04.05.2008 13:27
Комментарии: 0
Просмотры: 2326
Чистая прибыль ОАО "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в I квартале 2008 года выросла на 72,6% до 13,231 млрд руб. с 7,667 млрд руб. По сравнению с предыдущим кварталом прибыль ЛУКОЙЛа снизилась на 14,4%. Причинами уменьшения прибыли, как пишет ЛУКОЙЛ, являются изменение структуры реализации (уменьшение объемов поставок нефти на экспорт и рост продаж на внутреннем рынке) и рост ставок экспортных пошлин. Другая причина - отрицательная переоценка долгосрочных финансовых вложений компании в части акций, котируемых на организованном рынке ценных бумаг. Показатели ЛУКОЙЛа по РСБУ не совпадают с отчетностью по US GAAP и не отражают полностью финансовые итоги деятельности компании.
Ниже приведен анализ основных финансовых показателей отчетности.
Выручка от реализации
В 2007 г. выручка от реализации увеличилась на 14 207 млн долл. США, или на 21,0%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 11 910 млн долл. США, или на 21,4%, по сравнению с 2005 г.).
Общий объем реализованных нефти и нефтепродуктов составил 132 млн т, что на 4,1% больше, чем в 2006 г. Выручка от продаж нефти выросла на 1 673 млн долл. США, или на 9,3%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 1 538 млн долл. США, или на 9,3%, по сравнению с 2005 г.). Выручка от продаж нефтепродуктов увеличилась на 11 127 млн долл. США, или на 24,4%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 9 669 млн долл. США, или на 26,9%, по сравнению с 2005 г.).
Доля реализации нефти и нефтепродуктов на внешнем рынке, включая страны СНГ, в общем объеме реализации достигла в 2007 г. 84,7% (83,4% в 2006 г. и 83,3% в 2005 г.).
Основные факторы, способствовавшие росту объема продаж:
- рост цен реализации углеводородов
- увеличение объемов переработки нефти благодаря высокому уровню маржи нефтепереработки
- увеличение объема торговых операций
- увеличение объема добычи нефти
Реализация нефти
Сравнение 2007 и 2006 гг.
Рост выручки от продаж нефти в 2007 г. составил 9,3% по сравнению с 2006 г. и был в первую очередь обусловлен ростом выручки от продаж нефти за рубежом (кроме СНГ). Эта выручка увеличилась на 8,8% и составила 93,1% от общей выручки от реализации нефти в 2007 г. (93,5% в 2006 г.). Указанный рост выручки произошел в основном благодаря росту цен реализации нефти на 12,9%. В то же время общий объём реализации нефти снизился на 3,6% по сравнению с 2006 г. в результате роста объемов переработки в России.
Сравнение 2006 и 2005 гг.
В 2006 г. компания снизила объемы экспорта нефти из России на 1 684 тыс. т, или на 3,7%. Однако выручка от продаж нефти за рубежом выросла в 2006 г. на 7,8% по сравнению с 2005 г. Эффект от снижения объемов экспорта нефти из России был компенсирован ростом цен на нефть.
В течение 2006 г. ЛУКОЙЛ увеличил объем продаж нефти на внутреннем рынке по сравнению с 2005 г. на 1 151 тыс. т, или на 171,3%, в результате роста прибыльности продаж на внутреннем рынке.
Выручка от реализации нефтепродуктов в 2007 г. составила 69,3% от общей выручки (68,9% от общего объема продаж) по сравнению с 67,3% от общей выручки (66,3% от общего объема продаж) в 2006 г. Доля нефтепродуктов, реализованных на внутреннем рынке в 2007 г., составила 14,1% от общего объема продаж (15,2% в 2006 г.) и представляла 11,7% общей выручки (12,0% в 2006 г.). Уменьшение доли внутренних продаж объясняется ростом активности на международных рынках, включая увеличение экспорта из России.
Средняя оптовая цена реализации нефтепродуктов на международных рынках увеличилась на 63,20 долл./т, или на 12,0%, по сравнению с 2006 г. Объем нефтепродуктов, реализованных оптовым потребителям за пределами Российской Федерации, увеличился на 6 836 тыс. т, или на 11,9%, благодаря росту экспорта нефтепродуктов из России. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов за рубежом увеличилась на 7 669 млн долл. США, или на 25,3%.
В течение 2007 г. объемы реализации нефтепродуктов через розничную сеть ЛУКОЙЛа за пределами Российской Федерации выросли на 739 тыс. т, или на 10,3%, по сравнению с 2006 г. Это увеличение было вызвано продажами через 376 АЗС, приобретенных у компании "КонокоФиллипс" во втором квартале 2007 г. С июня по декабрь 2007 г. реализация нефтепродуктов через эти станции составила 769 тыс. т. Средняя розничная цена выросла до 1 160,90 долл./т, или на 16,3%. В результате выручка от розничных продаж за рубежом выросла на 2 026 млн долл. США, или на 28,3%. Выручка от розничных продаж в 2007 г. составляла 19,5% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов на международных рынках (в 2006 г. 19,1%). Розничные продажи за рубежом включают в себя поставки нефтепродуктов на сторонние АЗС, осуществляемые в рамках долгосрочных контрактов, цены поставок по которым незначительно отличаются от розничных.
Средняя цена оптовой реализации в России в 2007 г. увеличилась на 69,36 долл./т, или на 19,4%, по сравнению с 2006 г. При этом объемы оптовой реализации нефтепродуктов в России в 2007 г. сократились на 1 451 тыс. т, или на 9,6%. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России увеличилась на 7,9%. Объемы нефтепродуктов, нереализованные в России оптом, были реализованы в розницу или экспортированы.
Розничная реализация нефтепродуктов в России в 2007 г. увеличилась на 858 тыс. т, или на 21,5%, по сравнению с 2006 г. Средняя цена реализации в розницу в России выросла до 766,67 долл./т, или на 12,6%. В результате выручка от розничных продаж выросла на 1 001 млн долл. США, или на 36,8%. Эта выручка составляла 38,8% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов в России в 2007 г. (в 2006 г. 33,4%) .
Сравнение 2006 и 2005 гг.
Выручка от реализации нефтепродуктов составила в 2006 г. 67,3% от общей выручки (66,3% от общего объема продаж) по сравнению с 64,4% от общей выручки в 2005 г. (62,2% от общего объема продаж). Доля нефтепродуктов, реализованных ЛУКОЙЛом на внутреннем рынке, составила 15,2% от общего объема продаж (16,2% в 2005 г.), но представляла 12,0% общей выручки (12,0% и в 2005 г.). Уменьшение доли внутренних продаж объясняется расширением объема торговых операций за рубежом.
