Летнее дизельное топливо на минувшей неделе подешевело на 321 руб./т – до 15437 руб./т. Во многом динамика цен связана с существенным снижением экспортной альтернативы. Вместе с тем на некоторых НПЗ, по словам трейдеров, на минувшей неделе были в наличии крупных объемов свободного дизтоплива, что сыграло свою роль в понижении цен.
Цена мазута на спотовом рынке РФ на минувшей неделе в целом сохраняла стабильность, что, вероятно, было связано со скорым ростом спроса на этот продукт.
На АЗС автобензин на минувшей неделе продолжил дорожать, а средняя по России розничная цена дизельного топлива не изменилась. Маржа АЗС Москвы по 92-му бензину впервые с начала августа достигла 9,1%, при этом оптовые покупатели бензина Регуляр-92 Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт с маржой 11,6%.
Мировой рынок нефти
По итогам минувшей недели нефть на биржах подорожала. Официальная цена октябрьского фьючерса на нефть Light Sweet (NYMEX) повысилась с $68,86/bbl до $72,04/bbl, а баррель Brent на ICE Futures Europe подорожал с $68,37 до $71,32 (ноябрь).
Поддержку ценам на нефть оказывало ослабление USD на рынке Forex. Так, в минувший понедельник на открытии пара EUR-USD составляла 1,4590, а в среду на закрытии она повысилась до 1,4728 при максимальном значении в тот день на уровне 1,4737.
В минувший вторник вышла позитивная макроэкономическая статистика, в соответствии с которой розничные продажи в США по итогам августа увеличились на 2,7%, что стало самым существенным повышением за один месяц с января 2006 года. Цены производителей в США в августе выросли на 1,7%. Глава ФРС США Бен Бернанке на этом фоне высказал мнение о завершении экономической рецессии в стране.
По данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США за период с 4 по 11 сентября выросли на 631 тыс. bbl, запасы бензинов повысились на 1,347 млн bbl, и запасы тяжелых дистиллятов увеличились на 5,197 млн bbl. Импорт сырой нефти сократился на 618 тыс. bbl/день – до 9,022 млн bbl/день. Отчет API оказался негативным для рынка нефти, однако он почти не отразился на ценах фьючерсов.
По данным Минэнергетики США, коммерческие запасы сырой нефти в стране за неделю с 5 по 11 сентября снизились на 4,7 млн bbl, запасы бензинов повысились на 0,5 млн bbl, и запасы тяжелых дистиллятов увеличились на 2,2 млн bbl. Переработка нефти снизилась с 15,105 до 15,049 млн bbl/день, а загруженность НПЗ сократилась на 0,3 процентных пункта и составила 86,9%. Импорт нефти понизился с 9,095 до 8,903 млн bbl/день.
Напомним, результаты опроса Bloomberg, опубликованные 14 сентября, показали, что запасы сырой нефти в США могли сократиться на 2,5 млн bbl, также эксперты ожидали снижение загруженности НПЗ на 0,5 п.п. – до 86,7%. Рост запасов бензинов прогнозировался на уровне 700 тыс. bbl, а запасы тяжелых дистиллятов, по мнению аналитиков, могли увеличиться на 1,5 млн bbl. Таким образом, сокращение запасов сырой нефти в США почти в два раза превысило прогноз, что оказалось весьма позитивной новостью для рынка нефти.
Дальнейший рост котировок нефти был затруднен отсутствием выраженной динамики пары EUR-USD в четверг и укреплением USD в пятницу. Также снижение котировок нефти было вызвано техническими продажами фьючерсов с целью фиксации прибыли, образовавшиеся за две предыдущие сессии. В результате ноябрьский контракт на баррель Brent подешевел с $71,67 (официальная цена 16 сентября) до $71,32 (18 сентября).
Российский рынок нефти
На минувшей неделе в России начались торги нефтью с поставкой в октябре. Не оправдались ожидания, в соответствии с которыми цены на октябрьские партии западносибирского сырья должны были составить 8400-8500 руб./т (УУ производителей).
