Автобензину по-прежнему «некуда» дорожать. 17 августа премия внутреннего рынка по 95-му бензину достигала 6400-7050 руб./т по сравнению с экспортом этого продукта в Европу. Повышение цен на бензины в начале прошедшей недели можно трактовать как посыл продавцов «Ни шагу назад!». Во второй половине недели российский спотовый рынок отыгрывал рост мировых цен на нефть и нефтепродукты.
На рынке летнего дизельного топлива и топочного мазута «Кортес» также в основном наблюдал рост цен. Экспорт мазута всю прошедшую неделю был существенно выгоднее его реализации на внутреннем рынке. Тем не менее, в отличие от рынка автобензина, цена на мазут на некоторых НПЗ не изменилась, а у отдельных производителей и трейдеров даже снизилась.
Летнее дизельное топливо в начале прошедшей недели выгоднее было реализовывать на внутреннем рынке, однако, рост мировых котировок нефти и нефтепродуктов к середине недели заметно повысил привлекательность экспорта. По итогам недели цены на летнее дизтопливо на внутреннем рынке несколько повысились.
Бензины на АЗС продолжили дорожать, а розничные цены на дизтопливо на минувшей неделе практически не изменились. Валовая маржа АЗС Москвы по автобензину Регуляр-92 повысилась до 8,0%. Реализация автобензина для независимых участников розничного рынка по-прежнему нерентабельна, следовательно, и на текущей неделе бензин на московских заправках продолжит дорожать.
Мировой рынок нефти
Мировые цены на нефть на минувшей неделе демонстрировали волатильность, но по итогам недели существенно повысились.
В ходе торгов на ICE в понедельник цена октябрьского фьючерса на баррель Brent понизилась и составила $70,38 (закрытие). Причинами понижения цены нефти 17 августа были укрепление USD и падение ведущих фондовых индексов (DJIA снизился до 9135.34 пунктов, а NASD понизился до 1930.84 пунктов).
Во вторник цена на нефть сорта Brent повысилась на фоне роста фондовых индексов и некоторого ослабления USD.
Торги на ICE в среду ознаменовались резким ростом цены нефти сорта Brent. Основную роль в этом сыграли данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Так, по информации Минэнергетики США, коммерческие запасы сырой нефти в стране с 8 по 14 августа сократились на 8,4 млн bbl; запасы бензинов понизились на 2,1 млн bbl; и запасы тяжелых дистиллятов уменьшились на 0,7 млн bbl. Переработка нефти выросла с 14,365 до 14,504 млн bbl/день, а загруженность НПЗ увеличилась с 83,5% до 84%. Импорт нефти сократился с 9,530 до 8,113 млн bbl/день.
Отраслевые эксперты прогнозировали недельный рост запасов сырой нефти в США на 1,1-1,3 млн bbl, увеличение запасов тяжелых дистиллятов на 0,8-1,0 млн bbl, и сокращение запасов бензинов на 1,5-1,7 млн bbl. Таким образом, отчет Минэнергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране оказался весьма позитивной новостью для мирового рынка.
Вместе с тем, зафиксированное значительное недельное сокращение запасов сырой нефти – по своей сути «техническое» и не отражает изменений в спросе на энергоносители в США. Так, если сложить добычу и импорт нефти в США за отчетную неделю (36,183 + 56,791 млн bbl) и вычесть переработку нефти за аналогичный период (101,528 млн bbl), то результатом станет как раз минус 8,347 млн bbl, что соответствует сокращению запасов сырой нефти в США за счет существенного снижения объемов ее импорта.
Второй значимый фактор роста мировых цен на нефть вечером 19 августа – существенное ослабление USD, начавшееся примерно за час до обнародования Минэнергетики США данных о запасах нефти и нефтепродуктов. Большая «белая свеча» на биржевой диаграмме цены фьючерса на баррель Brent, отражающая отрезок времени 18.30-18.40 мск, связана с действием двух факторов: позитивной новости о сокращении запасов нефти в США и предшествовавшего ослабления USD.
В четверг цены нефтяных фьючерсов снижались. USD в тот день лишь слегка ослабел, а ведущие фондовые индексы – подросли. В этой связи наблюдаемая динамика цен на нефть на ICE, скорее, представляла собой коррекцию, обусловленную техническими продажами фьючерсов, заметно подорожавших за два предыдущих дня.
Негативной новостью 20 августа оказались данные о состоянии рынка труда в США. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице оказалось неожиданно высоким и за неделю, завершившуюся 15 августа, выросло по сравнению с предшествующей неделей на 15 тыс. – до 576 тыс. Аналитики ожидали, что оно не превысит 550 тыс. обращений.