Средняя оптовая цена реализации нефтепродуктов на международных рынках увеличилась в 2006 г. на 63,85 долл./т, или на 13,8%, по сравнению с 2005 г. Объем нефтепродуктов, реализованных оптовым потребителям за пределами Российской Федерации, увеличился на 8 009 тыс. т, или на 16,2%. Указанный рост является результатом увеличения объемов операций по перепродаже нефтепродуктов, приобретенных у третьих лиц, а также ростом экспорта нефтепродуктов из России. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов за рубежом увеличилась на 7 379 млн долл. США, или на 32,2%.
В течение 2006 г. объемы реализации нефтепродуктов через розничную сеть за пределами Российской Федерации не изменились по сравнению с 2005 г. Средняя розничная цена выросла до 998,05 долл./т, или на 12,9%. В результате выручка от розничных продаж за рубежом выросла на 864 млн долл. США, или на 13,7%. Выручка от розничных продаж в 2006 г. составляла 19,1% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов на международных рынках (в 2005 г. - 21,5%).
Оптовая реализация нефтепродуктов в России в 2006 г. сократилась на 1 266 тыс. т, или на 7,7%, по сравнению с 2005 г. Средняя цена оптовой реализации увеличилась на 68,97 долл./т, или на 23,8%. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России выросла на 678 млн долл. США, или на 14,3%. Высвобожденные объемы нефтепродуктов были реализованы в розницу в России или экспортированы из России.
Розничная реализация нефтепродуктов в России в 2006 г. увеличилась на 446 тыс. т, или 12,6%, по сравнению с 2005 г. Средняя цена реализации в розницу в России выросла до 680,79 долл./т, или на 22,5%. В результате выручка от розничных продаж выросла на 748 млн долл. США, или на 37,9%. Эта выручка составляла 33,4% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов в России в 2006 г. (в 2005 г. - 29,3%).
В 2007 г. чистая прибыль компании составила 9 511 млн долл. США, что на 2 027 млн долл. США, или на 27,1%, больше, чем в 2006 г.
Основным фактором роста показателей деятельности в 2007 г. послужил рост мировых цен на нефть и нефтепродукты. В то же время негативное влияние на результат деятельности оказал рост операционных расходов и транспортных тарифов. Однако такое влияние роста расходов было частично компенсировано увеличением объемов добычи углеводородов и переработки нефти.
* Товарный газ (за исключением газа, произведенного для собственного потребления).
Добыча нефти. В течение 2007 г. увеличился среднедневной объем добычи нефти на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (с учетом доли в добыче зависимых обществ) и добыто 713 млн барр., или 96,6 млн т.
Данные о добыче нефти компаниями Группы по регионам в течение 2007 и 2006 гг.
Основным регионом, в котором компания добывает нефть, является Западная Сибирь. На месторождениях Западной Сибири в 2007 г. было добыто 63,6% от общего объема добычи нефти дочерними предприятиями группы (в 2006 г. - 63,8%).
Снижение темпов прироста добычи нефти в 2007 г. в основном объясняется задержкой с запуском в эксплуатацию Южно-Хыльчуюского нефтяного месторождения, расположенного в Тимано-Печоре. Запуск этого месторождения ожидается в середине 2008 г. Планируемый уровень добычи нефти на нем составит 7,5 млн т в год начиная с 2009 г. В настоящий момент на месторождении заканчивается создание всей необходимой инфраструктуры, включая морской ледостойкий терминал в Варандее. Это месторождение разрабатывается нами вместе с компанией "КонокоФиллипс"
Органическое снижение добычи нефти в Западной Сибири было компенсировано ростом добычи в результате структурных изменений. Структурный прирост добычи нефти в Западной Сибири произошел в результате доведения в январе 2007 г. доли в ООО "Геойлбент" до 100% и завершения в декабре 2006 г. совместной деятельности ООО "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь" с компанией "Бразос Петролеум Оверсиз Лимитед" (зависимой компанией Группы). До 2007 г. добыча этих компаний учитывалась по методу долевого участия. Начиная с 2007 г. вся добыча нефти, которая раньше осуществлялась в рамках совместной деятельности, была переведена в ООО "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь". Кроме того, в июне 2006 г. приобретен ХМОК, добыча дочерних предприятий которой в январе-мае 2007 г. составила 645 тыс. т нефти. Структурное изменение в добыче нефти за рубежом стало результатом уменьшения доли владения в компании "Каспиэн" со 100% до 50% в конце апреля 2007 г.
Наряду с добычей нефти группа осуществляет её закупки в России и на международных рынках. В России в основном приобреталась нефть у зависимых компаний и прочих производителей, включая вертикально интегрированные нефтяные компании, которые не имеют достаточных мощностей для ее переработки или возможностей для экспорта. Затем или перерабатывали, или экспортировали приобретенную нефть. Нефть, приобретенная на международных рынках, используется в торговых операциях, поставляется на зарубежные нефтеперерабатывающие предприятия или передается на процессинг на сторонние заводы. В 2007 г. приобрели 1 534 тыс. т нефти для поставки на собственные и сторонние нефтеперерабатывающие заводы за рубежом (в 2006 г. - 2 293 тыс. т). Снижение этих закупок объясняется увеличением объемов переработки нефти, добытой группой, для того чтобы извлечь дополнительную прибыль на фоне высокого уровня маржи нефтепереработки.
Объем нефти, приобретенной в России в 2007 г., существенно уменьшился по сравнению с 2006 г. за счет изменения состава группы. Нефть, приобретенная в 2006 г., включала в себя закупки у ООО "Геойлбент" - на тот момент зависимого предприятия, в котором Группа владела 66%-й долей. В январе 2007 г. приобрели оставшиеся 34% уставного капитала этой компании, увеличив тем самым долю владения Группы в ней до 100%. Уменьшение закупок нефти за рубежом в основном объясняется снижением закупок для дальнейшей переработки.
Производство нефтепродуктов на НПЗ ЛУКОЙЛа в 2006 г. выросло на 3,4% по сравнению с 2005 г. Российские заводы увеличили производство на 6,1%. В результате закрытия Одесского НПЗ объемы производства на зарубежных заводах уменьшились на 7,7%.
На российских НПЗ группы произвели 7 218, 6 542 и 4 671 тыс. т дизельного топлива, соответствующего стандартам Евро-4 и Евро-5, в 2007, 2006 и 2005 гг. соответственно. Производство бензина, соответствующего стандартам Евро-3, в 2007 и 2006 гг. составило 852 и 548 тыс. т соответственно (в 2005 г. выпуск такого бензина не осуществлялся).