Экспортная альтернатива, приведенная к УУ Сургут, еще в пятницу 11 сентября составляла 7960 руб./т, но к понедельнику 14 сентября этот показатель, по расчетам «Кортес», снизился до 7370 руб./т. В минувшую среду стало известно, что сделки по октябрьскому фьючерсу Brent будут исполнены по цене $67,40/bbl. Расчет экспортной альтернативы в соответствии с этим ориентиром, по оценкам трейдеров, давал не более 7500 руб./т на западносибирских УУ.
К уменьшению цен на сырье привел также профицит предложения нефти на внутреннем рынке. В октябре ремонты на НПЗ продолжатся, что отразится на объемах закупки сырья нефтепереработчиками.
Семь уфимских давальцев на прошедшей неделе закупили западносибирскую нефть у «Сургутнефтегаза» по цене 7350 руб./т (УУ Сургут). Цена закупленной давальцами нефти оказалась на 1500 руб./т ниже по сравнению с сырьем с поставкой в сентябре. Несомненно, это создает определенный резерв для снижения цен на уфимские нефтепродукты в следующем месяце, хотя многое будет зависеть от привлекательности экспорта и внутреннего спроса на моторное топливо.
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена бензина Премиум-95 относительно NWE понизилась до 18015 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 17742 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 14 сентября относительно NWE составила 9127 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 9400 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок была значительно прибыльнее его экспорта в NWE и Med. Отметим, что зафиксированное по состоянию на 14 сентября превышение цен внутреннего рынка на 95-й бензин – это абсолютный рекорд за весь период мониторинга «Кортес» экспортной альтернативы.
Автобензин на спотовом рынке РФ на минувшей неделе подешевел. По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 21 сентября составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 23932 руб./т (-240 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 25940 руб./т (-208 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 27696 руб./т (-16 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по автобензину 21 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
22538 -274 |
23183 -417 |
23369 -362 |
23488 -150 |
24800 -450 |
25817 +217 |
27850 0 |
|
Регуляр-92 |
25288 0 |
26083 -317 |
25031 -200 |
24888 -550 |
24350 -850 |
27917 +134 |
31850 -50 |
|
Премиум-95 |
27738 0 |
27617 -183 |
26844 -87 |
27512 +150 |
26850 +100 |
28925 +75 |
32200 +300 |
Можно выделить две основные причины понижения цен на бензины. С одной стороны, с завершением летнего сезона наблюдается снижение спроса на автобензин, и в результате цены на него начинают понижаться. С другой стороны, внутренний рынок автобензина уже длительное время находится в «перегретом» состоянии, поэтому ожидания снижения цен вполне справедливы.
На графике «Спотовый рынок нефтепродуктов» можно заметить закономерность: если бензин Нормаль-80 начинает дорожать опережающими темпами по сравнению с высокооктановыми марками, значит, вот-вот наступит коррекция. Действительно, в июле цены на 80-й бензин две недели росли быстрее, чем на высокооктановые марки, после чего в течение двух недель автобензин на спотовом рынке РФ дешевел. Аналогичная ситуация, по всей видимости, происходит в настоящее время.
Объяснить наблюдаемое можно следующим образом. Когда платежеспособный спрос на высокооктановый бензин значительно снижается из-за его переоцененности, на рынке быстрыми темпами увеличивается потребность в низкооктановой марке Нормаль-80, и цена на нее начинает сближаться с ценой Регуляр-92. Параллельно со сниженным спросом на самый популярный 92-й бензин, на рынке нарастают ожидания скорого снижения цены, и в какой-то момент начинается коррекция, то есть, продавцы, стремясь избавиться от излишков продукции, снижают цены.
Премиум-95 на прошедшей неделе подешевел в целом по стране на 16 руб./т, причем снижение цены произошло за счет Центрального и Приволжского ФО, в то время как в ЮФО, УФО, СФО и ДФО 95-й подорожал.
