В наибольшей степени подешевел за прошедшую неделю бензин Регуляр-92. Всего за две недели средняя по России цена спотового рынка на этот продукт снизилась до уровня, который «Кортес» зафиксировал по состоянию на 17 августа, то есть, котировки оказались отброшенными на полтора месяца назад. Не сильно отстал от 92-го Премиум-95: средняя цена спотового рынка снизилась до уровня 31 августа. Во многом такая ситуация объясняется переоцененностью бензинов на рынке РФ.
Дальнейшие перспективы российского рынка нефтепродуктов связаны с несколькими факторами, действие которых будет направлено в противоположные стороны. Так, в октябре продолжатся ремонты на Самарской группе НПЗ, Рязанской НПК и Омском НПЗ. Московский НПЗ в октябре переработает на 200 тыс. т меньше по сравнению со стандартной загрузкой. Также на октябрь запланированы ремонты на «Киришинефтеоргсинтезе» и Саратовском НПЗ. Ремонты будут препятствовать снижению цен на нефтепродукты.
С другой стороны, уже началось сезонное снижение потребления моторных топлив, обычно приводящее к снижению цен. Основная неопределенность связана с мировым рынком нефти, который с точки зрения соотношения спроса и предложения слабее отметки в $70/bbl. Но, как мы знаем, спрос и предложение в последнее время не так уж и существенно влияли на нефтяные котировки.
На прошедшей неделе розничные цены на автобензин продемонстрировали тенденцию к стабилизации. Сохранится ли такое положение дел, покажет уже эта неделя. Маржа АЗС Москвы по 92-му бензину приблизилась к 15%-ному барьеру, составив на минувшей неделе 11,8-12,1%.
Мировой рынок нефти
По итогам прошедшей недели нефть на биржах подешевела. Цена ноябрьского контракта на баррель Brent понизилась на 5,2% – с $68,69 в понедельник до $65,11 в пятницу.
В минувший понедельник цены на нефть продолжали снижаться вследствие фиксации прибыли и укрепления USD на рынке Forex.
Во вторник 22 сентября ситуация сменилась на противоположную: баррель Brent на ICE Futures Europe подорожал на 2,7% на фоне существенного ослабления USD (пара EUR-USD 22 сентября на рынке Forex на открытии составляла 1,4675, на закрытии – 1,4798).
По данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США с 11 по 18 сентября увеличились на 276 тыс. bbl, запасы бензинов выросли на 3,815 млн bbl, и запасы тяжелых дистиллятов уменьшились на 1,882 млн bbl. Импорт нефти увеличился на 219 тыс. bbl/день – до 9,241 млн bbl/день.
По данным Минэнергетики США, коммерческие запасы сырой нефти в стране за неделю с 12 по 18 сентября выросли на 2,8 млн bbl; запасы бензинов повысились на 5,4 млн bbl, что на 10,7% превысило показатель аналогичного периода 2008 года; запасы тяжелых дистиллятов выросли на 3 млн bbl, что оказалось на 31,4% выше показателя на соответствующую дату предыдущего года. Переработка нефти снизилась с 15,049 до 14,733 млн bbl/день, а загруженность НПЗ уменьшилась на 1,3 процентного пункта и составила 85,6%. Импорт нефти вырос с 8,903 до 9,794 млн bbl/день. Существенный рост импорта сырой нефти в США стал основной причиной повышения запасов.
Отчет Минэнергетики США оказался очень негативным для рынка и стал основной причиной снижения цен на нефть на биржах в минувшую среду. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали снижение запасов сырой нефти в США на 1,4 млн bbl за неделю, завершившуюся 18 сентября, повышение запасов бензинов на 500 тыс. bbl, и рост запасов тяжелых дистиллятов на 1,45 млн bbl. По мнению экспертов, загруженность НПЗ могла составить 85,9%, что на 1 процентный пункт ниже по сравнению с предшествующей неделей.
Комментируя ситуацию на мировом рынке нефти, Sarah Emerson, управляющий директор Energy Security Analysis Inc., заявила: «Цена в $70/bbl сейчас не оправдана с фундаментальной точки зрения. На рынок нефти оказывали влияние новости с фондовых площадок, USD и отчеты инвестиционных банков. Однако сейчас мы подошли к черте, когда необходимо смотреть на фундаментальные факторы, а они действительно слабы. Спрос на нефтепродукты низок, мы видим огромные свободные мощности по добыче нефти, поэтому существует риск дальнейшего снижения цен. Тем не менее, невозможно предугадать, насколько цены на нефть могут упасть: на $5, $10 или на $20».