Наряду с собственным производством нефтепродуктов компания также перерабатывала собственную нефть на заводах третьих сторон. В России переработали 3 589 тыс. т нефти на сторонних заводах в основном для обеспечения деятельности сбытовых компаний группы в Уральском регионе. Для обеспечения нефтепродуктами розничных сетей в Восточной Европе перерабатывали нефть на заводах, расположенных в Белоруссии и Сербии. В 2007 г. уменьшили объемы переработки нефти на белорусских НПЗ из-за снижения экономической эффективности таких операций в связи с изменениями в законодательстве.
Торговые операции в основном включают в себя оптовые и бункеровочные операции в Западной Европе, Юго-Восточной Азии и Центральной Америке, а также розничные продажи в США, Восточной Европе, странах Балтии и некоторых других странах и регионах. В течение 2007 г. продолжали расширять торговые операции с нефтепродуктами на рынках Центральной Европы. В результате такого расширения деятельности общий объем нефтепродуктов, закупленных у третьих лиц для оптовой реализации и снабжения розничных сетей в 2007 г., составил 38 694 тыс. т, или 23 883 млн долл. США (35 928 тыс. т, или 19 413 млн долл. США, в 2006 г. и 32 225 тыс. т, или 15 021 млн долл. США, в 2005 г.).
В России закупки нефтепродуктов не носят систематического характера и используются в основном для покрытия временного недостатка ресурсов внутри группы.
* Без учета выработки на мини-НПЗ.
Экспорт нефти и нефтепродуктов из России
Экспорт нефти из России в 2007 г. снизился на 4,5% по сравнению с 2006 г. В 2007 г. Компания экспортировала 46,5% добытой в России нефти (в 2006 и 2005 гг. - 50,2% и 54,4% соответственно). 2,4% добытой в России нефти было экспортировано минуя систему магистральных нефтепроводов ОАО АК "Транснефть" (далее - "Транснефть") (в 2006 и 2005 гг. - 3,0% и 8,7% соответственно). Несмотря на снижение общего объема экспорта из России, компания продолжает увеличивать объемы экспорта через Балтийскую трубопроводную систему (далее - БТС). Объем нефти, экспортированной через БТС (через терминал в Приморске), увеличился в 2007 г. до 14 022 тыс. т (в 2006 г. - 13 662 тыс. т, в 2005 г. - 9 713 тыс. т).
Объем экспорта нефти из России предприятиями группы составил:
Объем экспорта нефти через собственную инфраструктуру компании составил в 2007 г. 1 857 тыс. т, что на 13,6% меньше, чем в 2006 г. Это связано со снижением объемов экспорта через терминал в Светлом и в основном объясняется оптимизацией экспортных маршрутов, а также перемещением части нефти из экспорта в переработку.
Группа является владельцем и оператором экспортного терминала в Высоцке. В сентябре 2006 г. завершили строительство этого терминала, текущая мощность которого может быть увеличена до 15 млн т в год. В настоящее время этот терминал используется для экспорта нефтепродуктов. Так, в 2007 г. экспортировали через него 10 518 тыс. т нефтепродуктов (в 2006 г. - 8 423 тыс. т, в 2005 г. - 5 065 тыс. т). В дальнейшем терминал предполагается использовать как для экспорта нефти, так и для экспорта нефтепродуктов, в зависимости от рыночной конъюнктуры.
В 2007 г. экспорт нефтепродуктов из России составил 25,1 млн т, что на 22,0% больше, чем в 2006 г. В основном экспортировали из России дизельное топливо, мазут и газойль, которые в совокупности составили приблизительно 85% от всего объема экспортируемых нефтепродуктов.
В начале года минимальный уровень цен на нефть был вызван теплой погодой в Северном полушарии и избыточными коммерческими запасами. В дальнейшем цены на нефть продолжили свой рост из-за ограничения добычи со стороны ОПЕК, которое привело к изъятию излишних коммерческих запасов с рынка; из-за быстро растущего спроса и естественного снижения добычи в некоторых традиционных регионах; из-за политической нестабильности в основных добывающих регионах; из-за негативных климатических факторов, а также из-за ослабления доллара США.
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в 2007 г. мировой спрос на нефть и, соответственно, нефтепродукты вырос на 1,4% по сравнению с уровнем 2006 г., достигнув в среднем 86,0 млн барр. в сутки. По данным ОПЕК, добыча нефти ее странами-участницами в 2007 г. составила 31,0 млн барр. в сутки, что на 1,5% меньше, чем в 2006 г. Указанные факторы свидетельствуют о том, что в среднесрочной перспективе цены на нефть, скорее всего, будут оставаться на сравнительно высоком уровне. Однако с учетом значительной спекулятивной составляющей в цене на нефть вероятность ценовой коррекции велика. Глубина коррекции будет зависеть от действий ОПЕК.
Большая часть нефти, поставляемой ЛУКОЙЛом на экспорт, является нефтью марки "Юралс".
Источник: Платтс.
* Компания реализует нефть на внешних рынках на различных условиях поставки. Поэтому средняя сложившаяся цена реализации нефти на внешних рынках отличается от средних цен нефти марки "Юралс" на рынках Средиземноморского региона и Северной Европы.
Цены на нефтепродукты на внутреннем рынке в определенной степени зависят от мировых цен на нефть, но при этом на них также оказывают прямое влияние конкуренция и спрос на местном уровне.
Источник: Кортес (за вычетом НДС).
