С другой стороны, цены на автобензин в последнее время меньше всего коррелируют с мировым рынком. Так, улучшение экспортной альтернативы действительно приводило к удорожанию бензина, но ее ухудшение – в лучшем случае фиксировало спотовые цены.
В начале августа больше объективных поводов к росту спотовых цен на дизельное топливо и топочный мазут. Привлекательность экспорта по обоим продуктам в последнее время заметно улучшилась. Этот фактор уже отразился на динамике спотовых цен и может продолжить оказывать поддержку ценам на дизтопливо и мазут в ближайшее время.
Первые две недели августа будут особенно значимыми для российского рынка нефтепродуктов. Если рост спотовых цен в течение этого периода продолжится, топливо на заправках будет дорожать, как минимум, до сентября.
Рынок сырья
Мировые цены на нефть на прошедшей неделе сохраняли волатильность, однако по итогам недели существенно не изменились. Так, на открытии торгов в понедельник фьючерсный контракт на баррель Brent стоил $70,06, а на закрытии в пятницу – $71,52. Динамика котировок нефти хорошо коррелировала с изменением пары Евро-Доллар (см. график).
Падение котировок нефти началось во вторник. Причинами стати укрепление USD, а также технические продажи фьючерсов с целью фиксации прибыли, образовавшейся в результате предшествующего периода роста.
Сводки о запасах нефти и нефтепродуктов в США вызвали противоречивые настроения. Так, по данным API, коммерческие запасы нефти в США с 17 по 24 июля выросли на 4,1 млн bbl; запасы бензинов снизились на 47 тыс. bbl; и запасы тяжелых дистиллятов увеличились на 116 тыс. bbl. Импорт сырой нефти возрос на 199 тыс. bbl/день и достиг 9,123 млн bbl/день.
По данным Минэнергетики США, коммерческие запасы сырой нефти в стране с 17 по 24 июля выросли на 5,1 млн bbl; запасы бензинов понизились на 2,3 млн bbl; и запасы тяжелых дистиллятов увеличились на 2,1 млн bbl. Переработка нефти снизилась с 14,779 до 14,608 млн bbl/день, а загруженность НПЗ уменьшилась с 85,8% до 84,6%. Импорт нефти возрос с 9,203 до 10,024 млн bbl/день. Таким образом, существенный рост объемов импорта нефти в США стал основной причиной резкого увеличения запасов сырой нефти в стране.
Отраслевые эксперты прогнозировали увеличение запасов сырой нефти в США по состоянию на 24 июля на 1,0-1,1 млн bbl, рост запасов тяжелых дистиллятов на 1,0-1,1 млн bbl и сокращение запасов бензинов на 1,0-1,1 млн bbl. Фактически же запасы сырой нефти в США выросли почти в пять раз больше по сравнению с прогнозом аналитиков, а запасы тяжелых дистиллятов увеличились в два раза больше в сравнении с ожиданиями. С другой стороны, сокращение запасов бензинов в США намного превысило прогнозы экспертов.
Обвал котировок нефти в среду почти на $4 был вызван информацией о росте запасов сырой нефти в США, а также существенным укреплением американской валюты (см. график).
К росту котировок нефти в четверг привели технические покупки подешевевших фьючерсов, некоторое ослабление USD и уверенное повышение DJIA 30 июля (на 83,8 пунктов к 29 июля). В пятницу USD продолжил дешеветь, а нефть на этом фоне подорожала.
Торги нефтью с поставкой в августе в России большей частью завершились еще 24 июля. Главные новости внутреннего рынка нефти на прошедшей неделе поступали с Уфимской группы НПЗ. «Транснефть» подтвердила прокачку на уфимские заводы лишь 900 тыс. тонн западносибирской нефти. Таким образом, сокращение объема переработки западносибирского сырья на Уфимской группе НПЗ составило 350 тыс. тонн относительно ранее озвучивавшихся 1250 тыс. тонн нефти.
