Рентабельность «Роснефти» по EBITDA в III квартале 2007 года оказалась выше, чем у ЛУЙКОЙЛа – $4 млрд

«Роснефть» не зря скупала активы ЮКОСа: они почти не испортили ее отчетности. Рентабельность компании по EBITDA в III квартале упала с 33% до 29,5%, но она выше, чем у «Лукойла». «Роснефть» опубликовала финансовую отчетность по US GAAP за девять месяцев 2007 г., в которой впервые учтен эффект от консолидации активов ЮКОСа, выкупленных компанией в прошлом году. Полностью этот эффект стал заметен в III квартале. За этот период выручка «Роснефти» по сравнению со II кварталом увеличилась на 24,7% до $13,7 млрд, EBITDA — на 13,2% до $4,05 млрд (с учетом доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности «Юганскнефтегаза»). Рентабельность по EBITDA упала с 33% до 29,5%. У «Лукойла» рентабельность по EBITDA составила 27%, отмечает аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов. «Роснефть» может потратить $59 млн на выкуп долей миноритарных акционеров в компаниях, купленных в рамках банкротства ЮКОСа. 50% акций «Томскнефти» компания продала сначала в июне ВЭБу, а когда эта сделка сорвалась – в декабре «Газпром нефти» за 88 млрд руб. Помимо полученных от ВЭБа средств «Роснефти» пришлось вернуть банку проценты – 2,9 млрд руб. В декабре Высший арбитражный суд отказал Yukos Capital S.a.r.l. в заявлении о пересмотре решений об отказе во взыскании с «Юганскнефтегаза» задолженности по четырем договорам займа на сумму около 13 млрд руб. Чистая прибыль «Роснефти» (с учетом дохода, полученного в рамках конкурсного производства на ЮКОСе) выросла на 13,2% до $1,9 млрд. Вклад активов ЮКОСа в выручку «Роснефти» в III квартале составил $3,1 млрд, в EBITDA — $465 млн, около $200 млн из которых пришлось на «Томскнефть», говорится в презентации к отчетности. Благотворно покупка активов ЮКОСа сказалась и на показателях «Роснефти» за девять месяцев. Рост выручки за этот период составил 31,6% до $32,7 млрд, рост EBITDA — 47,1% до $9,4 млрд. Чистая прибыль «Роснефти» за этот период увеличилась на 48,4% до $4,3 млрд. Маржа EBITDA увеличилась до 28,7% с 25,7%. Росту доходов «Роснефти» способствовало удвоение переработки нефти до 11,9 млн т, отмечает аналитик «Тройки диалог» Олег Максимов. Добыча в III квартале увеличилась на 32,6%, при этом на органический рост пришлось чуть больше 5%. Всего «Роснефть» в 2007 г., по ее предварительным данным, добудет 100,9 млн т — на четверть больше прошлогоднего. Два основных минуса от покупки активов ЮКОСа — огромный долг и рост издержек, отмечают аналитики. Задолженность «Роснефти» по кредитам и займам на конец III квартала составляла $28,8 млрд, из них на краткосрочные приходилось $19,3 млрд. К концу года долг «Роснефти» должен немного уменьшиться: в октябре компания погасила часть краткосрочного бридж-кредита на $600 млн и кредит от российского госбанка еще на 11,4 млрд руб. Операционные издержки компании увеличились с $734 млн во II квартале до $1,3 млрд в III, констатирует аналитик Unicredit Aton Артем Кончин. Прежние активы «Роснефти» добавили компании около $117 млн в структуре операционных затрат, тогда как на новые активы пришлось порядка $478 млн, следует из презентации «Роснефти» к отчетности. По итогам девяти месяцев производственные и операционные расходы «Роснефти» выросли с $1,5 млрд в 2006 г. до $2,6 млрд. Стоимость приобретенной нефти, нефтепродуктов и услуг по переработке нефти за этот же период увеличилась в 1,4 раза до $1,2 млрд. Налоги за исключением налога на прибыль выросли на 34% до $7,2 млрд, а экспортная пошлина — на 12,4% до $8,7 млрд.

Результаты деятельности ОАО «НК «Роснефть» по ОПБУ США за третий квартал и девять месяцев 2007 г.