В дополнение к налогу на прибыль в Российской Федерации существует целый ряд других налогов, базой для уплаты которых являются выручка или количественные
Данные по статьям доходов и расходов консолидированных отчетов о прибылях и убытках
| 2007 | 2006 | 2005 | |
| (млн долл. США) | |||
| Выручка | |||
| Выручка от реализации (включая акцизы и экспортные пошлины) | 81 891 | 67 684 | 55 774 |
| Доля в прибыли компаний, учитываемых по методу долевого участия | 347 | 425 | 441 |
| Итого выручка | 82 238 | 68 109 | 56 215 |
| Затраты и прочие расходы | |||
| Операционные расходы | (6 172) | (4 652) | (3 443) |
| Стоимость приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки | (27 982) | (22 642) | (19 590) |
| Транспортные расходы | (4 457) | (3 600) | (3 371) |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | (3 207) | (2 885) | (2 578) |
| Износ и амортизация | (2 172) | (1 851) | (1 315) |
| Налоги (кроме налога на прибыль) | (9 367) | (8 075) | (6 334) |
| Акцизы и экспортные пошлины | (15 033) | (13 570) | (9 931) |
| Затраты на геолого-разведочные работы | (307) | (209) | (317) |
| (Убыток) прибыль от выбытия и снижения стоимости активов | (123) | (148) | 52 |
| Прибыль от основной деятельности | 13 418 | 10 477 | 9 388 |
| Расходы по процентам | (333) | (302) | (275) |
| Доходы по процентам и дивидендам | 135 | 111 | 96 |
| Прибыль (убыток) по курсовым разницам | 93 | 169 | (134) |
| Прочие внеоперационные расходы | (240) | (118) | (44) |
| Доля миноритарных акционеров | (55) | (80) | (121) |
| Прибыль до налога на прибыль | 13 018 | 10 257 | 8 910 |
| Текущий налог на прибыль | (3 410) | (2 906) | (2 301) |
| Отложенный налог на прибыль | (97) | 133 | (166) |
| Итого налог на прибыль | (3 507) | (2 773) | (2 467) |
| Чистая прибыль | 9 511 | 7 484 | 6 443 |
| Базовая прибыль на одну обыкновенную акцию (в долларах США) | 11,48 | 9,06 | 7,91 |
| Разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию (в долларах США) | 11,48 | 9,04 | 7,79 |
Ниже приведен анализ основных финансовых показателей отчетности.
Выручка от реализации
| Продажи по видам продукции | 2007 | 2006 | 2005 |
| (млн долл. США) | |||
| Нефть | |||
| Экспорт и продажи на международных рынках, кроме стран СНГ. | 18 346 | 16 859 | 15 589 |
| Экспорт и продажи в странах СНГ | 912 | 790 | 778 |
| Продажи на внутреннем рынке | 440 | 376 | 120 |
| 19 698 | 18 025 | 16 487 | |
| Нефтепродукты | |||
| Экспорт и реализация на международных рынках | |||
| оптовая реализация | 37 971 | 30 302 | 22 923 |
| розничная реализация | 9 183 | 7 157 | 6 293 |
| Продажи на внутреннем рынке | |||
| оптовая реализация | 5 862 | 5 431 | 4 753 |
| розничная реализация | 3 721 | 2 720 | 1 972 |
| 56 737 | 45 610 | 35,941 | |
| Нефтехимические продукты | |||
| Экспорт и продажи на международных рынках | 1 569 | 1 260 | 1 134 |
| Продажи на внутреннем рынке | 733 | 569 | 469 |
| 2 302 | 1 829 | 1 603 | |
| Прочие продажи | 3 154 | 2 220 | 1 743 |
| Продажи всего | 81 891 | 67 684 | 55 774 |
| Объемы продаж | 2007 | 2006 | 2005 |
| Нефть | (тыс. барр.) | ||
| Экспорт и продажи на международных рынках, кроме стран СНГ. | 268 974 | 278 972 | 312 712 |
| Экспорт и продажи в странах СНГ | 19 879 | 21 682 | 23 852 |
| Продажи на внутреннем рынке | 11 757 | 13 363 | 4 926 |
| Нефть | (тыс. тонн) | ||
| Экспорт и продажи на международных рынках, кроме стран СНГ. | 36 695 | 38 059 | 42 662 |
| Экспорт и продажи в странах СНГ | 2 712 | 2 958 | 3 254 |
| Продажи на внутреннем рынке | 1 604 | 1 823 | 672 |
| 41 011 | 42 840 | 46 588 | |
| Нефтепродукты | (тыс. тонн) | ||
| Экспорт и продажи на международных рынках | |||
| оптовая реализация | 64 394 | 57 558 | 49 549 |
| розничная реализация | 7 910 | 7 171 | 7 117 |
| Продажи на внутреннем рынке | |||
| оптовая реализация | 13 704 | 15 155 | 16 421 |
| розничная реализация | 4 853 | 3 995 | 3 549 |
| 90 861 | 83 879 | 76 636 | |
| Объемы продаж нефти и нефтепродуктов, всего | 131 872 | 126 719 | 123 224 |
| Средние сложившиеся цены реализации | ||||||
|
2007 |
2006 |
2005 | ||||
| (долл./барр.) | (долл./т) | (долл./барр.) | (долл./т) | (долл./барр.) | (долл./т) | |
|
Средняя цена продаж на мировом рынке Нефть (кроме стран СНГ) Нефть (в странах СНГ) Нефтепродукты оптовая реализация розничная реализация |
68,21 45,86 |
499,96 336,15 589,66 1 160,90 |
60,43 36,46 |
442,96 267,22 526,46 998,05 |
49,85 32,63 |
365,41 239,20 462,61 884,30 |
|
Средняя цена продаж на внутреннем рынке Нефть Нефтепродукты оптовая реализация розничная реализация |
37,43 |
274,37 427,74 766,67 |
28,16 |
206,43 358,38 680,79 |
24,44 |
179,15 289,41 555,80 |
В 2007 г. выручка от реализации увеличилась на 14 207 млн долл. США, или на 21,0%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 11 910 млн долл. США, или на 21,4%, по сравнению с 2005 г.).
Общий объем реализованных нефти и нефтепродуктов составил 132 млн т, что на 4,1% больше, чем в 2006 г. Выручка от продаж нефти выросла на 1 673 млн долл. США, или на 9,3%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 1 538 млн долл. США, или на 9,3%, по сравнению с 2005 г.). Выручка от продаж нефтепродуктов увеличилась на 11 127 млн долл. США, или на 24,4%, по сравнению с 2006 г. (в 2006 г. на 9 669 млн долл. США, или на 26,9%, по сравнению с 2005 г.).
Доля реализации нефти и нефтепродуктов на внешнем рынке, включая страны СНГ, в общем объеме реализации достигла в 2007 г. 84,7% (83,4% в 2006 г. и 83,3% в 2005 г.).
Основные факторы, способствовавшие росту объема продаж:
- рост цен реализации углеводородов
- увеличение объемов переработки нефти благодаря высокому уровню маржи нефтепереработки
- увеличение объема торговых операций
- увеличение объема добычи нефти
Реализация нефти
Сравнение 2007 и 2006 гг.
Рост выручки от продаж нефти в 2007 г. составил 9,3% по сравнению с 2006 г. и был в первую очередь обусловлен ростом выручки от продаж нефти за рубежом (кроме СНГ). Эта выручка увеличилась на 8,8% и составила 93,1% от общей выручки от реализации нефти в 2007 г. (93,5% в 2006 г.). Указанный рост выручки произошел в основном благодаря росту цен реализации нефти на 12,9%. В то же время общий объём реализации нефти снизился на 3,6% по сравнению с 2006 г. в результате роста объемов переработки в России.
Сравнение 2006 и 2005 гг.