К середине прошедшей недели была согласована структура давальцев и их квоты на август. Квоты на переработку западносибирской нефти распределены следующим образом: ЛУКОЙЛ – 100 тыс. тонн, «Атэк» – 96 тыс. тонн, «РМ-Нефтехим» – 50 тыс. тонн, «Симмэкс» – 40 тыс. тонн, «Башресурс» – 15 тыс. тонн. Ситуация с давальцами пока далека от разрешения. Квоты согласованы только на август, следовательно, в дальнейшем возможны изменения.
Крупнейшим нефтепереработчиком на Уфимской группе НПЗ в августе стала «Башнефть», которая переработает 600 тыс. тонн западносибирской нефти, закупленной у ЛУКОЙЛа и ТНК-ВР по формульной цене и 780 тыс. тонн башкирской нефти.
Рынок автобензина
К началу минувшей недели средняя приведенная цена на автобензин марки Премиум-95 относительно NWE увеличилась до 20052 руб./т, а относительно Med выросла до 19252 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 27 июля относительно NWE составила 5835 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 6635 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок РФ была гораздо выгоднее его экспорта в NWE и Med.
Максимальную премию внутреннего рынка по бензину Премиум-95 «Кортес» зафиксировал 13 июля (8437-9076 руб./т в зависимости от направления). К началу минувшей недели премия при поставке автобензина на внутренний рынок РФ существенно снизилась и, по оценкам «Кортес», установилась на минимальном в июле уровне. С одной стороны, снижение премии внутреннего рынка связано со стабилизацией спотовых цен на автобензины в РФ, а с другой – с ростом мировых цен на нефть и нефтепродукты, который наблюдался с середины июля.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 3 августа составили (включая все налоги):
• на автобензин Нормаль-80 22130 руб./т (+506 руб./т)
• на автобензин Регуляр-92 25068 руб./т (+180 руб./т)
• на автобензин Премиум-95 26420 руб./т (+178 руб./т)
На спотовом рынке автобензин дорожал как в начале, так и в конце недели. Главной причиной повышения спотовых цен на бензины стал рост мировых цен на нефть и нефтепродукты.
Сильнее подорожал автобензин Нормаль-80. Свою роль в этом, помимо конъюнктуры мирового рынка, мог сыграть повышенный интерес к 80-му бензину со стороны «бодяжников», закупающих его с целью «доведения» до 92-го.
Незначительное удорожание высокооктанового автобензина связано с исчерпанием потенциала роста цен на фоне высокой премии внутреннего рынка. Динамика цен на бензины Регуляр-92 и Премиум-95 на прошедшей неделе свидетельствовала о стремлении производителей зафиксировать спотовые цены на высокооктановый автобензин на высоком уровне. Такой шаг позволяет производителям сохранить высокую премию внутреннего рынка на период контрактования основных объемов продукции с поставкой в августе. Кроме того, весьма умеренное повышение цен на высокооктановые автобензины отчасти было связано с постоянным и пристальным вниманием ФАС к российскому рынку нефтепродуктов.
В первой половине минувшей недели производители еще не были готовы озвучить предварительный уровень цен на бензины с поставкой в августе. На спотовый рынок поступали минимальные объемы автобензина (июльские остатки), и продолжала отгружаться в основном ранее законтрактованная продукция. Тем не менее, рост цен на автобензины в начале недели подтвердил общий настрой участников рынка на повышение цен в августе.
Во второй половине недели автобензины продолжили дорожать, и появились первые ценовые ориентиры по августовским объемам автобензина. Ранее озвученные участниками рынка мнения об удорожании автобензина в августе были подтверждены состоявшимися сделками.
К концу недели еще не были сформированы августовские цены на бензины КиришиНОС. На этом НПЗ не осталось июльских объемов автобензинов, а окончательные цены на продукцию с поставкой в августе ожидаются в начале текущей недели. Свободные объемы бензинов отсутствовали также на ОрскНОС, при этом производитель планировал небольшое повышение цен на нефтепродукты с поставкой в августе.
