Так, во второй половине прошедшей недели практически не менялись цены спотового рынка на бензины и дизтопливо в Центральном, Северо-Западном и Южном ФО, а в Приволжском федеральном округе нефтепродукты в конце недели подешевели далеко не на всех НПЗ.
Другой фактор, оказывавший влияние на цену нефтепродуктов – снижение на 1000-1500 руб./т стоимости октябрьских партий сырья для нефтепереработчиков. Показательно, что рекордсменами по темпам снижения цен на минувшей неделе стали НПЗ, закупающие сырье на спотовом рынке РФ: Уфимская группа, Московский НПЗ и ТАИФ-НК.
Цены АЗС на автобензин на прошедшей неделе окончательно стабилизировались, что вполне закономерно. По расчетам «Кортес», маржа московских заправок по бензину Регуляр-92 на прошедшей неделе составляла 14,3-16,9%, обеспечивая приемлемые условия работы для «независимой» розницы.
Если снижение цен на моторное топливо на спотовом рынке на текущей неделе имеет все шансы на продолжение из-за писем ФАС в адрес нефтяных компаний, то розничные цены на бензины, вероятно, некоторое время продержатся на текущих уровнях.
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 05.10.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 23 218 руб/т (-523 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 24 845 руб/т (-716 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 27 056 руб/т (-522 руб/т)
- дизельное топливо летнее 14 709 руб/т (-521 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 16 343 руб/т (-437 руб/т)
- мазут топочный М-100 9 616 руб/т (-176 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 15 650 руб/т (-485 руб/т)
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 05.10.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.38 руб/литр (-0.01 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.53 руб/литр (-0.02 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.08 руб/литр (+0.00 руб/л)
- дизельное топливо 18.12 руб/литр (-0.01 руб/л)
Мировой рынок нефти
По итогам минувшей недели цена ноябрьского контракта на нефть сорта Brent повысилась на 3,9%.
28 и 29 особо значимые для рынка нефти новости не выходили, в связи с чем цены фьючерсов существенно не менялись.
К 5,5%-ному росту цен на нефть 30 сентября привело сокращение на 1,6 млн bbl запасов бензинов в США по состоянию на 25 сентября, в то время как аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали увеличение запасов на 1 млн bbl. Запасы тяжелых дистиллятов за неделю с 19 по 25 сентября повысились лишь на 300 тыс. bbl, хотя эксперты прогнозировали их рост на 1,2-1,5 млн bbl.
Потребление автобензина в США за неделю, завершившуюся 25 сентября, выросло на 0,336 млн bbl/день – до 9,126 млн bbl/день, при этом импорт автобензина снизился с 1,028 млн bbl/день – до 851 тыс. bbl/день. USD на рынке Forex в минувшую среду понизился относительно EUR, что также способствовало росту цен на нефтяные фьючерсы.
В четверг выходили новости, оказывавшие на рынок нефти противоречивое влияние, между тем, USD заметно подорожал по отношению к EUR. Цены на фьючерсы Brent и WTI в тот день изменились несущественно.
Наконец, главной причиной снижения цен на нефть в пятницу стали данные о безработице. В ЕС-27 безработица по итогам августа выросла с 9% до 9,1%, достигнув максимального показателя с марта 2004 года. В США уровень безработицы в сентябре повысился по сравнению с августом на 0,1 процентного пункта – до 9,8%, достигнув максимального уровня за последние 26 лет. Эта новость, наряду с ранее опубликованными данными, в соответствии с которыми количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, завершившуюся 26 сентября, выросло на 17 тыс. и составило 551 тыс., хотя аналитики прогнозировали 537 тыс. новых обращений за пособием, оказала негативное влияние на рынок нефти.
В целом складывается впечатление, что участники биржевого рынка на минувшей неделе в большей степени отыгрывали данные о запасах и о состоянии рынка труда, то есть, фундаментальные факторы, характеризующие спрос на нефть, нежели цену USD на рынке Forex.
Российский рынок нефти
Результатом завершившихся торгов нефтью с поставкой в октябре стал следующий уровень цен:
- 7300-7400 руб./т (УУ Сургут) на основные партии западносибирской нефти;
- 6700-6950 руб./т (УУ Уса) на нефть производителей Тимано-Печоры;
- 6900-7450 руб./т (УУ Альметьевск) на нефть поволжских производителей.