В 2006 г. компания снизила объемы экспорта нефти из России на 1 684 тыс. т, или на 3,7%. Однако выручка от продаж нефти за рубежом выросла в 2006 г. на 7,8% по сравнению с 2005 г. Эффект от снижения объемов экспорта нефти из России был компенсирован ростом цен на нефть.
В течение 2006 г. ЛУКОЙЛ увеличил объем продаж нефти на внутреннем рынке по сравнению с 2005 г. на 1 151 тыс. т, или на 171,3%, в результате роста прибыльности продаж на внутреннем рынке.
Реализация нефтепродуктов
Сравнение 2007 и 2006 гг.Выручка от реализации нефтепродуктов в 2007 г. составила 69,3% от общей выручки (68,9% от общего объема продаж) по сравнению с 67,3% от общей выручки (66,3% от общего объема продаж) в 2006 г. Доля нефтепродуктов, реализованных на внутреннем рынке в 2007 г., составила 14,1% от общего объема продаж (15,2% в 2006 г.) и представляла 11,7% общей выручки (12,0% в 2006 г.). Уменьшение доли внутренних продаж объясняется ростом активности на международных рынках, включая увеличение экспорта из России.
Средняя оптовая цена реализации нефтепродуктов на международных рынках увеличилась на 63,20 долл./т, или на 12,0%, по сравнению с 2006 г. Объем нефтепродуктов, реализованных оптовым потребителям за пределами Российской Федерации, увеличился на 6 836 тыс. т, или на 11,9%, благодаря росту экспорта нефтепродуктов из России. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов за рубежом увеличилась на 7 669 млн долл. США, или на 25,3%.
В течение 2007 г. объемы реализации нефтепродуктов через розничную сеть ЛУКОЙЛа за пределами Российской Федерации выросли на 739 тыс. т, или на 10,3%, по сравнению с 2006 г. Это увеличение было вызвано продажами через 376 АЗС, приобретенных у компании "КонокоФиллипс" во втором квартале 2007 г. С июня по декабрь 2007 г. реализация нефтепродуктов через эти станции составила 769 тыс. т. Средняя розничная цена выросла до 1 160,90 долл./т, или на 16,3%. В результате выручка от розничных продаж за рубежом выросла на 2 026 млн долл. США, или на 28,3%. Выручка от розничных продаж в 2007 г. составляла 19,5% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов на международных рынках (в 2006 г. 19,1%). Розничные продажи за рубежом включают в себя поставки нефтепродуктов на сторонние АЗС, осуществляемые в рамках долгосрочных контрактов, цены поставок по которым незначительно отличаются от розничных.
Средняя цена оптовой реализации в России в 2007 г. увеличилась на 69,36 долл./т, или на 19,4%, по сравнению с 2006 г. При этом объемы оптовой реализации нефтепродуктов в России в 2007 г. сократились на 1 451 тыс. т, или на 9,6%. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России увеличилась на 7,9%. Объемы нефтепродуктов, нереализованные в России оптом, были реализованы в розницу или экспортированы.
Розничная реализация нефтепродуктов в России в 2007 г. увеличилась на 858 тыс. т, или на 21,5%, по сравнению с 2006 г. Средняя цена реализации в розницу в России выросла до 766,67 долл./т, или на 12,6%. В результате выручка от розничных продаж выросла на 1 001 млн долл. США, или на 36,8%. Эта выручка составляла 38,8% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов в России в 2007 г. (в 2006 г. 33,4%) .
Сравнение 2006 и 2005 гг.
Выручка от реализации нефтепродуктов составила в 2006 г. 67,3% от общей выручки (66,3% от общего объема продаж) по сравнению с 64,4% от общей выручки в 2005 г. (62,2% от общего объема продаж). Доля нефтепродуктов, реализованных ЛУКОЙЛом на внутреннем рынке, составила 15,2% от общего объема продаж (16,2% в 2005 г.), но представляла 12,0% общей выручки (12,0% и в 2005 г.). Уменьшение доли внутренних продаж объясняется расширением объема торговых операций за рубежом.
Средняя оптовая цена реализации нефтепродуктов на международных рынках увеличилась в 2006 г. на 63,85 долл./т, или на 13,8%, по сравнению с 2005 г. Объем нефтепродуктов, реализованных оптовым потребителям за пределами Российской Федерации, увеличился на 8 009 тыс. т, или на 16,2%. Указанный рост является результатом увеличения объемов операций по перепродаже нефтепродуктов, приобретенных у третьих лиц, а также ростом экспорта нефтепродуктов из России. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов за рубежом увеличилась на 7 379 млн долл. США, или на 32,2%.
В течение 2006 г. объемы реализации нефтепродуктов через розничную сеть за пределами Российской Федерации не изменились по сравнению с 2005 г. Средняя розничная цена выросла до 998,05 долл./т, или на 12,9%. В результате выручка от розничных продаж за рубежом выросла на 864 млн долл. США, или на 13,7%. Выручка от розничных продаж в 2006 г. составляла 19,1% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов на международных рынках (в 2005 г. - 21,5%).
Оптовая реализация нефтепродуктов в России в 2006 г. сократилась на 1 266 тыс. т, или на 7,7%, по сравнению с 2005 г. Средняя цена оптовой реализации увеличилась на 68,97 долл./т, или на 23,8%. В результате выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России выросла на 678 млн долл. США, или на 14,3%. Высвобожденные объемы нефтепродуктов были реализованы в розницу в России или экспортированы из России.
Розничная реализация нефтепродуктов в России в 2006 г. увеличилась на 446 тыс. т, или 12,6%, по сравнению с 2005 г. Средняя цена реализации в розницу в России выросла до 680,79 долл./т, или на 22,5%. В результате выручка от розничных продаж выросла на 748 млн долл. США, или на 37,9%. Эта выручка составляла 33,4% совокупной выручки от продаж нефтепродуктов в России в 2006 г. (в 2005 г. - 29,3%).
