Сводки о запасах нефти и нефтепродуктов в США оказывали умеренную поддержку рынку нефти. По данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США с 5 по 12 июня снизились на 1,262 млн bbl, запасы бензинов выросли на 2,140 млн bbl и запасы тяжелых дистиллятов увеличились на 881 тыс. bbl. Импорт сырой нефти вырос на 832 тыс. bbl/день и составил 9,350 млн bbl/день.
В свою очередь, по данным Минэнергетики США, коммерческие запасы сырой нефти за неделю снизились на 3,9 млн bbl, запасы бензинов увеличились на 3,4 млн bbl, и запасы тяжелых дистиллятов выросли на 0,3 млн bbl. Переработка нефти сократилась с 14,75 млн bbl/день до 14,677 млн bbl/день, при этом загруженность мощностей НПЗ осталась на уровне 85,9%. Импорт нефти увеличился с 8,970 млн bbl/день до 9,037 млн bbl/день.
Эксперты прогнозировали по состоянию на 12 июня уменьшение запасов сырой нефти в США на 1,7-1,8 млн bbl, рост запасов бензинов на 650-700 тыс. bbl, и увеличение запасов тяжелых дистиллятов на 0,950-1,0 млн bbl. Сокращение запасов сырой нефти и увеличение запасов бензинов в США существенно превысили прогнозы аналитиков и носили разнонаправленное влияние на котировки нефти.
На прошедшей неделе в Нигерии боевики ДОДН подорвали нефтепроводы компаний Royal Dutch Shell и Agip, но, похоже, мировой рынок нефти все меньше реагирует на затянувшееся противостояние.
Наиболее негативное влияние на котировки нефти на минувшей неделе оказало существенное укрепление USD. Пара EUR-USD (Forex) в понедельник снизилась с 1,4021 до 1,3794, и в четверг – с 1,3951 до 1,3889, что во многом и определило снижение котировок нефти 15 и 19 мая.
Российские торги нефтью с поставкой в июле еще не начались, однако ожидания роста стоимости сырья уже отчасти сформировались, причем, вопреки существенному повышению экспортной пошлины с 1 июля (до $212,6/т). Аналитики «Кортес» выделяют в качестве факторов увеличения цен на сырье в июле рост котировок нефти на мировом рынке, рост курса USD к российскому рублю, а также превышение спроса над предложением на внутреннем рынке. В свою очередь, дисбаланс спроса и предложения обусловлен сокращением объемов добычи нефти российскими производителями в текущем году (без учета операторов СРП, «Нарьянмарнефтегаза» и «ЛУКОЙЛ-Калиниградморнефти», поставляющих нефть только на экспорт), увеличением объемов переработки в июле и необходимостью заполнения действующих мощностей ВСТО.
Предварительно озвученные цены составляют 9300-9500 руб./т (УУП), что соответствует экспортной альтернативе, однако отдельные компании надеются продать сырье дороже, ожидая повторения июньской ситуации. По подсчетам покупателей, переработка сырья при его цене выше 9000 руб./т нерентабельна, тем не менее, некоторые нефтепереработчики уже готовы закупать поволжскую нефть по 9300 руб./т.
«Учитывая царящие на российском рынке ожидания, пока наиболее вероятным сценарием развития событий в июле остается продолжение роста цен на нефть и нефтепродукты», – резюмируют эксперты «Кортес».
Рынок автобензина
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на автобензин марки АИ-95 относительно NWE снизилась до 23875 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 22884 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 15 июня относительно NWE составила 483 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 509 руб./т в пользу внутреннего рынка. Таким образом, в начале завершившейся недели экспорт автобензина в NWE был выгоднее его реализации на внутреннем рынке РФ, и, напротив, Средиземноморское экспортное направление проигрывало по доходности внутреннему рынку.
В начале прошедшей недели автобензины на спотовом рынке РФ дорожали практически повсеместно. Диапазон повышений спотовой цены составил в зависимости от НПЗ 50-1100 руб./т. Во второй половине недели бензины на спотовом рынке России продолжили дорожать, причем на КИНЕФе, Астраханском ГПЗ, СалаватНОС и Омском НПЗ «Кортес» зафиксировал подорожания некоторых марок автобензина на 950-2500 руб./т.
