Нефть
Почти всю прошедшую неделю мировые цены на нефть росли. Понижение котировок наблюдалось лишь в пятницу, и произошло оно на фоне достаточно резкого укрепления USD. Так, 12 июня пара EUR-USD (Forex) на открытии составляла 1,4104, а на закрытии – уже 1,3996. В несколько меньшей степени USD укреплялся в течение понедельника и среды, однако эти тенденции не препятствовало росту котировок нефти.Оставалась напряженной ситуация в Нигерии. 5 июня боевики потребовали от иностранных НК свернуть свою деятельность в дельте реки Нигер в течение 72-х часов, угрожая вооруженными нападениями и предупредив, что «не пожалеют никого, невзирая на племя, гражданство или расу».
9 июня боевики атаковали нефтеперекачивающую станцию компании Chevron, и заявили, что «нанесли существенный урон станции, несмотря на то, что она усиленно охраняется».
С января 2006 года по настоящее время добыча нефти в Нигерии в результате военных действий снизилась с 2,6 до 1,76 млн bbl./день, поэтому напряженная обстановка в этой стране постоянно оказывает влияние на мировой рынок нефти.
По данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США с 29 мая по 5 июня снизились на 5,929 млн bbl, запасы бензинов возросли на 27 тыс. bbl, и запасы топочного мазута и дизельного топлива увеличились на 19 тыс. bbl. При этом импорт сырой нефти уменьшился на 510 тыс. bbl.
В свою очередь, по данным Минэнергетики США, запасы сырой нефти в стране за неделю, которая завершилась 5 мая, снизились на 4,382 млн bbl, запасы бензинов уменьшились на 1,553 млн bbl, и запасы тяжелых дистиллятов снизились на 318 тыс. bbl. Тем временем, загруженность американских НПЗ снизилась на 0,41 п.п. – до 85,85%, а импорт нефти уменьшился на 676 тыс. bbl/день – до 8,970 млн bbl/день.
Сокращение запасов нефти и топлив в США оказалось неожиданным для рынка. Эксперты прогнозировали, что по состоянию на 5 июня запасы сырой нефти в США возросли за неделю на 0,8-1,0 млн bbl, запасы бензинов увеличились на 1,0-1,1 млн bbl, а запасы тяжелых дистиллятов выросли на 1,1-1,2 млн bbl.
В четверг рост котировок нефти был поддержан позитивной статистикой. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, которая завершилась 6 июня, снизилось на 24 тыс. и составило 601 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели. Между тем, аналитики ожидали, что этот показатель составит 625 тыс.
Настроения и ожидания в течение прошедшей недели способствовали росту котировок нефти. Так, Минэнергетики США прогнозировало среднюю по стране розничную цену на бензин в 2009 году на уровне $2,33 за галлон с возможным достижением отметки $2,7 за галлон в июле.
По данным Международного энергетического агентства, добыча нефти в мире в мае снизилась по сравнению с апрелем примерно на 210 тыс. bbl, при этом МЭА повысило собственный прогноз потребления нефти в мире в 2009 году на 120 тыс. bbl/день – до 83,3 млн bbl/день.
Происходящие на мировом рынке нефти тенденции, очевидно, устраивают ОПЕК, которая не будет увеличивать добычу при цене в $75/bbl. Как заявил министр нефти Кувейта шейх Ахмед аль-Абдалла ас-Сабах, «вот если она (цена) достигнет $100, возможно». Заявление министра оставляет спекулянтам широкое поле для маневра.
Тем временем, на прошедшей неделе цена на российскую нефть Urals впервые с октября 2008 года превысила отметку $70/bbl. По состоянию на 13:25 мск 10 июня котировки фьючерсов на ближайший месяц поставки колебались на уровне $70,04-70,06/bbl.