В четверг Национальная ассоциация риелторов США сообщила, что годовой объем продаж домов на вторичном рынке жилья в США в августе с учетом сезонных колебаний снизился на 2,7% по сравнению с аналогичным показателем июля и составил 5,1 млн единиц. Аналитики ожидали, что объем продаж домов составит 5,35 млн единиц. Эта новость вместе с негативным отчетом Минэнергетики США привела к дальнейшему падению цен на нефть. Кроме того, 23 и 24 сентября USD укреплялся на рынке Forex, что препятствовало активным покупкам сырья, номинированного в американской валюте.
В пятницу USD несколько подешевел относительно EUR, и на этом фоне технические покупки нефтяных фьючерсов привели к небольшому повышению цен.
Российский рынок нефти
Торги нефтью с поставкой в октябре на минувшей неделе практически завершились. Основные партии западносибирского сырья были проданы по ценам в диапазоне 7300-7400 руб./т (УУ Сургут). Цена на октябрьские партии нефти производителей из Тимано-Печоры составила 6800-6950 руб./т (УУ Уса). Разброс цен на поволжские ресурсы оказался достаточно широким. По данным «Кортес», сделки заключались по ценам от 6900 до 7300 руб./т (УУ Альметьевск).
Московский НПЗ закупал нефть с поставкой в октябре по цене 7600-7700 руб./т (УУ НПЗ), что соответствовало 7150-7250 руб./т (УУ Альметьевск) и 6800-6900 руб./т (УУ Уса).
Уфимским давальцам западносибирская нефть с поставкой в октябре обойдется в 7850 руб./т (УУ НПЗ), что соответствует 7350 руб./т (УУ Сургут).
Напомним, к снижению цен на нефть с поставкой в октябре привело как уменьшение экспортной альтернативы, так и профицит сырья на рынке, вызванный ремонтами на НПЗ «Сургутнефтегаза», ТНК-ВР, «Роснефти» и «Газпром нефти».
По данным «Кортес», один из уфимских давальцев отказался от закупки западносибирской нефти у «Сургутнефтегаза». Отказ мотивирован тем, что компания достигла договоренностей с «Транснефтью» на поставку октябрьской квоты западносибирского сырья по цене 7350 руб./т на узле учета Уфимской группы НПЗ. Многие участники рынка были удивлены решением давальца. Косвенно эта ситуация может свидетельствовать о том, что давалец не опасается испортить отношения с «Сургутнефтегазом», а, значит, необходимости закупать нефть на ноябрь у уфимских давальцев может и не быть.
Ремонты на НПЗ
Со второй декады октября на «Киришинефтеоргсинтезе» начнутся плановые ремонтные работы. До конца первой декады ноября будет проводиться ремонт на установке по первичной переработке нефти ЭЛОУ-АТ-6, до середины третьей декады ноября – на ЛЧ-35-11/1000 (риформинг) и до середины ноября – на установке гидроочистки ЛЧ-24/9. Ожидается, что объем переработки нефти снизится на 20%.
На Рязанской НПК ремонт начался еще в сентябре и продлится до 20 октября. На время ремонта будут выведены из эксплуатации установки первичной переработки нефти, риформинга, изомеризации и четкой ректификации. Объем переработки нефти в октябре снизится примерно на 250 тыс. т по сравнению с обычной загрузкой на уровне 1,3 млн т/мес.
Ремонт установок первичной переработки нефти, риформинга и гидроочистки на Саратовском НПЗ должен начаться в первых числах октября. По данным трейдеров, объем переработки нефти в октябре на предприятии может снизиться практически вдвое.
На Омском НПЗ продолжится начатый в сентябре ремонт. Участники рынка ожидают, что предприятие в следующем месяце переработает не более 1,35 млн т нефти – на 300 тыс. т меньше по сравнению с аналогичным показателем августа.
Наконец, появление на тендере «Роснефти» юганской нефти с поставкой в октябре, по мнению трейдеров, было связано как с вводом в промышленную эксплуатацию Ванкорского месторождения, так и с продолжением ремонтов на Самарской группе НПЗ в октябре.