Цены понизились на 1000-1500 руб./т относительно уровня сентября. Этот фактор уже отыгран на рынке нефтепродуктов.
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена бензина Премиум-95 относительно NWE понизилась до 16079 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 15465 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 28 сентября относительно NWE составила 10746 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 11358 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок была значительно прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
Автобензин на спотовом рынке РФ на минувшей неделе продолжил дешеветь. По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 5 октября составили:
- на автобензин Нормаль-80 23218 руб./т (-523 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 24845 руб./т (-716 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 27056 руб./т (-522 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по автобензину 5 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
22112 -426 |
22283 -567 |
22709 -429 |
23412 -76 |
23150 -1550 |
24758 -750 |
27350 -550 |
|
Регуляр-92 |
24800 -388 |
24500 -750 |
24022 -853 |
24275 -363 |
22850 -950 |
26392 -800 |
31050 -400 |
|
Премиум-95 |
27662 -700 |
26567 -516 |
26284 -497 |
27062 -450 |
25800 -850 |
28150 -517 |
31450 -200 |
Темпы снижения цен на автобензин на минувшей неделе ускорились из-за падения экспортной альтернативы. На этом фоне премия при поставке 95-го бензина на рынок РФ в очередной раз достигла рекордного уровня за весь период мониторинга «Кортес» этого показателя.
Взаимосвязь динамики цен на бензин на спотовом рынке России с мировыми котировками нефти и нефтепродуктов подчеркивает тот факт, что основное снижение цен пришлось на первую половину минувшей недели. Нефть и нефтепродукты на биржах ICE Futures Europe и NYMEX подорожали в прошедшую среду, став фактором, существенно замедлившим снижение цен на бензин в РФ.
Торговую активность на российском рынке нефтепродуктов вряд ли можно признать низкой. Так, объем реализации основных нефтепродуктов в ходе торгов на НП МБНК 29 сентября и 1 октября по сравнению с предыдущей неделей возрос на 4,44 тыс. т и составил 22,5 тыс. т. Количество сделок за две торговые сессии увеличилось на 12 единиц – до 62 сделок по сравнению с 50 сделками неделей ранее. Оба показателя свидетельствуют о повышении торговой активности, что вполне закономерно для начала месяца и периода контрактования объемов.
На текущей неделе, вероятнее всего, цены на бензины на спотовом рынке РФ продолжат снижаться из-за разосланных ФАС в адрес неназванных нефтяных компаний писем с требованием в срок до 5 октября 2009 года «представить объяснения по факту поддержания и неснижения цен оптовой реализации на нефтепродукты за период август-сентябрь 2009 года, а также какие меры принимаются для приведения цен к рыночному уровню».
В такой формулировке письма ФАС фактически означают требование к производителям снизить цены. О каком же «рыночном уровне» цен в этом случае может идти речь?
На рынке Москвы и Московской области продолжилось снижение цен на автобензин. «Газпром нефть» и «Татнефть» существенно понизили оптовые цены на все марки бензинов Московского НПЗ, подешевел автобензин и в мелкооптовом сегменте рынка.
Индексы «Кортес-Володарка» на прошедшей неделе снизились: на бензин Нормаль-80 – на 2,7% до 22400 пунктов, на Регуляр-92 – на 2,3% до 25425 пунктов, и на Премиум-95 – на 1,5% до 27100 пунктов.
Цены АЗС на бензины в большинстве городов в течение минувшей недели не менялись. В отдельных регионах «Кортес» фиксировал как небольшой рост, так и понижение розничных цен на автобензин. В частности, бензины Нормаль-80 и Премиум-95 подешевели на АЗС Москвы на 0.20-0.30 руб./л. Розничная цена на Регуляр-92 на московских заправках не менялась.
По расчетам «Кортес», на минувшей неделе средняя валовая маржа АЗС Москвы по 92-му бензину увеличилась до 14,3% за счет снижения мелкооптовых цен. Оптовые покупатели 92-го бензина с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 16,9%.
В настоящее время можно с уверенностью говорить о стабилизации розничных цен на автобензин. Однако для их начала стабильного снижения цен АЗС под действием рыночных факторов требуется некоторое время.
Судя по ценовой статистике, сейчас временной лаг между изменениями цен на спотовом и розничном рынке нефтепродуктов составляет от 2 до 4 недель. Сокращение временного лага, по мнению «Кортес», стало следствием изменения методики расчета вывозных пошлин на нефть и нефтепродукты в конце 2008 года.