Настроение нефтяникам несколько подпортил Минфин. Замначальника таможенно-тарифных платежей Минфина А.Сакович на прошлой неделе сообщил, что экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 июля может увеличиться до $210-212 на тонну, на светлые нефтепродукты – до $154-155 на тонну, и на темные – до $83-84 на тонну.
15 июня Минфин озвучил окончательные ставки: нефть – $212,6 на тонну, светлые нефтепродукты – $155,5 на тонну и темные нефтепродукты – $83,8 на тонну. Если в ближайшее время на мировом рынке нефти начнется коррекция, то возросшая экспортная пошлина может стать фактором существенного снижения внутренней цены на сырье в июле.
Рынок автобензинов
По данным мониторинга ИАЦ «КОРТЕС», средние по РФ цены спотового рынка на основные нефтепродукты на 15.06.2009 составили (вкл. все налоги): • автобензин марки А-76/80 18 729 руб/т (+548 руб/т). • автобензин марки А-92/93 22 800 руб/т (+775 руб/т). • автобензин марки Аи-95/96 23 312 руб/т (+676 руб/т). • дизельное топливо летнее 15 408 руб/т (+185 руб/т). • дизельное топливо зимнее 16 553 руб/т (+312 руб/т). • мазут топочный М-100 8 576 руб/т (+501 руб/т). • авиационный керосин ТС/РТ 13 825 руб/т (-467 руб/т).Средние по РФ цены АЗС на основные нефтепродукты на 15.06.2009 составили (вкл. все налоги): • автобензин марки А-76/80 16.34 руб/литр (+0.32 руб/л). • автобензин марки А-92/93 18.94 руб/литр (+0.54 руб/л). • автобензин марки Аи-95/96 20.81 руб/литр (+0.36 руб/л). • дизельное топливо 18.17 руб/литр (+0.11 руб/л).
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на автобензин марки АИ-95 относительно NWE снизилась до 22543 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 21368 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 8 июня относительно NWE составила 262 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 1436 руб./т в пользу внутреннего рынка. В начале завершившейся недели реализация автобензина на внутреннем рынке РФ была прибыльнее его экспорта в NWE и значительно выгоднее экспорта в Med.
Несмотря на отрицательную динамику средней приведенной цены, на спотовом рынке РФ цены на автобензин в течение прошедшей недели росли, при этом свободные объемы продукции появлялись лишь эпизодически. Так, по данным «Кортес», на ряде НПЗ свободные объемы продукции отсутствовали (КИНЕФ, Сургутский ЗСК, Самарская группа НПЗ, СалаватНОС), либо предложение было ограничено (ЯрославНОС, Ачинский и Ангарский НПЗ).
В начале недели в наибольшей степени подорожал низко- и высокооктановый автобензин на Сургутском ЗСК, резко выросла спотовая цена на АИ-80 на Астраханском ГПЗ, Волгоградском и Пермском НПЗ. Кроме того, высокооктановый автобензин ощутимо подорожал на Уфимской группе НПЗ, Пермском, Саратовском и Волгоградском НПЗ, Астраханском НПЗ, а также на НПЗ Центрального и Северо-Западного ФО.
Во второй половине недели, по данным «Кортес», резко подорожал 92-й автобензин на КИНЕФе и 98-й – на ЯрославНОС. Повышения спотовых цен в пределах 400-800 руб./т наблюдались на Московском НПЗ, ЯрославНОС, СалаватНОС и Астраханском НПЗ.
«Кортес» зафиксировал незначительное понижение цен на ТАИФ-НК в начале прошедшей недели, но даже после корректировки цен, автобензины на Нижнекамском НПЗ стоили дороже, чем на соседних заводах. Кроме ТАИФ-НК, в начале недели незначительно снизил цены на низкооктановый бензин ЯрославНОС, а также СалаватНОС (на 80-й и 95-й).
По итогам прошедшей недели средние по РФ спотовые цены на 80-й автобензин составили 18729 руб./т (+548 руб./т); на 92-й – 22800 руб./т (+775 руб./т) и на 95-й – 23312 руб./т (+676 руб./т).