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена бензина Премиум-95 относительно NWE понизилась до 18486 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 18357 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 21 сентября относительно NWE составила 8756 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 8885 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок была значительно прибыльнее его экспорта в NWE и Med.
Автобензин на спотовом рынке РФ на минувшей неделе продолжил дешеветь. По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 28 сентября составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 23741 руб./т (-191 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 25561 руб./т (-379 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 27578 руб./т (-118 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по автобензину 28 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
22538 0 |
22850 -333 |
23138 -231 |
23488 0 |
24700 -100 |
25508 -309 |
27900 +50 |
|
Регуляр-92 |
25188 -100 |
25250 -833 |
24875 -156 |
24638 -250 |
23800 -550 |
27192 -725 |
31450 -400 |
|
Премиум-95 |
28362 +624 |
27083 -534 |
26781 -63 |
27512 0 |
26650 -200 |
28667 -258 |
31650 -550 |
Лидировал по темпам снижения цен на прошедшей неделе бензин Регуляр-92, который существенно подешевел на НПЗ во всех федеральных округах. За двухнедельный период средняя по РФ спотовая цена на 92-й автобензин упала до минимума за полуторамесячный период и составила 25561 руб./т. Последний раз такой порядок цен «Кортес» наблюдал 17 августа, когда Регуляр-92 в среднем по России стоил 25522 руб./т.
Нормаль-80 и Премиум-95 дешевели медленнее по сравнению с Регуляр-92. Цена на 95-й бензин опустилась до уровня 31 августа, когда эта марка в среднем по РФ стоила 27565 руб./т. Более того, Премиум-95 на минувшей неделе ощутимо подорожал на «Киришинефтеоргсинтезе» из-за ограниченного предложения.
Кроме НПЗ «Сургутнефтегаза», некоторые ограничения предложения бензина Премиум-95 на прошедшей неделе наблюдались на Московском НПЗ, Самарской группе НПЗ, ТАИФ-НК и Уфимской группе НПЗ. Этот фактор мог препятствовать более существенному снижению цен на 95-й автобензин.
Все марки бензинов ощутимо подешевели в Сибирском ФО, что связано с завершением ремонтных работ на Ангарской НХК и появлением предложений бензинов на свободный рынок. Существенно понизились цены в Центральном ФО, включая Московский НПЗ и Рязанскую НПК, на которых в настоящее время проходят плановые ремонты. Следовательно, перебоев с поставками бензинов в этом регионе нет, и ожидания высоких цен не оправдались.
Начавшееся снижение цен привело к падению торговой активности на рынке моторных топлив, включая внебиржевой и биржевой сегменты. Многие трейдеры, по данным «Кортес», на минувшей неделе приостанавливали закупки, ожидая дальнейшее снижение цен на нефтепродукты.
Показательна ситуация, сложившаяся на бирже МБНК. В ходе торгов 22 и 24 сентября продавцы предложили 125,9 тыс. т нефтепродуктов – на 40,22 тыс. т больше, чем неделей ранее. Однако, несмотря на увеличившееся предложение, объем реализации нефтепродуктов практически не изменился и составил лишь 18,06 тыс. т. Количество сделок за две торговые сессии вообще снизилось на 10 единиц и составило 50 против 60 сделок неделей ранее.
С «Салаватнефтеоргсинтеза» 22 и 24 сентября выставлено на торги 37,68 тыс. т нефтепродуктов – на 11,52 тыс. т больше, чем неделей ранее. Основную часть прибавки объемов обеспечили летнее дизтопливо S 0,2% и автобензин Нормаль-80. За две торговые сессии не заключено ни одной сделки, более того, в ходе торгов 24 сентября покупатели не подавали заявки на продукцию «Салаватнефтеоргсинтеза». Во вторник 22 сентября покупатели, оценив объем предложенных продавцом нефтепродуктов, подавали заявки на сравнительно крупные партии, однако продавец не желал уменьшать цены и в результате остался с нереализованными объемами.
«Татнефть» на прошедшей неделе существенно снизила оптовые цены на все марки бензинов Московского НПЗ, а «Газпром нефть» уменьшила цену только на Нормаль-80. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и МО бензины продолжили дешеветь.
