Чистая прибыль Роснефти за II квартал 2009 года снизилась на 21% - до $ 3,55 млрд

Вчера Роснефть опубликовала отчетность за 2-й квартал 2009 г. по US GAAP. Выручка компании во 2-м квартале 2009 г. оказалась в рамках ожиданий (отклонение всего на 0.5 %). Что касается динамики расходов компании, в результате укрепления рубля практически все статьи расходов выросли. Значительно увеличились расходы на переработку, маркетинг и сбыт во 2-м квартале (на 43 % по сравнению с 1-м кварталом), что, однако, компенсировалось снижением НДПИ относительно наших расчетов. В итоге EBITDA Роснефти составила почти $ 3.55 млрд и оказалась чуть хуже наших ожиданий. Показатель EBITDA на баррель добычи Роснефти составил $ 17.4 на баррель, что несколько ниже, чем у ЛУКОЙЛа ($ 20 на баррель). Это объясняется более высокими ценами продаж нефтепродуктов на экспорт у ЛУКОЙЛа во 2-м квартале. В части внеоперационных доходов и расходов Роснефть неожиданно получила убыток от курсовых разниц в размере $ 391 млн. В итоге чистая прибыль компании оказалась ниже нашего прогноза и консенсуса и составила $ 1 612 млн, что обусловлено в основном курсовыми разницами. Денежные потоки от операционной деятельности во 2-м квартале практически не изменились и составили $ 2 376 млн ($ 2 366 млн в 1-м квартале), объем капитальных вложений – $ 2 155 млн. В итоге свободный денежный поток компании составил во 2-м квартале $ 221 млн. Чистый долг Роснефти за 2-й квартал увеличился на $ 660 млн и составил $ 19.7 млрд. Результаты Роснефти за 2-й квартал оказались в рамках наших ожиданий и консенсус-прогноза (за исключением чистой прибыли), вчера котировки компании смотрелись на уровне рынка, показав рост 1.45 %. По нашему мнению, данная отчетность не окажет влияния на дальнейшую динамику котировок акций Роснефти. – Банк Москвы