млн. долл. США <таблица> # 3 кв. 2007# 3 кв. 2006# Изм. год, %# 2 кв. 2007# Изм. кв., %# 9 мес. 2007# 9 мес. 2006# Изм. год, % Выручка от реализации# 13742# 8951# 53,5%# 10785# 24,7%# 32747# 24880# 31,6% Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) # 4023# 2201# 82,8%# 3536# 13,8%# 9026# 6404# 40,9% Чистая прибыль# 1890# 1051# 79,8%# 7655# -75,3%# 9910# 2930# 238,2% Скорректированный показатель EBITDA*# 4054# 2126# 90,7%# 3581# 13,2%# 9399# 6391# 47,1% Скорректированная чистая прибыль**# 1928# 976# 97,5%# 1703# 13,2%# 4328# 2917# 48,4% * Скорректирован на эффект от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности ОАО «Юганскнефтегаз», возникшей до его приобретения «Роснефтью». ** Скорректирована на эффект от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности ОАО «Юганскнефтегаз», возникшей до его приобретения «Роснефтью», а также на доход, полученный в процессе конкурсного производства ОАО НК «ЮКОС». В третьем квартале 2007 г. прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA), скорректированная на эффект от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности ОАО «Юганскнефтегаз» в размере $31 млн., увеличилась на 90,7% в сравнении с показателем третьего квартала 2006 г. (с $2126 до $4054 млн.) и на 13,2% в сравнении с показателем второго квартала 2007 г. (с $3581 до $4054 млн.). Таким образом, за первые девять месяцев 2007 г. показатель EBITDA, скорректированный на эффект от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности «Юганскнефтегаза» в размере $373 млн. и $(-13) млн. за 9 месяцев 2007 и 2006 г/г. соответственно увеличился в сравнении с показателем аналогичного периода 2006 г. на 47,1% (с $6391 до $9399 млн.). В третьем квартале 2007 г. чистая прибыль, скорректированная на эффект от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности «Юганскнефтегаза» ($38 млн. и $(-75) млн. в третьем квартале 2007 и 2006 г.г. соответственно), увеличилась на 97,5% в сравнении с показателем третьего квартала 2006 г. (с $976 до $1928 млн.) и на 13,2% в сравнении с показателем второго квартала 2007 г. (с $1703 до $1928 млн.). За первые девять месяцев 2007 г. этот показатель (с учетом эффекта от доначисления пеней и штрафов в отношении налоговой задолженности «Юганскнефтегаза» в размере $437 млн. и $(-13) млн. за девять месяцев 2007 и 2006 г.г. соответственно, а также с учетом чистого эффекта от конкурсного производства ОАО «НК «ЮКОС» в размере $6019 млн. за девять месяцев 2007 года) возрос в сравнении с показателем аналогичного периода 2006 г. на 48,4% (с $2917 млн. до $4328 млн.). Добыча нефти консолидированными предприятиями в третьем квартале 2007 г. выросла в сравнении с показателем третьего квартала 2006 г. на 29,2% (с 148,88 млн. баррелей до 192,35 млн. барр.). Прирост был достигнут благодаря увеличению объемов нефтедобычи в ООО «РН-Юганскнефтегаз» в сравнении с показателем третьего квартала 2006 г. на 6,0% (с 106,69 млн. до 113,05 млн. барр.), а также благодаря приобретению ОАО «Самаранефтегаз» и ОАО «Томскнефть», суммарный эффект которого составил 57,15 млн. барр. (с даты приобретения в мае 2007 г. до 30 сентября 2007 г.). Рост добычи нефти консолидированными предприятиями с учетом доли НК «Роснефть» в аффилированных предприятиях в третьем квартале 2007 г. составил 32,6% по сравнению с показателем третьего квартала 2006 г. (с 150,12 млн. до 199,08 млн. барр.). В результате за первые девять месяцев 2007 г. добыча нефти консолидированными предприятиями выросла в сравнении с показателем аналогичного периода 2006 г. на 19,6% (с 427,67 млн. до 511,62 млн. барр.), в то время как объем добычи консолидированными предприятиями с учетом доли «НК «Роснефть» в аффилированных предприятиях увеличился на 23,2% в сравнении с показателем аналогичного периода 2006 г. (с 431,23 млн. до 531,41 млн. барр.). Одним из важных факторов роста нефтедобычи за девять месяцев 2007 г. в сравнении с показателем соответствующего периода 2006 г. стало дальнейшее увеличение среднего дебита скважин с 109,73 до 112,50 барр. в сутки. В третьем квартале 2007 г. добыча природного и попутного газа консолидируемыми предприятиями составила 3,89 млрд. кубометров, в результате прирост добычи составил 15,9% по сравнению с показателем аналогичного периода годом ранее. За первые девять месяцев 2007 г. добыча газа консолидируемыми предприятиями выросла на 14,6% в сравнении с показателем аналогичного периода 2006 г. (с 10,13 млрд. до 11,60 млрд. кубометров). Прирост был достигнут в основном за счет увеличения объемов добычи газа на месторождениях ООО «РН-Краснодарнефтегаз», ОАО «Грознефтегаз» и ООО «РН-Пурнефтегаз». Добыча газа с учетом доли в аффилированных предприятиях за первые девять месяцев 2007 г. выросла в сравнении с аналогичным периодом 2006 г. на 14,8% (до 11,63 млрд. кубометров). В третьем квартале 2007 г. было произведено 11,93 млн. тонн нефтепродуктов, что на 109,3% больше, чем в аналогичном периоде 2006 г. (5,70 млн. тонн). За первые девять месяцев 2007 г. производство нефтепродуктов из ресурсов НК «Роснефть», включая мини-НПЗ и НПЗ третьих сторон, составило 26,32 млн. тонн, что на 56,0% превышает уровень соответствующего периода предыдущего года (16,87 млн. тонн).