Нормаль-80 и Регуляр-92 подешевели в Центральном, Приволжском, Уральском и Южном ФО. В Сибири Нормаль-80 и Регуляр-92 подорожали, что связано с проводимым на Ангарской НХК ремонтом. В Северо-Западном ФО 80-й подешевел, а цена на 92-й бензин по итогам минувшей недели не изменилась. Напротив, на Дальнем Востоке подешевел Регуляр-92, а цена на Нормаль-80 не менялась.
«Орскнефтеоргсинтез» снижал цену на Нормаль-80 как в начале, так и в конце минувшей недели. По словам представителя компании, на НПЗ накопились крупные объемы нереализованного продукта, и цена была скорректирована для привлечения покупателей.
По данным участников рынка, на Уфимской группе НПЗ наблюдался избыток предложений по всем маркам автобензина. В результате в начале прошедшей недели цены на Нормаль-80 были снижены на 800 руб./т, а на Регуляр-92 – на 400 руб./т. Цена на уфимский Премиум-95 практически не изменилась.
«Газпром нефть» на прошедшей неделе снизила оптовые цены на все марки автобензина Московского НПЗ, а «Татнефть» их не меняла. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и МО бензины также подешевели.
Индексы «Кортес-Володарка» на прошедшей неделе заметно снизились: на бензин Нормаль-80 – на 2,4% до 23775 пунктов, на Регуляр-92 – на 3,0% до 26615 пунктов, и на Премиум-95 – на 2,6% до 28100 пунктов.
«Сургутнефтегаз» на минувшей неделе не менял оптовые цены на бензины «Киришинефтеоргсинтеза». Немного изменений цен зафиксировал «Кортес» в мелкооптовом сегменте рынка СПб и Ленобласти.
На ЛПДС цены на бензины на минувшей неделе подешевели. Наиболее существенное снижение цен отмечалось на ЛПДС Хохлы и Володарской.
За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов реализовано 1315 т автобензина Нормаль-80 по ценам 21850-28100 руб./т; 4260 т Регуляр-92 (24100-32000 руб./т); 840 т Премиум-95 (26750-32150 руб./т) и 60 т Супер-98 по цене 33400 руб./т. Объем реализации автобензина в ходе биржевых торгов снизился. Сделки, заключенные на НП МБНК, в основном демонстрировали снижение цен на бензины.
На АЗС бензины в течение минувшей недели продолжили дорожать. Рост цен был отмечен в Мурманске, Санкт-Петербурге и Пскове. В Центральном ФО бензины на 0.40-1.90 руб./л подорожали в Москве и во Владимире. В нескольких крупных городах Приволжского ФО литр автобензина на АЗС подорожал на 0.10-1.00 руб. В Ставрополе бензин на АЗС подорожал на 0.20-0.50 руб./л.
В Уральском ФО «Кортес» наблюдал рост цен на бензин на заправках Екатеринбурга на 0.40-0.60 руб./л. В Сибири повышение цен АЗС на автобензин отмечено в Кемерово. В Дальневосточном ФО розничные цены на бензины выросли в Благовещенске, Владивостоке и в Хабаровске на 0.10-1.15 руб./л.
По расчетам «Кортес», на минувшей неделе средняя валовая маржа («неочищенная» от издержек и налогов) АЗС Москвы по 92-му бензину увеличилась до 9,1% за счет снижения мелкооптовых цен и повышения розничных. Оптовые покупатели 92-го бензина с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 11,6%.
