Нефтяные компании действиями ФАС недовольны. ЛУКОЙЛ, крупнейший российский производитель ЕВРО-бензина и ЕВРО-дизеля, с постулируемым ФАС принципом ценообразования «по net-back» не согласен. По мнению специалистов ЛУКОЙЛа, формирование «цен в РФ на уровне цен экспорта приведет к убыточности большинства НПЗ и сокращению объема производства нефтепродуктов в России».
Снижение цен стало причиной роста торговой активности на бирже НП МБНК: объем реализации нефтепродуктов и количество сделок по сравнению с предыдущей неделей существенно увеличились.
Розничные цены на автомобильный бензин на минувшей неделе окончательно стабилизировались. Валовая маржа независимых АЗС Москвы по бензину Регуляр-92 составила 16,8-18,4%. Условия работы неинтегрированной розницы уже вполне комфортные, и в настоящее время объективные причины для роста цен АЗС на бензин отсутствуют.
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 12.10.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 22 772 руб/т (-446 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 24 182 руб/т (-663 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 26 526 руб/т (-530 руб/т)
- дизельное топливо летнее 14 253 руб/т (-456 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 15 979 руб/т (-364 руб/т)
- мазут топочный М-100 9 230 руб/т (-386 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 15 610 руб/т (-40 руб/т)
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 12.10.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.38 руб/литр (-0.00 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.52 руб/литр (-0.01 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.06 руб/литр (-0.02 руб/л)
- дизельное топливо 18.06 руб/литр (-0.06 руб/л)
Мировой рынок нефти
По итогам минувшей недели цена ноябрьского контракта на нефть сорта Brent повысилась на 2,9%. Напомним, в течение рабочей недели, завершившейся 2 октября, баррель Brent прибавил в цене 3,9%.
Основными причинами изменения цен на нефть на минувшей неделе были динамика цены USD по отношению к ведущим мировым валютам, данные о запасах нефти в США и скорректированный в сторону увеличения прогноз мирового спроса на нефть.
Если в минувший понедельник цена фьючерса на нефть сорта Brent практически не изменилась, то во вторник контракт подорожал на фоне статьи в Independent о грядущей замене USD корзиной валют при расчетах за нефть. USD 6 октября подешевел относительно EUR, а индекс DJIA повысился с 9599.75 до 9731.25 пунктов.
Причиной снижения цен на нефть в минувшую среду стал отчет Минэнергетики США, в котором сообщалось о недельном росте запасов бензинов в стране на 2,9 млн bbl и увеличении запасов тяжелых дистиллятов на 700 тыс. bbl. Отраслевые эксперты ожидали увеличение запасов бензинов на 1,3-1,5 млн bbl и тяжелых дистиллятов – на 400-500 тыс. bbl. Избежать более существенного падения цен позволило сокращение запасов сырой нефти в США на 1 млн bbl при прогнозе их увеличения на 1,9-2,1 млн bbl.
В четверг 8 октября USD значительно подешевел относительно EUR и других ведущих мировых валют. Dollar Index (spot) снизился на 0,7%, впервые за 14 месяцев установившись ниже 76 пунктов. Кроме того, в США количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, завершившуюся 3 октября, снизилось на 33 тыс. и составило 521 тыс., хотя аналитики прогнозировали 540 тыс. новых обращений за пособием. Оба фактора были позитивны для рынка нефти и привели к существенному росту цен.
В минувшую пятницу нефть продолжила дорожать, несмотря на укрепление USD на валютном рынке. Главную роль в повышении цен сыграл отчет МЭА, в котором прогноз мирового спроса на нефть в 2010 году повышен на 350 тыс. bbl/день – до 86,1 млн bbl/день. Прогноз спроса на нефть в текущем году был увеличен на 200 тыс. bbl/день – до 84,6 млн bbl/день.