По данным Росстата, объем производства бензина в РФ с 25 по 31 мая увеличился до 706 тыс. тонн или на 7% по сравнению с предшествующей неделей. Продолжающийся рост цен на низко- и высокооктановый автобензин на фоне роста производства продукции подтверждает устойчиво высокий внутренний спрос на бензин.
На оптовом рынке Москвы автобензин у «Татнефти» подорожал на 2200-2400 руб./т, а у «Газпром нефти» – на 300 руб./т. Тем не менее, после корректировки уровень цен у региональных производителей сблизился. В мелкооптовом сегменте московского рынка динамика цен была разнонаправленная. «Кортес» зафиксировал как незначительное снижение цен на автобензин (в пределах 100-300 руб./т), так и повышения цен на 100-800 руб./т.
Индекс «Кортес-Володарка» на АИ-80 по итогам прошедшей недели увеличился на 0,7% составив 20750 пунктов, на АИ-92 – снизился на 2,1% и составил 23600 пунктов, и на АИ-95 – снизился на 3,2% до 24300 пунктов.
На рынке СПб оптовые цены на бензин у регионального производителя за прошедшую неделю не изменились. В мелкооптовом сегменте «Кортес» зафиксировал разнонаправленное изменение цен: существенное снижение в случае АИ-80 и резкий рост стоимости 92-го.
На ЛПДС автобензин в течение прошедшей недели продолжил дорожать, следуя общему тренду российского рынка.
Объемы реализованного в ходе биржевых торгов автобензина на прошедшей неделе резко снизились. При этом заметно уменьшились и объемы продукта, выставленного на торги. Так, на прошедшей неделе было реализовано 2460 тонн из выставлявшихся на торги 8640 тонн автобензина Нормаль-80 по ценам 16470-20100 руб./т; 5940 из 11400 тонн Регуляр-92 (21300-23900 руб./т); 840 из 4800 тонн Премиум-95 (21700-24800 руб./т). Бензин Супер-98 был выставлен на торги в объеме 660 тонн по ценам 23050-27600 руб./т, однако сделок не было.
Наконец, по итогам завершившейся недели «Кортес» зафиксировал существенное подорожание автобензина на АЗС в городах РФ. Цены выросли на 5 коп./л – 3 руб./л. Средняя по РФ цена на 80-й автобензин составила 16,34 руб./л (+0,32 руб./л), на 92-й – 18,94 руб./л (+0,54 руб./л) и на 95-й – 20,81 руб./л (+0,36 руб./л).
Рынок дизельного топлива
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на дизтопливо относительно NWE снизилась на 220 руб./т – до 14703 руб./т, а относительно Med возросла на 131 руб./т – до 14284 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 8 июня относительно NWE составила 264 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 683 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели реализация дизельного топлива на внутреннем рынке РФ была выгоднее его экспорта в NWE и значительно прибыльнее экспорта в Med.
Несмотря на превышение средней цены внутреннего рынка над экспортной альтернативой, спотовые цены на дизтопливо в РФ в начале прошедшей недели продолжили расти. Так, летнее дизтопливо подорожало практически повсеместно, за исключением КИНЕФа, ОрскНОС и Астраханского ГПЗ (цены не изменились) и ТАИФ-НК (цена была снижена на 200-300 руб./т).
Наиболее существенно (на 700-800 руб./т) в начале недели подорожало дизтопливо ЭКТО на Волгоградском, Нижегородском и Пермском НПЗ. Более высокий уровень цен на эту марку дизтоплива объясняется премией за высокое качество, соответствие жестким экологическим нормам и дополнительные положительные свойства за счет содержания пакетов присадок. Кроме 3 НПЗ ЛУКОЙЛа, на 700 руб./т в начале недели повысил цену на летнее ДТ Саратовский НПЗ.