Основные финансовые и операционные показатели
| 2007 | Изменение к 2006, % | 2006 | Изменение к 2005, % | 2005 | |
| Выручка от реализации (млн долл. США) | 81 891 | 21,0 | 67 684 | 21,4 | 55 774 |
| Чистая прибыль (млн долл. США) | 9 511 | 27,1 | 7 484 | 16,2 | 6 443 |
| Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации (EBITDA) (млн долл. США) | 15 388 | 25,1 | 12 299 | 18,2 | 10 404 |
| Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию (долл. США): | |||||
| базовая прибыль | 11,48 | 26,7 | 9,06 | 14,5 | 7,91 |
| разводненная прибыль | 11,48 | 27,0 | 9,04 | 16,0 | 7,79 |
| Добыча углеводородов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. барр. н. э.) | 795 099 | 1,5 | 783 194 | 12,3 | 697 429 |
| Добыча нефти Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. т) | 96 645 | 1,5 | 95 235 | 5,6 | 90 158 |
| Добыча товарного газа Группой с учетом доли в зависимых компаниях (млн куб. м) | 13 955 | 2,5 | 13 612 | 141,6 | 5 635 |
| Производство нефтепродуктов дочерними компаниями Группы (тыс. т) | 48 819 | 6,9 | 45 670 | 3,4 | 44 182 |
| Доказанные запасы углеводородов с учетом доли в зависимых компаниях (млн барр. н. э.) | 20 369 | – | 20 360 | 0,1 | 20 330 |
В 2007 г. чистая прибыль компании составила 9 511 млн долл. США, что на 2 027 млн долл. США, или на 27,1%, больше, чем в 2006 г.
Основным фактором роста показателей деятельности в 2007 г. послужил рост мировых цен на нефть и нефтепродукты. В то же время негативное влияние на результат деятельности оказал рост операционных расходов и транспортных тарифов. Однако такое влияние роста расходов было частично компенсировано увеличением объемов добычи углеводородов и переработки нефти.
Основные операционные показатели
Добыча углеводородов| 2007 | 2006 | 2005 | |
| Среднедневная добыча углеводородов, включая долю Компании в зависимых обществах (тыс. барр. н. э./сут) | 2 178 | 2 145 | 1 911 |
| - нефть | 1 953 | 1 926 | 1 820 |
| - природный и нефтяной газ* | 225 | 219 | 91 |
| Удельные затраты на добычу углеводородов (долл./барр. н. э.) | 3,58 | 3,08 | 2,66 |
Добыча нефти. В течение 2007 г. увеличился среднедневной объем добычи нефти на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (с учетом доли в добыче зависимых обществ) и добыто 713 млн барр., или 96,6 млн т.
Данные о добыче нефти компаниями Группы по регионам в течение 2007 и 2006 гг.
| (тыс. тонн) | 2007 | Изменение к 2006 г. | 2006 | ||
| итого, % | изменение структуры | органическое изменение | |||
| Западная Сибирь | 59 849 | 2,5 | 2 520 | (1 085) | 58 414 |
| Республика Коми | 12 432 | 6,0 | – | 701 | 11 731 |
| Урал | 11 183 | 3,0 | – | 328 | 10 855 |
| Поволжье | 3 017 | 0,5 | – | 16 | 3 001 |
| Север Тимано-Печоры | 2 144 | 14,7 | – | 274 | 1 870 |
| Прочие регионы России | 2 110 | 2,5 | – | 51 | 2 059 |
| Добыча в России | 90 735 | 3,2 | 2 520 | 285 | 87 930 |
| Добыча за рубежом | 3 412 | (5,4) | (687) | 492 | 3 607 |
| Итого добыча дочерними компаниями Группы | 94 147 | 2,9 | 1 833 | 777 | 91 537 |
| Доля Группы в добыче зависимых компаний: | |||||
| в России | 365 | (77,6) | (1 287) | 21 | 1 631 |
| за рубежом | 2 133 | 3,2 | – | 66 | 2 067 |
| Итого добыча | 96 645 | 1,5 | 546 | 864 | 95 235 |
Основным регионом, в котором компания добывает нефть, является Западная Сибирь. На месторождениях Западной Сибири в 2007 г. было добыто 63,6% от общего объема добычи нефти дочерними предприятиями группы (в 2006 г. - 63,8%).
Снижение темпов прироста добычи нефти в 2007 г. в основном объясняется задержкой с запуском в эксплуатацию Южно-Хыльчуюского нефтяного месторождения, расположенного в Тимано-Печоре. Запуск этого месторождения ожидается в середине 2008 г. Планируемый уровень добычи нефти на нем составит 7,5 млн т в год начиная с 2009 г. В настоящий момент на месторождении заканчивается создание всей необходимой инфраструктуры, включая морской ледостойкий терминал в Варандее. Это месторождение разрабатывается нами вместе с компанией "КонокоФиллипс"
Органическое снижение добычи нефти в Западной Сибири было компенсировано ростом добычи в результате структурных изменений. Структурный прирост добычи нефти в Западной Сибири произошел в результате доведения в январе 2007 г. доли в ООО "Геойлбент" до 100% и завершения в декабре 2006 г. совместной деятельности ООО "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь" с компанией "Бразос Петролеум Оверсиз Лимитед" (зависимой компанией Группы). До 2007 г. добыча этих компаний учитывалась по методу долевого участия. Начиная с 2007 г. вся добыча нефти, которая раньше осуществлялась в рамках совместной деятельности, была переведена в ООО "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь". Кроме того, в июне 2006 г. приобретен ХМОК, добыча дочерних предприятий которой в январе-мае 2007 г. составила 645 тыс. т нефти. Структурное изменение в добыче нефти за рубежом стало результатом уменьшения доли владения в компании "Каспиэн" со 100% до 50% в конце апреля 2007 г.
Наряду с добычей нефти группа осуществляет её закупки в России и на международных рынках. В России в основном приобреталась нефть у зависимых компаний и прочих производителей, включая вертикально интегрированные нефтяные компании, которые не имеют достаточных мощностей для ее переработки или возможностей для экспорта. Затем или перерабатывали, или экспортировали приобретенную нефть. Нефть, приобретенная на международных рынках, используется в торговых операциях, поставляется на зарубежные нефтеперерабатывающие предприятия или передается на процессинг на сторонние заводы. В 2007 г. приобрели 1 534 тыс. т нефти для поставки на собственные и сторонние нефтеперерабатывающие заводы за рубежом (в 2006 г. - 2 293 тыс. т). Снижение этих закупок объясняется увеличением объемов переработки нефти, добытой группой, для того чтобы извлечь дополнительную прибыль на фоне высокого уровня маржи нефтепереработки.
| 2007 | 2006 | 2005 | ||||
| (тыс. барр.) | (тыс. т) | (тыс. барр.) | (тыс. т) | (тыс. барр.) | (тыс. т) | |
| Закупки нефти в России | 345 | 47 | 13 561 | 1 850 | 10 760 | 1 468 |
| Закупки нефти за рубежом | 32 802 | 4 475 | 37 390 | 5 101 | 69 122 | 9 430 |
| Итого закупки нефти | 33 147 | 4 522 | 50 951 | 6 951 | 79 882 | 10 898 |
Объем нефти, приобретенной в России в 2007 г., существенно уменьшился по сравнению с 2006 г. за счет изменения состава группы. Нефть, приобретенная в 2006 г., включала в себя закупки у ООО "Геойлбент" - на тот момент зависимого предприятия, в котором Группа владела 66%-й долей. В январе 2007 г. приобрели оставшиеся 34% уставного капитала этой компании, увеличив тем самым долю владения Группы в ней до 100%. Уменьшение закупок нефти за рубежом в основном объясняется снижением закупок для дальнейшей переработки.