Российский рынок нефти
В России торги нефтью с поставкой в ноябре, вероятно, начнутся ближе к концу текущей недели. С 15 сентября по 8 октября средняя цена нефти Urals на спотовом рынке Европы составила около $67,06/bbl. Напомним, аналогичный показатель с 15 августа по 14 сентября составил $69,58581/bbl. Если текущий уровень цен на нефть на спотовом рынке Европы сохранится до середины октября, то экспортная пошлина на нефть в ноябре может несколько снизиться по сравнению с октябрьской. Четкие ценовые ориентиры в отношении ноябрьских партий нефти, скорее всего, появятся к середине текущей недели.
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена бензина Премиум-95 относительно NWE понизилась до 16862 руб./т, а относительно Med увеличилась до 16409 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 5 октября относительно NWE составила 9214 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 9667 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок была прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 12 октября составили:
- на автобензин Нормаль-80 22772 руб./т (-446 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 24182 руб./т (-663 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 26526 руб./т (-530 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по автобензину 12 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21738 -374 |
21667 -616 |
22419 -290 |
22888 -524 |
22850 -300 |
24258 -500 |
26225 -1125 |
|
Регуляр-92 |
24562 -238 |
23517 -983 |
23472 -550 |
23688 -587 |
21950 -900 |
26067 -325 |
28675 -2375 |
|
Премиум-95 |
27412 -250 |
25500 -1067 |
25712 -572 |
26900 -162 |
24900 -900 |
28117 -33 |
30450 -1000 |
Премия при поставке 95-го бензина на рынок РФ к началу минувшей недели значительно снизилась (на 1500-1700 руб./т). В то же время, существенного понижения цен на мировом рынке в начале прошедшей недели относительно 2 октября не произошло.
Тем не менее, по состоянию на 6 октября «Кортес» зафиксировал резкое снижение цен спотового рынка РФ на автомобильный бензин на всех базисах поставки, входящих в перечень мониторинга «Кортес». Средние по России цены спотового рынка на основные нефтепродукты и индексы «Кортес-Округ» фактически достигли своих текущих значений еще в первую половину минувшей недели, так как по состоянию на конец недели значимых для российского рынка изменений цен на автобензин, дизтопливо и мазут, по данным «Кортес», не произошло.
В наблюдавшейся на российском рынке нефтепродуктов ситуации не было ничего удивительного. Фактически, мы стали свидетелями реакции производителей на письма, разосланные ФАС 2 октября. Именно такое развитие событий в результате получения нефтяными компаниями «писем счастья» «Кортес» прогнозировал в предыдущем комментарии.
Производители нефтепродуктов действиями антимонопольщиков недовольны, а с принципом ценообразования «по net-back» не согласны, о чем свидетельствует комментарий ЛУКОЙЛа для СМИ, распространенный пресс-службой компании 7 октября. Так, по мнению специалистов ЛУКОЙЛа «принцип формирования цен в РФ на уровне цен экспорта приведет к убыточности большинства НПЗ и сокращению объема производства нефтепродуктов в России». Не намекает ли компания, что нефтепродукты уже достаточно подешевели?
Одну из самых низких в России цен на популярный бензин Регуляр-92 на прошлой неделе «Кортес» зафиксировал на Уфимской группе НПЗ. Причина, по мнению трейдеров, в избытке объемов продукта у продавцов.
Сложившаяся в Уфе ситуация с 92-м бензином стала примером того, каким образом привлекательный уровень цены создает повышенный спрос. На бирже НП МБНК на прошедшей неделе реализовано 2,52 тыс. т бензина Регуляр-92, практически весь объем продукта продан с Уфимской группы НПЗ.
Отметим также, что результаты торгов на НП МБНК 6 и 8 октября свидетельствовали о повышении торговой активности. Так, объем реализации нефтепродуктов по сравнению с предыдущей неделей вырос на 10,44 тыс. т – до 32,94 тыс. т. Количество сделок за две торговые сессии увеличилось на 14 единиц – до 76 сделок по сравнению с 62 сделками неделей ранее. Определяющую роль в этом, по всей видимости, сыграло снижение цен на нефтепродукты.
«Газпром нефть» понизила оптовые цены на бензины Московского НПЗ, а «Татнефть» их не корректировала. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и Московской области продолжалось снижение цен на автомобильный бензин.