Значительное снижение мировых котировок нефти в минувшую среду не оказало существенного влияния на российский рынок автобензина. Изменение мировых и внутрироссийских цен на нефть сегодня лишь отчасти влияет на динамику спотовых цен на автобензины. Недельное повышение цен на бензины, зафиксированное «Кортес», отражает взгляд производителей на оптимальную стоимость автобензинов в РФ, уже подкрепленный сделками. Примет ли российский рынок такой уровень цен, покажет первая половина августа.
С 1 августа «Газпром нефть» и «Татнефть» на 400-600 руб./т повысили оптовые цены на автобензин Московского НПЗ. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и МО «Кортес» также зафиксировал преимущественно рост цен на автобензины. Индекс «Кортес-Володарка» по итогам минувшей недели на бензин Нормаль-80 вырос на 3,2% и составил 24050 пунктов, на Регуляр-92 – повысился на 1,8% и составил 25765 пунктов, и на Премиум-95 – не изменился, оставшись на уровне 26500 пунктов.
На рынке СПб и Ленобласти «Сургутнефтегаз» не изменял оптовые цены на автобензин, а мелкооптовые цены у многих региональных трейдеров также не претерпели изменений.
На ЛПДС цены на автобензин в течение минувшей недели как росли, так и снижались.
За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов было реализовано 2400 тонн из выставлявшихся 3360 тонн автобензина Нормаль-80 по ценам 21200-24700 руб./т; 1680 из 3480 тонн Регуляр-92 (23200-30250 руб./т); 240 из 2220 тонн Премиум-95 (29500-29900 руб./т) и 240 из 540 тонн Супер-98 (29700-30700 руб./т). На минувшей неделе в ходе биржевых торгов было реализовано в несколько раз больше бензина Нормаль-80 по сравнению с предшествующей неделей, что подчеркивает рост интереса к этой марке на внутреннем рынке. Цены сделок по 80-му, 92-му и 95-му бензинам повысились по сравнению с предшествующей неделей.
«Роснефть» выставила на торги на МБНК автобензины всех НПЗ, но преимущественно минимальными лотами. «Газпром нефть» на минувшей неделе не проводила торги на ЭТП.
Цены АЗС на автобензины на прошедшей неделе как росли, так и снижались, а в ряде российских городов остались неизменными. В целом по стране темпы роста розничных цен на автобензин на прошедшей неделе замедлились, что связано со стабилизацией спотовых цен на бензины.
Средние по России цены АЗС 3 августа составили (включая все налоги):
• на автобензин Нормаль-80 18.21 руб./л (+0.10 руб./л)
• на автобензин Регуляр-92 21.58 руб./л (+0.13 руб./л)
• на автобензин Премиум-95 23.01 руб./л (+0.06 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена на дизтопливо относительно NWE повысилась до 14305 руб./т, а относительно Med увеличилась до 13627 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 27 июля относительно NWE составила 186 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 492 руб./т в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели экспорт дизтоплива в NWE был немного выгоднее его поставки на внутренний рынок, а экспорт в Med проигрывал по доходности внутреннему рынку РФ.
Максимальную премию внутреннего рынка РФ по дизтопливу «Кортес» зафиксировал 6-13 июля – она доходила до 2833-3105 руб./т на фоне падения мировых цен на нефть и нефтепродукты в начале месяца. Затем нефть на мировом рынке начала дорожать, однако вернуть премию внутреннего рынка по дизтопливу на уровень первой половины июля производителям не позволил низкий спрос на продукт.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 3 августа составили (включая все налоги):
• на летнее дизельное топливо 14699 руб./т (+479 руб./т)
• на зимнее дизельное топливо 16138 руб./т (+516 руб./т)
Рост цен на дизтопливо в течение минувшей недели поддерживали повышение мировых котировок нефти и нефтепродуктов, а также существенное улучшение привлекательности экспорта. Как отмечают корреспонденты «Кортес», на прошедшей неделе многие производители внимательно следили за экспортной альтернативой по дизтопливу и намекали на вероятность существенного увеличения объемов экспорта продукта в августе, если сравняется доходность внутреннего и внешнего направлений поставок.