Индексы «Кортес-Володарка» на прошедшей неделе снизились: на бензин Нормаль-80 – на 2,2% до 23135 пунктов, на Регуляр-92 – на 1,9% до 26000 пунктов, и на Премиум-95 – на 1,4% до 27665 пунктов.
На ЛПДС бензины на минувшей неделе в основном дешевели.
За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов реализовано 1200 т автобензина Нормаль-80 по ценам 23200-28500 руб./т; 2400 т Регуляр-92 (23500-31300 руб./т) и 1320 т Премиум-95 (26200-31800 руб./т). Сделки по бензину Супер-98 не заключались. Объем реализации бензинов Нормаль-80 и Регуляр-92 в ходе биржевых торгов снизился. Динамика цен сделок, заключенных на бирже МБНК, соответствовала общей для российского рынка тенденции удешевления автобензина.
Цены АЗС на бензины в течение минувшей недели как повышались, так и снижались. Рост цен был отмечен в Архангельске, Санкт-Петербурге, Пскове и Сыктывкаре. В Центральном ФО, напротив, «Кортес» зафиксировал снижение цен на автобензин. Стоимость топлива понизилась на АЗС Курска, Воронежа и Ярославля в диапазоне 0.10-0.50 руб./л, а во Владимире подешевел только Регуляр-92. В нескольких городах Приволжского ФО бензины подорожали на 0.10-0.90 руб./л.
В большинстве городов Южного, Уральском и Дальневосточного ФО розничные цены на бензин на прошедшей неделе не менялись. В Сибирском ФО «Кортес» наблюдал снижение цен на бензины Нормаль-80 и Регуляр-92 на АЗС Омска.
Пока поступающие данные свидетельствуют о стабилизации розничных цен на автобензин. Сохранится ли эта тенденция, покажет уже эта неделя.
Нефтепродуктовая розница сейчас весьма оперативно реагирует на изменение оптовых цен. Напомним, что нефть на биржах начала быстро дорожать 1 мая. Спустя примерно две недели на спотовом рынке России начался динамичный рост цен на бензины. Наконец, к 1 июня бензины в рознице перестали дешеветь, а 8 июня «Кортес» зафиксировал рост цен на АЗС.
По расчетам «Кортес», на минувшей неделе средняя валовая маржа («неочищенная» от издержек и налогов) АЗС Москвы по 92-му бензину увеличилась до 12,1% за счет снижения мелкооптовых цен. Оптовые покупатели 92-го бензина с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 11,8%.
Средние по России цены АЗС 28 сентября составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 19.39 руб./л (+0.03 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.55 руб./л (+0.01 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.08 руб./л (+0.03 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена дизтоплива относительно NWE снизилась до 12471 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 11951 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 21 сентября относительно NWE составила 2456 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 2976 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка дизтоплива на внутренний рынок была привлекательнее по сравнению с его экспортом в NWE и Med.
Летнее дизтопливо на прошедшей неделе продолжило дешеветь, в то время как цена на зимнюю марку практически не изменилась. По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 28 сентября составили (включая все налоги):
- на летнее дизельное топливо 15230 руб./т (-207 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 16780 руб./т (-18 руб./т)
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по дизтопливу 28 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
15762 0 |
14508 -275 |
14525 -213 |
14788 -174 |
– |
16217 -350 |
19900 0 |
|
дизтопливо зимнее |
17125 0 |
– |
15740 -20 |
– |
15250 -100 |
17417 -133 |
21250 +400 |
Завершение ремонта на Ангарской НХК, как и в случае автобензина, привело к снижению цен на летнее дизельное топливо на этом заводе. При этом Сибирский ФО по итогам минувшей недели оказался лидером по темпам снижения цен.
На НПЗ в Европейской части РФ летнее дизтопливо дешевело вслед за снижением экспортной альтернативы. Понижение цен «Кортес» зафиксировал на большинстве заводов.
Индекс «Кортес-Округ» не изменился в случае Северо-Западного и Дальневосточного ФО. Кроме «Киришинефтеоргсинтеза» и Комсомольского НПЗ, цены на летнее дизтопливо на минувшей неделе не менял ЛУКОЙЛ ни на одном из четырех заводов.