Индексы «Кортес-Володарка» на прошедшей неделе снизились: на бензин Нормаль-80 – на 1,3% до 22140 пунктов, на Регуляр-92 – на 1,1% до 25170 пунктов, и на Премиум-95 – на 1,2% до 26765 пунктов. Темпы снижения индексов «Кортес-Володарка» на минувшей неделе замедлились.
Цены АЗС на бензины в большинстве городов в течение минувшей недели не менялись. В отдельных регионах «Кортес» фиксировал как небольшой рост, так и понижение розничных цен на автобензин. В настоящее время уже можно с уверенностью констатировать стабилизацию розничных цен на автомобильный бензин в России.
По расчетам «Кортес», на минувшей неделе средняя валовая маржа АЗС Москвы по 92-му бензину увеличилась до 16,8% за счет снижения мелкооптовых цен. Оптовые покупатели 92-го бензина с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 18,4%. Таким образом, условия работы независимой розницы стали вполне комфортными, и в настоящее время объективных причин для роста цен АЗС на бензин нет.
Средние по России цены АЗС 12 октября составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.38 руб./л (0.00 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.52 руб./л (-0.01 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.06 руб./л (-0.02 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена дизтоплива относительно NWE понизилась до 12573 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 11979 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 5 октября относительно NWE составила 1501 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 2095 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка дизтоплива на внутренний рынок была привлекательнее по сравнению с его экспортом в NWE и Med.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 12 октября составили:
- на летнее дизельное топливо 14253 руб./т (-456 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 15979 руб./т (-364 руб./т)
Ситуация на спотовом рынке дизельного топлива была аналогична наблюдавшейся на рынке автобензина. Основное снижение цен пришлось на первую половину минувшей недели в ответ на письма ФАС.
Несколько меньшие темпы снижения цен на дизельное топливо, по мнению «Кортес», связаны с приближением цен внутреннего рынка РФ к уровню экспортной альтернативы, который производители считают слишком низким.
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по дизтопливу 12 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
15262 -250 |
13717 -591 |
13588 -343 |
13588 -624 |
– |
14833 -459 |
18750 -1025 |
|
дизтопливо зимнее |
16588 +363 |
– |
14625 -395 |
– |
15800 +200 |
17117 -91 |
19650 -1575 |
Оптовые цены на дизтопливо Московского НПЗ на прошедшей неделе практически не изменились. Индекс «Кортес-Володарка» по летнему ДТ в минувшую пятницу составлял 14725 пунктов (рост за неделю на 2,1%) и по дизтопливу EN 590 – 14750 пунктов (снижение на 0,6%).
В большинстве российских городов розничная цена дизельного топлива на прошедшей неделе не менялась. В нескольких городах «Кортес» наблюдал снижение цен АЗС на дизтопливо.
Валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN 590 на минувшей неделе составляла 55,1%. Оптовые покупатели дизтоплива с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 56,1%.
Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 12 октября составили 18.06 руб./л (-0.06 руб./л).
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена топочного мазута относительно NWE понизилась до 8278 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 8258 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 5 октября относительно NWE составила 348 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 368 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели реализация топочного мазута на внутреннем рынке была несколько выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», 12 октября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9230 руб./т (-386 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 12 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
топочный мазут |
10338 -450 |
8817 -283 |
8688 -368 |
9088 -724 |
– |
9375 -392 |
12450 0 |
Следуя общей для российского рынка нефтепродуктов тенденции, топочный мазут существенно подешевел 5-6 октября. Между тем, на Уфимской группе НПЗ цена мазута в начале прошедшей недели повысилась на 600 руб./т в связи с отсутствием свободных объемов продукта. Во второй половине минувшей недели производители незначительно корректировали уровень цен на мазут «под рынок».
Спрос на мазут, если судить по результатам торгов на НП МБНК, повысился: на прошедшей неделе реализовано почти в два раза больше мазута, чем неделей ранее. Тем не менее, увеличение объемов реализации мазута на бирже, по мнению «Кортес», скорее, связано с более привлекательным уровнем цен предложения, а не с ростом внутреннего потребления.