Наконец, в пятницу 21 августа нефтяные фьючерсы заметно подорожали. Цены на нефть повышались из-за ослабления американской валюты, а также уверенной положительной динамики DJIA и NASD.
Способствовало росту цен на нефть и заявление главы ФРС США Бена Бернанке: «После значительного снижения за прошедший год экономическая активность начинает выравниваться как в США, так и в других странах. При этом перспективы возвращения к росту в краткосрочной перспективе выглядят вполне хорошими». Тем не менее, глава ФРС отметил, что хотя и удалось избежать самого худшего, впереди по-прежнему ожидают сложные проблемы. Оздоровление экономики, вероятнее всего, вначале будет медленным, а уровень безработицы будет снижаться постепенно от нынешних высоких отметок.
Российский рынок нефти
В России торги нефтью с поставкой в сентябре начались еще 12-13 августа. Несколько уфимских давальцев закупили у «Сургутнефтегаза» около 170 тыс. т западносибирской нефти по цене 8850 руб./т (УУ Сургут). Еще один давалец в то же самое время закупил западносибирское сырье у Shell. Цена, по словам трейдеров, оказалась чуть ниже, чем у «Сургутнефтегаза».
В течение прошедшей недели участники рынка озвучивали различные оценки объемов переработки нефти на Уфимской группе НПЗ в сентябре. Так, первоначально на уфимских заводах планировалось переработать 2 млн т сырья: 1100 тыс. т западносибирской нефти, 70 тыс. т газоконденсата и 830 тыс. т башкирской нефти (официальные данные представителей «Башнефти»). По оценкам «Кортес», в случае согласования «Транснефтью» озвученных объемов прокачки западносибирской нефти, объем переработки сырья на уфимских заводах в сентябре должен был возрасти примерно на 300 тыс. т по сравнению с августом.
К концу минувшей недели несколько источников сообщили «Кортес», что объем переработки западносибирской нефти на Уфимской группе НПЗ в сентябре составит 1,02 млн т, хотя «Транснефть» официально объем прокачки еще не подтвердила. Сокращение, таким образом, составляет 80 тыс. т по сравнению с первоначальным объемом 1100 тыс. т.
По словам участников рынка, все шестеро давальцев («Селена», «Симмэкс», «Роза Мира», «Атэк», «Нафта-Уфа» и «Нефтегазиндустрия-Инвест») согласовали с «Транснефтью» прокачку западносибирских объемов (суммарно – 300 тыс. т). Квота «Атэк» по западносибирской нефти составляет 86 тыс. т, квоты остальных давальцев – около 43 тыс. т. «Башнефть» переработает 620 тыс. т западносибирской нефти (600 тыс. т – закупленной у ЛУКОЙЛа и ТНК-ВР в рамках долгосрочных контрактов и 20 тыс. т – собственные ресурсы). ЛУКОЙЛ на Уфимской группе НПЗ переработает 100 тыс. т западносибирского сырья на давальческой основе.
Кроме того, шестерым названным выше давальцам выделены квоты на 30 тыс. т башкирской нефти, которую компаниям предстоит закупать у «Башнефти» по формульной цене.
На фоне снижения мировых цен на нефть 14-17 августа, цены на сырье в России снизились. Ряд переработчиков в первой половине минувшей недели закупили достаточно крупные партии сырья у независимых западносибирских производителей с поставкой в сентябре по цене 8200-8300 руб./т (УУ П).
К четвергу многие переработчики завершили закупки сырья. Не закрытым оставался спрос на нефть у Московского НПЗ, который, по словам участников рынка, начал закупать сырье у производителей Тимано-Печоры в четверг по 7800-8100 руб./т (УУ П). Нефть у независимых компаний Татарстана МНПЗ начал закупать в пятницу по цене 8300-8400 (УУ П). Закуплены еще не все объемы. Предположительно, сделки будут заключаться в начале текущей недели.
Завершающиеся торги нефтью необычны по нескольким параметрам. Причина раннего старта закупок нефти уфимскими давальцами, по словам трейдеров, заключается в обещании «Транснефти» согласовать прокачку западносибирской нефти давальцам, если они успеют закупить сырье к 15-му августа. В этой связи рынок нефти с поставкой в сентябре для давальцев из Уфы оказался рынком продавца. Основной поставщик нефти – «Сургутнефтегаз» – реализовал сырье по самой высокой цене для текущих торгов.