Во второй половине недели рост спотовых цен на дизтопливо продолжился, хотя в этот раз далеко не все заводы изменяли стоимость продукции. Так, на 1100 руб./т повысили цену на летнее ДТ Саратовский НПЗ и Рязанская НПК. Остальные повышения спотовых цен были в пределах 100-300 руб./т.
Напротив, ТАИФ-НК во второй половине недели резко снизил цены на летнее дизтопливо (на 3200-3400 руб./т) и на печное топливо (на 4100-4500 руб./т). «До снижения, цены ТАИФ-НК на дизельное и печное топливо существенно превышали средний уровень, сложившийся в регионе, что не могло не означать трудностей со сбытом продукции», – констатируют аналитики «Кортес».
В течение прошедшей недели, по данным «Кортес», производители активно экспортировали дизельное топливо, тем не менее, со свободными объемами на спотовом рынке было несколько проще, чем в случае автобензина. В конце прошедшей недели в реализации отсутствовали свободные объемы зимнего дизтоплива лишь на Сургутском ЗСК.
Кроме того, по данным Росстата, выпуск дизельного топлива с 25 по 31 мая увеличился на 5,9% – до 1,295 млн тонн. Этот факт подтверждает отсутствие дефицита дизтоплива на внутреннем рынке. Рост экспорта дизтоплива на фоне роста его производства, в свою очередь, свидетельствует о слабом внутреннем спросе.
По итогам прошедшей недели средние по РФ спотовые цены на летнее дизтопливо составили 15408 руб./т (+185 руб./т) и на зимнее – 16553 руб./т (+312 руб./т).
На оптовом рынке Москвы на прошедшей неделе региональные производители не изменяли цену дизельного топлива. Тем временем, в мелкооптовом сегменте динамика цен была разнонаправленная: от удешевления летнего ДТ на 100-700 руб./т до подорожания на 100-200 руб./т. У некоторых трейдеров цена на летнее ДТ не изменилась.
По итогам недели индекс «Кортес-Володарка» на летнее ДТ снизился на 0,5% и составил 15020 пунктов, а на летнее ДТ по нормативам EN-590 – снизился на 0,9% до 15265 пунктов.
Аналогично, на оптовом рынке СПб региональный производитель не изменял цену на летнее дизтопливо, а в мелкооптовом сегменте наблюдалась разнонаправленная динамика цен (снижение в пределах 100-200 руб./т, неизменный уровень цен и рост на 200-400 руб./т).
На ЛПДС летнее дизтопливо по итогам прошедшей недели подорожало на 100-300 руб./т, в единичных случаях цена продукта не изменялась, либо была снижена на 100 руб./т.
В ходе биржевых торгов на прошедшей неделе было реализовано лишь 3720 тонн летнего ДТ S 0,2% из выставлявшихся 23980 тонн по ценам 13800-18500 руб./т и 3060 из 9860 тонн ДТ летнего S 0,05% (13800-16700 руб./т). По сравнению с предшествующей неделей на порядок увеличилась реализация на биржах дизтоплива по нормам Евро-2, а суммарная реализация сернистого ДТ на российских биржах, наоборот, уменьшилась примерно в два раза. Диапазон биржевых цен на летнее дизтопливо за неделю несколько повысился, при этом очевидно, что покупатели по-прежнему не готовы платить премию за соответствие дизтоплива Евро-нормам.
На прошедшей неделе в ходе торгов на МБНК было реализовано 360 из выставлявшихся 6660 тонн ДТ зимнего S 0,05% по цене 16100 руб./т и 4140 тонн из 9540 тонн арктического ДТ по цене 20400 руб./т.
По данным «Кортес», цены АЗС на дизельное топливо на прошедшей неделе снизились лишь в Ставрополе, а в ряде регионов был зафиксирован рост цен в пределах 10 коп./л – 1,6 руб./л. Тем не менее, во многих городах РФ цена на дизтопливо на АЗС за прошедшую не изменилась. В итоге средняя по РФ розничная цена на дизтопливо в течение прошедшей недели увеличилась на 0,11 руб./л и составила 18,17 руб./л.
