |
-290 |
22 419 |
-257 |
22 162 |
-262 |
21 900 |
150 |
22 050 |
-359 |
21 691 |
|
ЮЖНЫЙ ОКРУГ |
23 412 |
-524 |
22 888 |
-150 |
22 738 |
-476 |
22 262 |
250 |
22 512 |
-250 |
22 262 |
|
УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ |
23 150 |
-300 |
22 850 |
75 |
22 925 |
-675 |
22 250 |
250 |
22 500 |
275 |
22 775 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
24 758 |
-500 |
24 258 |
-808 |
23 450 |
-342 |
23 108 |
375 |
23 483 |
25 |
23 508 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
27 350 |
-1 125 |
26 225 |
-150 |
26 075 |
-200 |
25 875 |
-125 |
25 750 |
-75 |
25 675 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
24 800 |
-238 |
24 562 |
-524 |
24 038 |
0 |
24 038 |
300 |
24 338 |
-350 |
23 988 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
24 500 |
-983 |
23 517 |
-117 |
23 400 |
42 |
23 442 |
675 |
24 117 |
33 |
24 150 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
24 022 |
-550 |
23 472 |
-341 |
23 131 |
-272 |
22 859 |
294 |
23 153 |
-225 |
22 928 |
|
ЮЖНЫЙ ОКРУГ |
24 275 |
-587 |
23 688 |
-450 |
23 238 |
-500 |
22 738 |
250 |
22 988 |
174 |
23 162 |
|
УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ |
22 850 |
-900 |
21 950 |
200 |
22 150 |
0 |
22 150 |
600 |
22 750 |
400 |
23 150 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
26 392 |
-325 |
26 067 |
-1 617 |
24 450 |
117 |
24 567 |
716 |
25 283 |
-600 |
24 683 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
31 050 |
-2 375 |
28 675 |
-325 |
28 350 |
-900 |
27 450 |
-100 |
27 350 |
-150 |
27 200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
95 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
27 662 |
-250 |
27 412 |
-100 |
27 312 |
-274 |
27 038 |
-400 |
26 638 |
-126 |
26 512 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
26 567 |
-1 067 |
25 500 |
-217 |
25 283 |
-125 |
25 158 |
509 |
25 667 |
158 |
25 825 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
26 284 |
-572 |
25 712 |
-206 |
25 506 |
3 |
25 509 |
225 |
25 734 |
-40 |
25 694 |
|
ЮЖНЫЙ ОКРУГ |
27 062 |
-162 |
26 900 |
-100 |
26 800 |
-388 |
26 412 |
0 |
26 412 |
0 |
26 412 |
|
УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ |
25 800 |
-900 |
24 900 |
475 |
25 375 |
-100 |
25 275 |
175 |
25 450 |
-150 |
25 300 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
28 150 |
-33 |
28 117 |
-367 |
27 750 |
-242 |
27 508 |
292 |
27 800 |
-117 |
27 683 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
31 450 |
-1 000 |
30 450 |
-200 |
30 250 |
-175 |
30 075 |
-325 |
29 750 |
-150 |
29 600 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ДТЛ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
15 512 |
-250 |
15 262 |
76 |
15 338 |
200 |
15 538 |
824 |
16 362 |
276 |
16 638 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
14 308 |
-591 |
13 717 |
-100 |
13 617 |
933 |
14 550 |
1 117 |
15 667 |
166 |
15 833 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
13 931 |
-343 |
13 588 |
218 |
13 806 |
619 |
14 425 |
1 131 |
15 556 |
325 |
15 881 |
|
ЮЖНЫЙ ОКРУГ |
14 212 |
-624 |
13 588 |
0 |
13 588 |
300 |
13 888 |
1 674 |
15 562 |
300 |
15 862 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
15 292 |
-459 |
14 833 |
-450 |
14 383 |
250 |
14 633 |
767 |
15 400 |
-283 |
15 117 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
19 775 |
-1 025 |
18 750 |
-225 |
18 525 |
-150 |
18 375 |
0 |
18 375 |
-225 |
18 150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ДТЗ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
16 225 |
363 |
16 588 |
324 |
16 912 |
550 |
17 462 |
488 |
17 950 |
212 |
18 162 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
15 020 |
-395 |
14 625 |
108 |
14 733 |
834 |
15 567 |
825 |
16 392 |
758 |
17 150 |
|
УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ |
15 600 |
200 |
15 800 |
50 |
15 850 |
0 |
15 850 |
1 100 |
16 950 |
0 |
16 950 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
17 208 |
-91 |
17 117 |
83 |
17 200 |
242 |
17 442 |
1 008 |
18 450 |
333 |
18 783 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
21 225 |
-1 575 |
19 650 |
200 |
19 850 |
400 |
20 250 |
850 |
21 100 |
300 |
21 400 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
|
|
|
|
|
|
|
17 650 |
17 650 |
-117 |
17 533 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
М-100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ |
10 788 |
-450 |
10 338 |
0 |
10 338 |
0 |
10 338 |
700 |
11 038 |
24 |
11 062 |
|
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ |
9 100 |
-283 |
8 817 |
108 |
8 925 |
242 |
9 167 |
866 |
10 033 |
50 |
10 083 |
|
ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ |
9 056 |
-368 |
8 688 |
134 |
8 822 |
259 |
9 081 |
507 |
9 588 |
437 |
10 025 |
|
ЮЖНЫЙ ОКРУГ |
9 812 |
-724 |
9 088 |
0 |
9 088 |
0 |
9 088 |
650 |
9 738 |
250 |
9 988 |
|
СИБИРСКИЙ ОКРУГ |
9 767 |
-392 |
9 375 |
-125 |
9 250 |
50 |
9 300 |
633 |
9 933 |
334 |
10 267 |
|
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ |
12 450 |
0 |
12 450 |
0 |
12 450 |
-12 450 |
|
0 |
|
0 |
|