Один из малых НПЗ, закупающих сырье на спотовом рынке, также приобрел нефть с поставкой в сентябре по высоким ценам. НПЗ готовится ввести в эксплуатацию дополнительную установку первичной переработки нефти, в связи с чем закупки сырья у крупных производителей по достаточно высоким ценам можно трактовать как стремление переработчика обеспечить себя в будущем стабильными поставками нефти.
Наоборот, несколько НПЗ закупали сырье по относительно низким ценам, и притом некоторое время выжидали и выбирали поставщиков. Для них рынок сырья с поставкой в сентябре стал рынком покупателя.
Рост цен на нефть в середине и в конце минувшей недели воодушевлял производителей. По словам представителя независимой добывающей компании, ряд производителей намерены увеличить экспорт нефти в сентябре, если сырье не удастся реализовать на внутреннем рынке по «хорошей цене».
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена на автобензин марки Премиум-95 относительно NWE снизилась до 20299 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 19657 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 17 августа относительно NWE составила 6400 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 7043 руб./т также в пользу внутреннего рынка.
В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок РФ была существенно выгоднее его экспорта в NWE и Med. Падение эффективности экспорта произошло по причине снижения мировых котировок автобензина к началу прошедшей недели.
На минувшей неделе автобензин на спотовом рынке РФ подорожал. По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 24 августа составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 22995 руб./т (+335 руб./т);
- на автобензин Регуляр-92 25792 руб./т (+270 руб./т);
- на автобензин Премиум-95 27220 руб./т (+192 руб./т).
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по автобензину 24 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
УФО |
СФО |
ДФО |
|
Нормаль-80 |
21388 |
23167 |
22806 |
21988 |
23525 |
24117 |
25325 |
|
Регуляр-92 |
25238 |
25667 |
25188 |
24888 |
24075 |
27367 |
30925 |
|
Премиум-95 |
27112 |
26950 |
26712 |
27012 |
25900 |
28233 |
31000 |
На спотовом рынке РФ автобензин плавно дорожал всю неделю. В течение первой половины недели в основном росли цены на бензины Нормаль-80 и Регуляр-92, а Премиум-95 дорожал в меньшей степени.
Во второй половине недели цены на основные марки автобензина повышались примерно одинаковыми темпами. При этом в С-ЗФО «Кортес» не зафиксировал роста спотовых цен на бензины, а в ЮФО подорожал лишь автобензин Премиум-95 на Астраханском заводе «Газпрома».
В целом по итогам недели диапазон повышения цен достигал 100-950 руб./т. На ряде НПЗ автобензин подорожал на 300-500 руб./т.
Повышение цен на бензины в начале минувшей недели было своего рода сигналом производителей и трейдеров, подтверждающий их стремление удержать рынок на высоких уровнях. Ведь мировой рынок поводов к росту цен не давал: 14-17 августа котировки нефти и нефтепродуктов снижались.
Напротив, повышение цен на бензины во второй половине недели представляло собой отыгрывание на внутреннем рынке роста мировых цен на нефть и нефтепродукты.
Наблюдаемые на спотовом рынке бензинов тенденции, скорее, свидетельствуют о том, что рынок по-прежнему согласен с взглядом производителей и трейдеров на оптимальный уровень цен на бензины. Внутренний спрос на автобензин, в отличие от дизельного топлива, высокий и практически не пострадал от кризиса.
Охарактеризовать состояние российского спотового рынка автобензина как дефицитное нельзя. На нескольких НПЗ свободных объемов автобензина на прошедшей неделе не оставалось, либо предложение было ограничено. Тем не менее, бензины можно было приобрести у трейдеров практически со всех НПЗ.
У давальцев, перерабатывавших сырье на Уфимской группе НПЗ в августе, продукции практически не осталось. Участники рынка связывают это с негласным требованием нового владельца БашТЭКа законтрактовать основные объемы нефтепродуктов в течение первой декады августа. Раньше у давальцев в распоряжении находилось больше времени на реализацию нефтепродуктов.
Во второй половине минувшей недели торговая активность на спотовом рынке бензинов была невысокой, и в большей степени внимание производителей и трейдеров было сосредоточено на сентябре. Закупка шестью уфимскими давальцами крупных объемов сырья с поставкой в сентябре по высокой цене, скорее всего, отразится на стоимости бензинов в следующем месяце.
«Газпром нефть» и «Татнефть» на минувшей неделе повысили оптовые цены на автобензин Московского НПЗ. У региональных трейдеров цены на бензины как повышались, так и понижались, но преимущественно «Кортес» наблюдал рост цен. Индекс «Кортес-Володарка» на автобензин Нормаль-80 за прошедшую неделю понизился на 1,4% и составил 24300 пунктов, на бензин Регуляр-92 снизился на 0,4% – до 26800 пунктов и на бензин Премиум-95 увеличился на 2,5% – до 29100 пунктов.