К началу минувшей недели оставалось не так много июльских объемов дизтоплива. Единичное снижение спотовой цены на дизтопливо в начале прошедшей недели, зафиксированное «Кортес» на Самарской группе НПЗ, как раз было связано с реализацией июльских остатков.
Продолжило дорожать дизтопливо (летнее и зимнее) во второй половине недели, причем повышение спотовых цен «Кортес» зафиксировал уже на августовские объемы продукта. Аналогично рынку автобензина, первые сделки по дизтопливу с поставкой в августе подтвердили общий настрой на рост цен.
Примет ли российский рынок более высокий уровень августовских цен на дизтопливо, покажут ближайшие две недели. Динамика спотовых цены на дизельное топливо зачастую определяется конъюнктурой мирового рынка. Кроме того, в случае перенаправления существенных объемов дизельного топлива на экспорт, можно ожидать роста премии при поставке продукта на внутренний рынок РФ.
«Газпром нефть» и «Татнефть» повысили оптовые цены на дизельное топливо Московского НПЗ, подорожал продукт и у мелкооптовых трейдеров Москвы и МО. Индекс «Кортес-Володарка» на летнее дизтопливо на прошедшей неделе повысился на 3,7% и составил 15175 пунктов, а на летнее дизтопливо по нормам EN-590 – вырос на 5,4% до 15600 пунктов.
«Сургутнефтегаз» не изменял на прошедшей неделе оптовую цену дизтоплива КиришиНОС, а у региональных трейдеров мелкооптовые цены на продукт как росли, так и понижались.
На ЛПДС дизтопливо в течение минувшей недели преимущественно дорожало.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе было реализовано 20000 тонн летнего ДТ S 0,2% из выставлявшихся 26400 тонн по ценам 12600-19450 руб./т; 9720 из 27120 тонн ДТ летнего S 0,05% (12800-19200 руб./т); и 360 тонн арктического дизтоплива по 18050 руб./т из выставлявшихся 4140 тонн. Сделок по зимнему дизтопливу на прошедшей неделе не было. Крупные объемы реализации дизтоплива с содержанием S 500 ppm, скорее всего, означали закупку продукции независимыми сетями АЗС с целью розничной реализации в августе.
На АЗС дизтопливо на прошедшей неделе как дорожало, так и дешевело, но в большинстве городов розничная цена на дизельное топливо не изменилась. Плавное снижение розничных цен на дизтопливо связано с динамикой спотового рынка.
Средние по РФ цены АЗС на дизельное топливо 3 августа составили 18.10 руб./л (-0.09 руб./л), включая все налоги.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на топочный мазут относительно NWE снизилась до 8381 руб./т, а относительно Med повысилась до 8750 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 27 июля относительно NWE составила 356 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 725 руб./т также в пользу экспорта. В начале завершившейся недели экспорт топочного мазута в NWE и Med был выгоднее его реализации внутреннем рынке РФ.
Максимальная премия при поставке топочного мазута на внутренний рынок была зафиксирована «Кортес» 13 июля и составляла 542-498 руб./т (в зависимости от направления). Затем премия быстро снизилась и к концу июля стала отрицательной. В течение минувшей недели очень привлекательная экспортная альтернатива обеспечивала рост спотовых цен на топочный мазут в России.
По данным «Кортес», 3 августа средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 8854 руб./т (+193 руб./т) включая все налоги.
Аналогично рынкам автобензина и дизтоплива, во второй половине недели появились предварительные цены на мазут с поставкой в августе, которые подтвердили ожидания роста стоимости продукта.
Резервы для роста цен на мазут сохранятся до тех пор, пока экспорт продукта будет более привлекательным по сравнению с его реализацией на внутреннем рынке. В настоящее время спотовая цена на мазут в России наиболее чутко реагирует на мировые котировки продукта (по сравнению с бензинами и дизтопливом).
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе было реализовано 6660 тонн мазута из выставлявшихся 13340 тонн по ценам 8400-9900 руб./т. Результаты биржевых торгов свидетельствуют о росте внутреннего спроса на мазут. Цены сделок повысились по сравнению с зафиксированными неделей ранее.