Переработка, торговля и сбыт
Компания владеет четырьмя нефтеперерабатывающими заводами, расположенными в европейской части России, и тремя заводами за рубежом - в Болгарии, на Украине и в Румынии. Производство нефтепродуктов на НПЗ группы в 2007 г. выросло на 6,9% по сравнению с 2006 г., в том числе на российских - на 7,8%. Объем нефти, направленной на переработку в России, в первом квартале 2007 г. был на 0,2 млн т меньше запланированного уровня из-за пожара на НПЗ в Волгограде в марте 2007 г. В конце апреля 2007 г. полностью восстановили объемы переработки нефти на этом НПЗ, и во втором квартале переработка достигла уровня соответствующего периода предыдущего года. В первом квартале 2007 г. осуществляли плановую реконструкцию болгарского НПЗ, что привело к небольшому снижению объемов выработки. В результате производство на зарубежных НПЗ увеличилось в 2007 г. только на 2,8% по сравнению с 2006 г. Значительный прирост объемов производства в России по сравнению с предыдущим годом произошел главным образом в результате модернизации Нижегородского НПЗ, приведшей к увеличению его мощности с 15,1 до 17,0 млн т в год.Производство нефтепродуктов на НПЗ ЛУКОЙЛа в 2006 г. выросло на 3,4% по сравнению с 2005 г. Российские заводы увеличили производство на 6,1%. В результате закрытия Одесского НПЗ объемы производства на зарубежных заводах уменьшились на 7,7%.
На российских НПЗ группы произвели 7 218, 6 542 и 4 671 тыс. т дизельного топлива, соответствующего стандартам Евро-4 и Евро-5, в 2007, 2006 и 2005 гг. соответственно. Производство бензина, соответствующего стандартам Евро-3, в 2007 и 2006 гг. составило 852 и 548 тыс. т соответственно (в 2005 г. выпуск такого бензина не осуществлялся).
Наряду с собственным производством нефтепродуктов компания также перерабатывала собственную нефть на заводах третьих сторон. В России переработали 3 589 тыс. т нефти на сторонних заводах в основном для обеспечения деятельности сбытовых компаний группы в Уральском регионе. Для обеспечения нефтепродуктами розничных сетей в Восточной Европе перерабатывали нефть на заводах, расположенных в Белоруссии и Сербии. В 2007 г. уменьшили объемы переработки нефти на белорусских НПЗ из-за снижения экономической эффективности таких операций в связи с изменениями в законодательстве.
Торговые операции в основном включают в себя оптовые и бункеровочные операции в Западной Европе, Юго-Восточной Азии и Центральной Америке, а также розничные продажи в США, Восточной Европе, странах Балтии и некоторых других странах и регионах. В течение 2007 г. продолжали расширять торговые операции с нефтепродуктами на рынках Центральной Европы. В результате такого расширения деятельности общий объем нефтепродуктов, закупленных у третьих лиц для оптовой реализации и снабжения розничных сетей в 2007 г., составил 38 694 тыс. т, или 23 883 млн долл. США (35 928 тыс. т, или 19 413 млн долл. США, в 2006 г. и 32 225 тыс. т, или 15 021 млн долл. США, в 2005 г.).
В России закупки нефтепродуктов не носят систематического характера и используются в основном для покрытия временного недостатка ресурсов внутри группы.
Данные об объемах переработки нефти, а также об объемах приобретенных нефтепродуктов
| 2007 | 2006 | 2005 | |
| (тыс. барр./сут) | |||
| Собственная переработка нефти | 1 044 | 978 | 945 |
| Переработка нефти на сторонних НПЗ | 93 | 100 | 57 |
| Итого переработка нефти | 1 137 | 1 078 | 1 002 |
|
(тыс. т) | |||
| Производство нефтепродуктов на НПЗ Группы в России* | 40 381 | 37 459 | 35 290 |
| Производство нефтепродуктов на НПЗ Группы за рубежом | 8 438 | 8 211 | 8 892 |
| Итого производство нефтепродуктов на НПЗ Группы | 48 819 | 45 670 | 44 182 |
| Производство нефтепродуктов на сторонних НПЗ в России | 3 270 | 3 002 | 1 497 |
| Производство нефтепродуктов на сторонних НПЗ за рубежом | 945 | 1 586 | 1 159 |
| Итого производство нефтепродуктов на сторонних НПЗ | 4 215 | 4 588 | 2 656 |
| Закупки нефтепродуктов в России | 1 543 | 919 | 1 394 |
| Закупки нефтепродуктов за рубежом | 38 745 | 36 034 | 32 238 |
| Итого закупки нефтепродуктов | 40 288 | 36 953 | 33 632 |
Экспорт нефти и нефтепродуктов из России
Экспорт нефти из России в 2007 г. снизился на 4,5% по сравнению с 2006 г. В 2007 г. Компания экспортировала 46,5% добытой в России нефти (в 2006 и 2005 гг. - 50,2% и 54,4% соответственно). 2,4% добытой в России нефти было экспортировано минуя систему магистральных нефтепроводов ОАО АК "Транснефть" (далее - "Транснефть") (в 2006 и 2005 гг. - 3,0% и 8,7% соответственно). Несмотря на снижение общего объема экспорта из России, компания продолжает увеличивать объемы экспорта через Балтийскую трубопроводную систему (далее - БТС). Объем нефти, экспортированной через БТС (через терминал в Приморске), увеличился в 2007 г. до 14 022 тыс. т (в 2006 г. - 13 662 тыс. т, в 2005 г. - 9 713 тыс. т).
Объем экспорта нефти из России предприятиями группы составил:
| 2007 | 2006 | 2005 | ||||
| (тыс. барр.) | (тыс. т) | (тыс. барр.) | (тыс. т) | (тыс. барр.) | (тыс. т) | |
| Экспорт нефти через «Транснефть» | 293 163 | 39 995 | 304 034 | 41 478 | 282 418 | 38 529 |
| Экспорт нефти минуя «Транснефть» | 15 818 | 2 158 | 19 461 | 2 655 | 53 421 | 7 288 |
| Итого экспорт нефти из России | 308 981 | 42 153 | 323 495 | 44 133 | 335 839 | 45 817 |
Объем экспорта нефти через собственную инфраструктуру компании составил в 2007 г. 1 857 тыс. т, что на 13,6% меньше, чем в 2006 г. Это связано со снижением объемов экспорта через терминал в Светлом и в основном объясняется оптимизацией экспортных маршрутов, а также перемещением части нефти из экспорта в переработку.