Рынок мазута
К началу прошедшей недели средняя приведенная цена на топочный мазут относительно NWE увеличилась на 281 руб./т – до 8798 руб./т, а относительно Med возросла на 276 руб./т – до 8858 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками к 8 июня относительно NWE составила 1135 руб./т в пользу экспорта, а относительно Med – 1195 руб./т также в пользу экспорта. В начале завершившейся недели экспорт топочного мазута в NWE и в Med был гораздо прибыльнее его реализации на внутреннем рынке РФ.
На фоне очередного улучшения экспортной альтернативы большинство производителей на прошедшей неделе повысили спотовую цену на топочный мазут. Так, в начале завершившейся недели топочный мазут в наибольшей степени подорожал на Ухтинском, Нижегородском и Волгоградском НПЗ. Наоборот, на 200-300 руб./т снизили цену на мазут Саратовский НПЗ, ТАИФ-НК и КИНЕФ.
На КИНЕФе объемы мазута в свободной реализации были ограничены, очевидно, в связи с активным экспортом на фоне благоприятной конъюнктуры мирового рынка. Кроме того, в течение всей прошедшей недели не было свободных объемов мазута М-40 на Комсомольском НПЗ, и предприятие не повышало спотовую цену на этот продукт.
Во второй половине недели существенно повысили цену на топочный мазут два НПЗ «Роснефти» в Сибирском ФО, Самарская группа НПЗ, а также Астраханский завод «Газпрома». Однако на ряде предприятий цена на мазут за вторую половину недели не изменилась.
По итогам недели наименьший уровень спотовых цен на топочный мазут сложился, как обычно, на Уфимской группе НПЗ. В начале недели Уфимская группа выставляла на торги на МБНК 1260 тонн топочного мазута М-100, однако сделок не было. Дешевле среднего стоил мазут на Омском НПЗ.
Средние по РФ спотовые цены на топочный мазут, по данным «Кортес», составили 8576 руб./т, увеличившись на 501 руб./т.
В ходе биржевых торгов на прошедшей неделе было реализовано 8280 тонн топочного мазута из выставлявшихся 20720 тонн по ценам 7700-9000 руб./т. Объем реализованного на биржах мазута практически не изменился по сравнению с предшествующей неделей, а уровень цен сделок увеличился сообразно росту экспортной альтернативы.
Дорогой июнь
По оценкам «Кортес», объем продаж нефти на спотовом рынке РФ в мае составил немногим более 2,6 млн тонн, что на 300 тыс. тонн больше по сравнению с апрелем. Однако в июне «Кортес» прогнозирует сокращение емкости спотового рынка нефти на 15-17% по сравнению с маем. Таким образом, в июне уменьшится и емкость свободного рынка нефтепродуктов.
Кроме того, основные объемы автобензина на июнь уже законтрактованы. В этой связи, сокращение свободного рынка нефтепродуктов на фоне традиционного летнего роста потребления моторных топлив сыграет роль фундаментального фактора, который воспрепятствует резкому удешевлению нефтепродуктов в РФ даже в случае существенной коррекции на мировом рынке.
Нефть на мировом рынке подорожала, увеличилась цена сырья и в РФ, экспорт выгоден, и компании экспортируют значительные объемы автобензина, дизтоплива и мазута, а свободных объемов нефтепродуктов на внутреннем рынке мало. Логичный результат – рост внутренних цен на нефтепродукты во всех сегментах рынка.
По мнению «Кортес», продолжение роста цен на автобензин и дизтопливо в рознице в течение всего июня уже не вызывает сомнений. Стабилизация цен в рознице, либо изменение тренда на противоположный объективно возможны лишь в июле.