Средние по России цены АЗС 5 октября составили:
- на автобензин Нормаль-80 19.38 руб./л (-0,01 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.53 руб./л (-0,02 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.08 руб./л (0 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена дизтоплива относительно NWE повысилась до 11953 руб./т, а относительно Med увеличилась до 11254 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 28 сентября относительно NWE составила 2506 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 3205 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка дизтоплива на внутренний рынок была привлекательнее по сравнению с его экспортом в NWE и Med.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 5 октября составили:
- на летнее дизельное топливо 14709 руб./т (-521 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 16343 руб./т (-437 руб./т)
Несмотря на небольшое повышение экспортной альтернативы к началу минувшей недели, приведенные котировки летнего дизтоплива находились на очень низких отметках, что, наряду с сезонным снижением потребления нефтепродуктов, оказывало давление на цены.
Аналогично рынку автобензина, основное снижение цен на летнее и зимнее дизельное топливо пришлось на первую половину минувшей недели. Во второй половине недели дизтопливо продолжило дешеветь лишь на нескольких НПЗ в Приволжском и Сибирском ФО, в то время как производителям из Центрального, Южного, Северо-Западного и Дальневосточного ФО удалось зафиксировать цены.
На Уфимской группе НПЗ, по данным «Кортес», недельное снижение цен на летнее дизтопливо составило 900 руб./т, а зимнее дизтопливо подешевело на 800 руб./т. Отметим, что в наибольшей степени в Уфе подешевели бензины – на 1000-1300 руб./т в зависимости от марки. Такая динамика цен связана с существенным снижением стоимости октябрьских партий сырья для уфимских переработчиков.
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по дизтопливу 5 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
15512 -250 |
14308 -200 |
13931 -594 |
14212 -576 |
– |
15292 -925 |
19775 -125 |
|
дизтопливо зимнее |
16225 -900 |
– |
15020 -720 |
– |
15600 +350 |
17208 -209 |
21225 -25 |
«Газпром нефть» и «Татнефть» на прошедшей неделе понизили цены на оптовые партии летнего дизтоплива Московского НПЗ. Подешевел продукт и в мелкооптовом сегменте московского рынка.
Индекс «Кортес-Володарка» по летнему дизтопливу составил 14490 пунктов (снижение на 3,2%) и по дизтопливу EN-590 – 14950 пунктов (уменьшение на 2,1%).
В большинстве российских городов розничная цена дизельного топлива на прошедшей неделе не менялась.
Валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN-590 на минувшей неделе составляла 50,5%. Оптовые покупатели дизтоплива с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 54,0%.
Средние по РФ цены АЗС на дизтопливо 5 октября составили 18.12 руб./л (-0,01 руб./л).
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена топочного мазута относительно NWE повысилась до 8342 руб./т, а относительно Med выросла до 8400 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 28 сентября относительно NWE составила 644 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 585 руб./т также в пользу внутреннего рынка. Несмотря на рост экспортной альтернативы, в начале прошедшей недели реализация топочного мазута на внутреннем рынке была несколько выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», 5 октября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9616 руб./т (-176 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 5 октября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
топочный мазут |
10788 +26 |
9100 -433 |
9056 -169 |
9812 -200 |
– |
9767 -116 |
12450 0 |
Темпы снижения цен на мазут на спотовом рынке РФ в течение прошедшей недели были наименьшими среди основных нефтепродуктов. Это связано с действием двух ключевых факторов. Во-первых, приведенная цена на мазут к 28 сентября заметно подросла, сблизив доходность экспорта в Европу и поставок на внутренний рынок. Во-вторых, с приближением холодов нефтепереработчики ожидают сезонного роста внутреннего потребления мазута, и этот фактор уже оказывает поддержку ценам.
Показательно, что цены на мазут снизились в наибольшей степени в Центральном ФО, энергогенерирующие предприятия которого в основном рассчитаны на природный газ. В то же время, в Сибири и на Дальнем Востоке мазут почти не дешевел.
Повышение спроса на топочный мазут подтверждают результаты биржевых торгов минувшей недели, когда на российских биржах было реализовано 6,48 тыс. т продукта. Основной объем мазута реализован с Ачинского НПЗ на бирже НП МБНК (7 сделок, суммарный объем продаж составил 5,4 тыс. т).