Группа является владельцем и оператором экспортного терминала в Высоцке. В сентябре 2006 г. завершили строительство этого терминала, текущая мощность которого может быть увеличена до 15 млн т в год. В настоящее время этот терминал используется для экспорта нефтепродуктов. Так, в 2007 г. экспортировали через него 10 518 тыс. т нефтепродуктов (в 2006 г. - 8 423 тыс. т, в 2005 г. - 5 065 тыс. т). В дальнейшем терминал предполагается использовать как для экспорта нефти, так и для экспорта нефтепродуктов, в зависимости от рыночной конъюнктуры.
В 2007 г. экспорт нефтепродуктов из России составил 25,1 млн т, что на 22,0% больше, чем в 2006 г. В основном экспортировали из России дизельное топливо, мазут и газойль, которые в совокупности составили приблизительно 85% от всего объема экспортируемых нефтепродуктов.
Изменение цен на нефть и продукцию нефтепереработки
Цена, по которой ЛУКОЙЛ продает нефть и нефтепродукты, является основным фактором, определяющим его выручку. В 2007 г. средняя цена на нефть марки "Брент" изменялась в интервале от 50 до 96 долл./барр., достигнув максимального значения в 96,03 долл./барр. в конце декабря.В начале года минимальный уровень цен на нефть был вызван теплой погодой в Северном полушарии и избыточными коммерческими запасами. В дальнейшем цены на нефть продолжили свой рост из-за ограничения добычи со стороны ОПЕК, которое привело к изъятию излишних коммерческих запасов с рынка; из-за быстро растущего спроса и естественного снижения добычи в некоторых традиционных регионах; из-за политической нестабильности в основных добывающих регионах; из-за негативных климатических факторов, а также из-за ослабления доллара США.
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в 2007 г. мировой спрос на нефть и, соответственно, нефтепродукты вырос на 1,4% по сравнению с уровнем 2006 г., достигнув в среднем 86,0 млн барр. в сутки. По данным ОПЕК, добыча нефти ее странами-участницами в 2007 г. составила 31,0 млн барр. в сутки, что на 1,5% меньше, чем в 2006 г. Указанные факторы свидетельствуют о том, что в среднесрочной перспективе цены на нефть, скорее всего, будут оставаться на сравнительно высоком уровне. Однако с учетом значительной спекулятивной составляющей в цене на нефть вероятность ценовой коррекции велика. Глубина коррекции будет зависеть от действий ОПЕК.
Большая часть нефти, поставляемой ЛУКОЙЛом на экспорт, является нефтью марки "Юралс".
Средние цены на нефть и нефтепродукты в 2007, 2006 и 2005 гг
| 2007 | Изменение к 2006,% | 2006 | Изменение к 2005,% | 2005 | |
| (в долл. США за баррель, за исключением данных в процентах) | |||||
| Нефть марки «Брент» | 72,39 | 11,1 | 65,16 | 20,0 | 54,31 |
| Нефть марки «Юралс» (СИФ Средиземноморский регион) * | 69,38 | 13,1 | 61,37 | 21,1 | 50,67 |
| Нефть марки «Юралс» (СИФ Роттердам) * | 69,16 | 12,9 | 61,23 | 22,2 | 50,12 |
| (в долл. США за метрическую тонну, за исключением данных в процентах) | |||||
| Мазут 3,5% (ФОБ Роттердам) | 339,00 | 18,2 | 286,91 | 24,8 | 229,92 |
| Дизельное топливо (ФОБ Роттердам) | 634,09 | 9,7 | 577,92 | 14,4 | 505,01 |
| Высокооктановый бензин (ФОБ Роттердам) | 695,97 | 12,4 | 619,29 | 15,9 | 534,11 |
* Компания реализует нефть на внешних рынках на различных условиях поставки. Поэтому средняя сложившаяся цена реализации нефти на внешних рынках отличается от средних цен нефти марки "Юралс" на рынках Средиземноморского региона и Северной Европы.
Цены на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке
Практически вся нефть добывается в России такими же вертикально интегрированными компаниями, как ЛУКОЙЛ. Это приводит к тому, что большая часть операций проводится между компаниями, входящими в состав той или иной вертикально интегрированной группы. В результате понятие сопоставимой цены на нефть на внутреннем рынке отсутствует. Цена на нефть, которая не перерабатывается и не экспортируется ни одной из вертикально интегрированных компаний, определяется, как правило, от операции к операции с учетом мировых цен на нефть, но при этом без прямой привязки или взаимосвязи. В любой момент могут наблюдаться значительные расхождения между регионами по ценам на нефть одного и того же качества в результате влияния экономических условий и конкуренции. В то же время необходимо отметить, что в 2006 и в 2007 гг. цена реализации нефти ЛУКОЙЛа в России была приблизительно на уровне приведенной (net back) экспортной цены.Цены на нефтепродукты на внутреннем рынке в определенной степени зависят от мировых цен на нефть, но при этом на них также оказывают прямое влияние конкуренция и спрос на местном уровне.
Средние оптовые рыночные цены реализации нефтепродуктов в России в 2007, 2006 и 2005 гг.
| 2007 | Изменение к 2006, % | 2006 | Изменение к 2005, % | 2005 | ||
| (в долл. США за метрическую тонну, за исключением данных в процентах) | ||||||
| Мазут топочный | 194,19 | 10,9 | 175,07 | 42,9 | 122,54 | |
| Дизельное топливо | 503,84 | 6,4 | 473,44 | 12,8 | 419,74 | |
| Бензин (А-92) | 631,93 | 13,0 | 559,11 | 14,9 | 486,71 | |
| Бензин (Аи-95) | 712,81 | 15,5 | 617,41 | 15,9 | 532,52 | |
Налоговая нагрузка
С учетом масштабов деятельности компании в России положение в качестве налогоплательщика во многом определяется налогами, уплачиваемыми в России (на основе данных, составленных в соответствии с российским законодательством, а не ОПБУ США). В 2007, 2006 и 2005 гг. налоги по операциям в России составляли примерно 85% всех налоговых расходов ЛУКОЙЛа.В дополнение к налогу на прибыль в Российской Федерации существует целый ряд других налогов, базой для уплаты которых являются выручка или количественные
Комментарии