«Сургутнефтегаз» не изменял оптовые цены на бензины КиришиНОС, а у региональных трейдеров СПб и Ленобласти цены на автобензин в основном повысились.
На ЛПДС на прошедшей неделе автобензин как дорожал («Черкассы», «Сокур»), так и дешевел.
За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов реализовано 2640 т из выставлявшихся 7540 т автобензина Нормаль-80 по ценам 23000-25250 руб./т; 3120 из 5820 т Регуляр-92 (24450-31000 руб./т); 1440 из 2220 т Премиум-95 (26550-31000 руб./т). Сделок по бензину Супер-98 не было, хотя продавцы выставляли на торги 180 т продукта по ценам 31600-31750 руб./т.
В ходе торгов на МБНК бензины дорожали на протяжении всей прошедшей недели, что в полной мере соответствовало тенденциям российского спотового рынка. Так, во вторник цены сделок повысились на 45-200 руб./т, а в четверг – на 100-405 руб./т.
В торгах на СПбМТСБ будет принимать участие «Газпром нефть». Компания намерена выставлять на торги широкий спектр нефтепродуктов с Омского и Московского НПЗ, а также с ЯрославНОС, включая автомобильные бензины, авиакеросин, дизтопливо и мазут.
На АЗС бензины в течение минувшей недели дорожали. Темпы роста цен примерно соответствовали зафиксированным неделей ранее. На 0.20-1.40 руб. в зависимости от марки подорожал литр бензина на АЗС Архангельска, Сыктывкара, Санкт-Петербурга и Мурманска. В городах Центрального ФО автобензин подорожал на 0.10-0.70 руб./л. На 0.05-0.80 руб. повысилась цена литра бензина в Приволжском ФО. Ощутимо подорожали бензины в крупных городах Южного ФО: на 0.40-1.00 руб./л выросли цены на АЗС Астрахани, Волгограда, Ставрополя и Ростова-на-Дону. В ряде регионов Урала и Сибири литр автобензина на заправках подорожал на 0.10-0.90 руб. На Дальнем Востоке, по данным «Кортес», розничные цены на бензин на прошедшей неделе не менялись.
По расчетам «Кортес», на минувшей неделе средняя валовая маржа («неочищенная» от издержек и налогов) АЗС Москвы по 92-му бензину составила 8,0%, что практически в 2 раза ниже приемлемой для независимой розницы маржи на уровне 15%. В этой связи бензины на АЗС в ближайшей перспективе, скорее всего, продолжат дорожать.
Средние по России цены АЗС 24 августа составили (включая все налоги):
- на автобензин Нормаль-80 18.82 руб./л (+0.20 руб./л)
- на автобензин Регуляр-92 22.08 руб./л (+0.19 руб./л)
- на автобензин Премиум-95 23.53 руб./л (+0.20 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена на дизтопливо относительно NWE понизилась до 14588 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 13956 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 17 августа относительно NWE составила 558 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1190 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка дизтоплива на внутренний рынок была выгоднее его экспорта в NWE и Med.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 24 августа составили (включая все налоги):
- на летнее дизельное топливо 15575 руб./т (+125 руб./т)
- на зимнее дизельное топливо 16515 руб./т (-135 руб./т)
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по дизтопливу летнему 24 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
СФО |
ДФО |
|
дизельное топливо летнее |
15912 |
14750 |
15284 |
15412 |
15792 |
19375 |
Летнее дизтопливо на прошедшей неделе преимущественно дорожало. «Кортес» наблюдал лишь два небольших снижения цены: в начале недели снизилась цена на ДТЛ на КиришиНОС, вероятно, в результате существенного падения эффективности экспорта. В конце недели слегка подешевело летнее дизельное топливо на Московском НПЗ. В основном же этот нефтепродукт дорожал, пусть и не так активно по сравнению с бензинами.
Корректируя цены в сторону повышения, продавцы в начале минувшей недели стремились зафиксировать рынок летнего дизельного топлива на оптимальных с их точки зрения уровнях. В свою очередь, одной из основных причин роста цен на летнее дизтопливо во второй половине недели стало заметное улучшение эффективности экспорта.
Динамика цен на зимнее дизтопливо на спотовом рынке характеризовалась неоднородностью. Так, в начале недели продукт подорожал на НПЗ Сибирского и Дальневосточного ФО, а на Самарской группе НПЗ, наоборот, подешевел. В конце минувшей недели цены на зимнее ДТ преимущественно снижались. Изменчивая динамика цен на зимнее дизтопливо сейчас, вероятно, связана с отсутствием устойчиво высокого спроса на этот продукт. С наступлением холодов спрос на зимнее дизтопливо будет расти, что приведет к соответствующему повышению спотовых цен.