В течение всей недели на ряде НПЗ свободные объемы бензинов были ограничены, либо отсутствовали. По данным «Кортес», большинство производителей давно законтрактовали все июньские объемы автобензина. Кроме того, крупные партии АИ-92 экспортируются через терминал Вентспилс и в Казахстан (вероятно, с последующей поставкой в Китай).
На Уфимской группе НПЗ за автобензином «очередь, и доходит чуть ли не до драки», – отмечают корреспонденты «Кортес», – а в Центральном ФО тендеры проводятся уже на бензовозы. Дефицит свободных объемов автобензина на рынке РФ подтверждают появившиеся предложения о поставках продукта из хранилищ «Росрезерва» и увеличившийся спрос на автобензин, произведенный мини-НПЗ по ТУ.
Вместе с тем, в Дальневосточном ФО «Кортес» фиксировал относительно слабый спрос на автобензин, в результате продукт на Комсомольском НПЗ подорожал за прошедшую неделю весьма умеренно.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 22 июня составили (включая все налоги):
• на автобензин АИ-80 19048 руб./т (+319 руб./т)
• на автобензин АИ-92 23370 руб./т (+570 руб./т)
• на автобензин АИ-95 24035 руб./т (+723 руб./т)
Оптовые цены на автобензин у производителей Московского региона на прошедшей неделе росли, аналогичная тенденция преобладала и в мелкооптовом сегменте. На рынке СПб «Сургутнефтегаз» в течение прошедшей неделе оптовые цены на автобензин не повышал в связи с отсутствием свободных объемов. Тем временем, у некоторых трейдеров в Ленобласти мелкооптовые цены на автобензин за прошедшую неделю увеличились на 1500-3800 руб./т в зависимости от марки.
В течение прошедшей недели «Кортес» зафиксировал рост стоимости автобензина на ряде ЛПДС.
За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов было реализовано 900 тонн из выставлявшихся 6780 тонн автобензина Нормаль-80 по ценам 18500-20100 руб./т; 4860 из 11040 тонн Регуляр-92 (22600-26500 руб./т); 1140 из 3120 тонн Премиум-95 (23000-25850 руб./т) и 60 из 780 тонн Супер-98 по цене 26000 руб./т. Цены заключенных сделок значительно превысили таковые по итогам предшествующей недели, что свидетельствует об усилении дефицита свободных объемов автобензина на рынке РФ.
Учитывая объективные тенденции рынка в целом неудивительно, что цена бензина на заправках по итогам недели повысилась практически повсеместно и довольно существенно.
Средние по РФ цены АЗС 22 июня составили (включая все налоги):
• на автобензин АИ-80 16,76 руб./л (+0,42 руб./л)
• на автобензин АИ-92 19,53 руб./л (+0,59 руб./л)
• на автобензин АИ-95 21,37 руб./л (+0,56 руб./л)
Рынок дизтоплива
К началу минувшей недели средняя приведенная цена на дизтопливо относительно NWE увеличилась до 15508 руб./т, а относительно Med выросла до 15125 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 15 июня относительно NWE составила 412 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 30 руб./т также в пользу экспорта. Таким образом, в начале прошедшей недели экспорт дизельного топлива был прибыльнее его реализации на внутреннем рынке РФ.
Учитывая конъюнктуру мирового рынка, спотовые цены на летнее дизтопливо на большинстве НПЗ РФ в начале недели повышались, но в гораздо меньшей степени по сравнению с ценами на автобензин. В начале недели «Кортес» зафиксировал незначительное снижение спотовой цены на летнее дизтопливо на Самарской группе НПЗ и на ТАИФ-НК. В свою очередь, зимнее дизтопливо подешевело на Ангарском НПЗ. В конце минувшей недели динамика цен на летнее ДТ была разнонаправленной, а зимнее дизтопливо подорожало на нескольких НПЗ.
Внутренний спрос на дизтопливо в связи с кризисом существенно снизился. Производители, как и в случае автобензина, экспортируют крупные партии дизтоплива, однако этот факт все еще не находит соразмерного отражения в динамике спотовых цен.