Средние по России цены АЗС 21 сентября составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 19.36 руб./л (+0.08 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.54 руб./л (+0.11 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 24.05 руб./л (+0.13 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена дизтоплива относительно NWE снизилась до 12495 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 11972 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 14 сентября относительно NWE составила 2679 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 3202 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка дизтоплива на внутренний рынок была привлекательнее по сравнению с его экспортом в NWE и Med.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 21 сентября составили (включая все налоги):
- на летнее дизельное топливо 15437 руб./т (-321 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 16798 руб./т (-54 руб./т)
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по дизтопливу 21 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
дизтопливо летнее |
15762 -100 |
14783 -584 |
14738 -462 |
14962 -450 |
– |
16567 +100 |
19900 +150 |
|
дизтопливо зимнее |
17125 0 |
– |
15760 -120 |
– |
15350 -800 |
17550 +217 |
20850 +150 |
Сложившееся к началу прошедшей недели превышение цен на дизтопливо на внутреннем рынке – аномально высокое. Так, весь август экспорт дизтоплива в NWE был в среднем на 143 руб./т выгоднее по сравнению с реализацией на внутреннем рынке. В среднем же на протяжении лета внутренний рынок по дизтопливу был на 546 руб./т выгоднее экспорта в NWE.
Основное снижение цен на дизельное топливо пришлось на первую половину минувшей недели. В начале прошедшей недели продукт подешевел на 200-1000 руб./т практически по всей России за исключением Сибирского ФО, где «Кортес» наблюдал удорожание летнего и зимнего ДТ, и Дальневосточного ФО, где цены не изменились. Основной причиной понижения цен стало уменьшение экспортной альтернативы.
ТНК-BP в первой половине минувшей недели снизила цены на летнее дизтопливо Рязанской НПК и Саратовского НПЗ на 800 и 600 руб./т соответственно. Производитель комментировал корректировку цен уменьшением net-back. На НПЗ ЛУКОЙЛа летнее дизтопливо в начале прошедшей недели подешевело на 200 руб./т. Летнее ДТ Московского НПЗ и ЯНОСа в начале прошедшей недели подешевело на спотовом рынке на 250 и 300 руб./т соответственно.
Летнее дизтопливо на Уфимской группе НПЗ в начале прошедшей недели подешевело на 600 руб./т. Трейдеры связывали снижение цены с наличием крупных объемов свободного дизтоплива на заводах Уфы.
Заводы «Газпрома» снижали цену на дизельное топливо как в начале, так и в конце минувшей недели. Продолжило дешеветь летнее дизтопливо во второй половине недели на НПЗ Центрального ФО и Саратовском НПЗ. На Уфимской группе НПЗ в конце недели цены на летнюю и зимнюю марки дизтоплива были снижены на 200 руб./т. Однако в целом, во второй половине прошедшей недели ситуация на спотовом рынке дизтоплива была стабильнее, чем в первой.
«Татнефть» не корректировала оптовые цены на дизельное топливо Московского НПЗ, а «Газпром нефть» снизила их на 600-800 руб./т. На нескольких нефтебазах Москвы и МО цены на мелкооптовые партии дизтоплива понизились, в то же время у многих трейдеров они остались без изменений.
Индекс «Кортес-Володарка» по летнему дизтопливу составил 15200 пунктов (падение на 4,3%) и по дизтопливу EN-590 – 15535 пунктов (также падение на 4,3%).
«Сургутнефтегаз» не изменял оптовые цены на дизтопливо «Киришинефтеоргсинтеза», а у региональных трейдеров СПб и Ленобласти продукт преимущественно дешевел.
На ЛПДС летнее дизтопливо подешевело.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 4760 т летнего ДТ S 0,2% по ценам 13800-19900 руб./т; 360 т летнего ДТ S 0,05-0,035% (17750 руб./т); 3780 т зимнего ДТ S 0,2% (17700-20800 руб./т); 1620 т зимнего ДТ S 0,05% (18400-18670 руб./т); и 180 т арктического ДТ S 0,2% (18950 руб./т).
В большинстве российских городов розничная цена дизельного топлива на прошедшей неделе не изменилась. «Кортес» наблюдал снижение цен на дизтопливо на АЗС Курска, Москвы, Твери, Саратова и Хабаровска. Повысились розничные цены на дизтопливо в Благовещенске, Владивостоке, Кемерово и Ульяновске.
Валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN-590 на прошедшей неделе составляла 42,0%. Оптовые покупатели дизтоплива с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 46,3%.
Средние по РФ цены АЗС на дизельное топливо 21 сентября составили 18.16 руб./л (0 руб./л), включая все налоги.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена топочного мазута относительно NWE снизилась до 8101 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 8007 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 14 сентября относительно NWE составила 1252 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1346 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели реализация топочного мазута на внутреннем рынке была выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», 21 сентября средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 10066 руб./т (-4 руб./т), включая все налоги.
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 21 сентября составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
топочный мазут |
10838 0 |
10367 -233 |
9400 +56 |
10012 0 |
– |
10267 +59 |
12450 0 |
Единственное существенное понижение цены на топочный мазут «Кортес» наблюдал на Московском НПЗ. Вероятно, это было связано с опасениями продавца не реализовать сентябрьские объемы продукта по высоким ценам, актуальным на начало месяца.
В остальном же спотовый рынок мазута на протяжении прошедшей недели сохранял стабильность. Небольшое повышение цен зафиксировано на Самарской и Уфимской группах НПЗ, «Салаватнефтеоргсинтезе» и Ангарской НХК.
Относительная стабильность на рынке мазута, по всей видимости, связана со скорым ростом спроса на этот продукт. В этой связи производители могли предпочесть зафиксировать цены на текущих уровнях, а вместе с ними и высокую доходность внутреннего рынка по топочному мазуту.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 4140 т мазута по ценам 9300-11150 руб./т.
КОТИРОВКИ «КОРТЕС»
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 21.09.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 23 932 руб/т (-240 руб/т)
- автобензин марки А-92/93 25 940 руб/т (-208 руб/т)
- автобензин марки Аи-95/96 27 696 руб/т (-16 руб/т)
- дизельное топливо летнее 15 437 руб/т (-321 руб/т)
- дизельное топливо зимнее 16 798 руб/т (-54 руб/т)
- мазут топочный М-100 10 066 руб/т (-4 руб/т)
- авиационный керосин ТС/РТ 16 222 руб/т (+132 руб/т)
Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 21.09.2009 составили (вкл. все налоги):
- автобензин марки А-76/80 19.36 руб/литр (+0.08 руб/л)
- автобензин марки А-92/93 22.54 руб/литр (+0.11 руб/л)
- автобензин марки Аи-95/96 24.05 руб/литр (+0.11 руб/л)
- дизельное топливо 18.16 руб/литр (+0.00 руб/л)
ИНДЕКС "КОРТЕС-ОКРУГ" (оптовый) |
|
| на 21.09.2009 | |
| 80 | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 22 538 |
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ | 23 183 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 23 369 |
| ЮЖНЫЙ ОКРУГ | 23 488 |
| УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ | 24 800 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 25 817 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 27 850 |
| 92 | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 25 288 |
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ | 26 083 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 25 031 |
| ЮЖНЫЙ ОКРУГ | 24 888 |
| УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ | 24 350 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 27 917 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 31 850 |
| 95 | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 27 738 |
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ | 27 617 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 26 844 |
| ЮЖНЫЙ ОКРУГ | 27 512 |
| УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ | 26 850 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 28 925 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 32 200 |
| ДТЛ | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 15 762 |
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ | 14 783 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 14 738 |
| ЮЖНЫЙ ОКРУГ | 14 962 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 16 567 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 19 900 |
| ДТЗ | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 17 125 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 15 760 |
| УРАЛЬСКИЙ ОКРУГ | 15 350 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 17 550 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 20 850 |
| М-100 | |
| СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ОКРУГ | 10 838 |
| ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ОКРУГ | 10 367 |
| ПРИВОЛЖСКИЙ ОКРУГ | 9 400 |
| ЮЖНЫЙ ОКРУГ | 10 012 |
| СИБИРСКИЙ ОКРУГ | 10 267 |
| ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ОКРУГ | 12 450 |