Цена на зимнее дизельное топливо изменялась в противоположных направлениях: продукт подорожал в Дальневосточном ФО из-за ограниченного предложения на спотовый рынок, и на «Салаватнефтеоргсинтезе». Самарская и Уфимская группы НПЗ, Сургутский ЗСК и Ачинский НПЗ, напротив, на минувшей неделе снижали цены на зимнее ДТ. Приближение холодов и связанный с этим рост спроса на зимнее дизтопливо будут препятствовать дальнейшему удешевлению этого продукта.
Торговая активность на спотовом рынке дизельного топлива на минувшей неделе была невысокой. Трейдеры приостанавливали закупки, ожидая дальнейшее снижение цен. В частности, с «Салаватнефтеоргсинтеза» было выставлено на торги на МБНК 18,6 тыс. т летнего и зимнего дизтоплива, однако ни одной сделки не заключено.
«Газпром нефть» и «Татнефть» на прошедшей неделе понизили цены на оптовые партии летнего дизтоплива Московского НПЗ. Дешевел продукт и в мелкооптовом сегменте рынка Москвы и Московской области.
Индекс «Кортес-Володарка» по летнему дизтопливу составил 15035 пунктов (снижение на 0,8%) и по дизтопливу EN-590 – 15300 пунктов (уменьшение на 1,0%).
На ЛПДС летнее дизтопливо преимущественно дешевело.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 6200 т летнего ДТ S 0,2% по ценам 13800-19800 руб./т; 1260 т летнего ДТ S 0,05-0,035% (13500-14200 руб./т); 4680 т зимнего ДТ S 0,2% (17250-21610 руб./т). Сделок по арктическому дизтопливу не было.
На бирже МБНК на прошедшей неделе с «Ярославнефтеоргсинтеза» реализовано 3,06 тыс. т летнего дизтоплива S 0,2%, средневзвешенная цена сделок составила 14212 руб./т. Из общего объема 2,7 тыс. т продукта продано по цене 14200 руб./т. По данным «Кортес», 24 сентября трейдеры предлагали дизельное топливо с «Ярославнефтеоргсинтеза» не дешевле 14300 руб./т, следовательно, привлекательная цена оказалась решающим фактором при заключении крупной сделки.
В большинстве российских городов розничная цена дизельного топлива на прошедшей неделе не менялась. «Кортес» наблюдал снижение цен на дизтопливо на АЗС Сыктывкара, Воронежа, Курска, Чебоксар и Омска. Повысились розничные цены на дизтопливо в Москве, Нижнем Новгороде и Самаре.
Валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN-590 на прошедшей неделе составляла 48,6%. Оптовые покупатели дизтоплива с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 49,0%.
Средние по РФ цены АЗС на дизельное топливо 28 сентября составили 18.13 руб./л (-0.03 руб./л), включая все налоги.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена топочного мазута относительно NWE снизилась до 8266 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 8182 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 21 сентября относительно NWE составила 1029 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1113 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели реализация топочного мазута на внутреннем рынке была выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», 28 сентября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9792 руб./т (-274 руб./т), включая все налоги.
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 28 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
топочный мазут |
10762 -76 |
9533 -834 |
9225 -175 |
10012 0 |
– |
9883 -384 |
12450 0 |
Мазут в целом по РФ существенно подешевел, при этом регионально динамика цен была неоднородной. Так, наиболее существенно скорректирована стоимость мазута в Центральном ФО, скорее всего, вслед за снизившейся экспортной альтернативой. Меньшее понижение цен «Кортес» зафиксировал на НПЗ Приволжского ФО.
В Сибирском ФО причиной понижения цен на мазут отчасти могло стать завершение планового ремонта на Ангарской НХК. Вместе с тем, лидировал по темпам удешевления мазут Омского НПЗ, следовательно, несмотря на проводимый на этом заводе ремонт, дефицита предложения не ощущается.
ЛУКОЙЛ на минувшей неделе не корректировал цены на топочный мазут, а на «Киришинефтеоргсинтезе» стоимость продукта снижена минимально. Цены на киришский мазут тесно коррелируют с экспортной альтернативой, и то, что продукт практически не дешевеет, скорее всего, связано с запланированными на октябрь ремонтами на КИНЕФе.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 420 т мазута по ценам 6120-9850 руб./т. Торговая активность по топочному мазуту заметно снизилась.