По данным «Кортес», средние по РФ цены спотового рынка 22 июня составили (включая все налоги):
• на летнее дизельное топливо 15529 руб./т (+121 руб./т)
• на зимнее дизельное топливо 16744 руб./т (+191 руб./т)
На рынке Москвы «Татнефть» на прошедшей неделе не изменяла оптовую цену на дизтопливо, а «Газпром нефть» снизила ее на 200-400 руб./т. Индекс «Кортес-Володарка» на дизтопливо летнее S 0,2% и EN-590 по итогам недели продемонстрировал ощутимое снижение. Динамика мелкооптовых цен на дизтопливо в Московском регионе была разнонаправленной, но тенденция к снижению преобладала.
На рынке СПб «Сургутнефтегаз» не повышал оптовые цены на дизтопливо, а в мелкооптовом сегменте «Кортес» зафиксировал незначительный рост цен у некоторых региональных трейдеров.
Относительно низкий внутренний спрос на дизтопливо подтверждает ощутимое снижение цен на большинстве ЛПДС, зафиксированное «Кортес» на прошедшей неделе.
В ходе биржевых торгов на минувшей неделе было реализовано 6260 тонн летнего ДТ S 0,2% из выставлявшихся 25720 тонн по ценам 13800-18650 руб./т; 720 из 10620 тонн ДТ летнего S 0,05% (14200-16750 руб./т) и 4860 из 16860 тонн ДТ зимнего S 0,2% по цене 16350 руб./т. Уровень цен сделок практически не изменился по сравнению со сложившимся на предшествующей неделе.
На АЗС дизтопливо в течение прошедшей недели дорожало меньшими темпами, причем во многих городах «Кортес» вообще не зафиксировал изменений розничной цены. Средние по РФ цены АЗС на дизельное топливо 22 июня составили 18,31 руб./л (+0,14 руб./л) включая все налоги.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на топочный мазут относительно NWE снизилась до 8781 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 8841 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 15 июня относительно NWE составила 746 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 806 руб./т также в пользу экспорта. В начале завершившейся недели экспорт топочного мазута в NWE и в Med был намного прибыльнее его реализации на внутреннем рынке РФ.
По данным «Кортес», на минувшей неделе свободные объемы мазута были ограничены или отсутствовали лишь на КИНЕФе и Комсомольском НПЗ. На спотовом рынке мазут дорожал как в начале, так и в конце недели, однако темпы роста цены были низкими.
Минимальные цены на топочный мазут «Кортес» зафиксировал на Уфимской группе НПЗ, а также Астраханском и Омском заводах. Вместе с тем, на ряде НПЗ спотовые цены на топочный мазут оказались несколько выше экспортной альтернативы.
По данным «Кортес», 22 июня средние по РФ цены спотового рынка на топочный мазут М-100 составили 8697 руб./т (+121 руб./т) включая все налоги.
В ходе биржевых торгов на прошедшей неделе было реализовано 3060 тонн топочного мазута из выставлявшихся 9940 тонн по ценам 9900-12650 руб./т. Цены сделок оказались гораздо выше сложившихся неделей ранее. Объем реализованного на биржах мазута снизился почти в 3 раза, а предложение сократилось на 50%.
Без намека на снижение
Прошедшая неделя не принесла принципиальных изменений на российский рынок нефтепродуктов. Дефицит свободных объемов автобензина только увеличился, что привело к существенному росту цен практически во всех сегментах рынка.
Крупные объемы экспорта АИ-92 – лишь одна из причин наблюдаемого дефицита. Напомним, что объем закупок значительно подорожавшей нефти с поставкой в июне оказался существенно ниже по сравнению с майскими объемами. Независимые производители не предполагали, что внутренний спрос на бензин может оказаться столь высоким, и боялись повторения недавней истории с убыточной нефтепереработкой.
Всю прошедшую неделю участники рынка ожидали повышения цен на нефтепродукты в июле, а трейдеры предлагали их заранее контрактовать, намекая на возможность сохранения дефицита.
На Уфимской группе НПЗ в июле ожидается появление новых давальцев, при этом многие уфимские нефтепереработчики на минувшей неделе в беседах с экспертами «Кортес» говорили о намерениях экспортировать нефтепродукты в июле.