Дефицита дизтоплива спотовом на рынке не ощущалось. Свободные объемы отсутствовали только на ОрскНОС, при этом на остальных предприятиях и у трейдеров продукция в наличии была.
К концу торговая активность на рынке дизтоплива недели снизилась. Внимание производителей и трейдеров в большей степени было сосредоточено на сентябре.
«Татнефть» на минувшей неделе несколько повысила оптовые цены на летнее дизтопливо Московского НПЗ, а «Газпром нефть» их не корректировала. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и МО цены на дизтопливо изменялись в противоположных направлениях.
«Сургутнефтегаз» не изменял оптовые цены на дизтопливо КиришиНОС, а у региональных трейдеров СПб и Ленобласти цены как росли, так и снижались, при этом изменения были небольшими.
На ЛПДС летнее дизельное топливо по итогам прошедшей недели немного подорожало.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 8857 т летнего ДТ S 0,2% из выставлявшихся 25726 т по ценам 13600-19400 руб./т; 1260 из 13680 т летнего ДТ S 0,05-0,035% (14400-14500 руб./т); 540 т зимнего ДТ S 0,2% из 19680 т по цене 16250 руб./т; и 2700 из 7200 т арктического ДТ (18100-21050 руб./т). Зимнее дизтопливо на прошедшей неделе пользовалось явно меньшим спросом, чем на предыдущей. С другой стороны, в ходе торгов на МБНК реализованы крупные объемы арктического дизтоплива, что может свидетельствовать о появлении интереса со стороны покупателей к этому продукту.
В большинстве российских городов розничная цена на дизельное топливо на прошедшей неделе не изменилась. В отдельных регионах цены на АЗС как повышались, так понижались. Подорожал литр дизтоплива в пределах 0.20-0.40 руб. на АЗС Архангельска, Москвы, Рязани, Смоленска, Воронежа, Нижнего Новгорода и Саратова. Некоторое снижение розничной цены дизельного топлива «Кортес» зафиксировал на заправках Мурманска, Ульяновска и Ставрополя.
Валовая маржа АЗС Москвы по дизельному топливу EN-590 на прошедшей неделе незначительно повысилась и составила 44,1%.
Средние по РФ цены АЗС на дизельное топливо 24 августа составили 18.09 руб./л (+0.04 руб./л), включая все налоги.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на топочный мазут относительно NWE повысилась до 10162 руб./т, а относительно Med увеличилась до 9975 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 17 августа относительно NWE составила 1511 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 1324 руб./т также в пользу экспорта. В начале завершившейся недели экспорт топочного мазута в NWE и Med был значительно прибыльнее его реализации внутреннем рынке РФ.
По данным «Кортес», 24 августа средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 9441 руб./т (+75 руб./т), включая все налоги.
Индекс «Кортес-Округ» (оптовый) по топочному мазуту 24 августа составил:
|
|
С-ЗФО |
ЦФО |
ПФО |
ЮФО |
СФО |
ДФО |
|
топочный мазут |
9962 |
9550 |
8984 |
9425 |
9208 |
12450 |
В течение прошедшей недели цены на мазут на спотовом рынке РФ изменялись в противоположных направлениях. В начале недели, несмотря на привлекательную конъюнктуру экспорта, продукт немного подешевел на КиришиНОС. В конце недели трейдеры немного снизили цены на мазут с Уфимской группы НПЗ, существенно подешевел продукт на СалаватНОС.
С другой стороны, на прошедшей неделе на многих НПЗ мазут подорожал. В частности рост цен на мазут был характерен для рынка Центрального ФО, также цены выросли на нескольких НПЗ Приволжского и Сибирского округов. Определяющую роль в повышении цен сыграл более привлекательный экспорт мазута по сравнению с его поставками на внутренний рынок.
Отсутствовали свободные объемы топочного мазута лишь на ОрскНОС.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе реализовано 4560 т мазута из выставлявшихся 22760 т по ценам 8100-10974 руб./т. Основные объемы топочного мазута были реализованы на «Бирже Санкт-Петербург» по 8100-8110 руб./т.
Мазут в ходе торгов на МБНК незначительно подорожал. С Ачинского НПЗ 18 августа реализовано 180 тонн, +50 руб./т к итогам торгов 13 августа. «Роснефть» в тот день предложила 2700 тонн мазута М-100 с Ачинского НПЗ, однако реализована была лишь небольшая часть выставленного на торги объема.
