29.08.2006 15:11
Комментарии: 0
Просмотры: 368
ЛУКОЙЛ размывает долю миноритариев в контролируемом им Кстовском НПЗ. На этой неделе акционеры "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтеза", в состав которого входит НПЗ, одобрили допэмиссию акций компании на 3,6 млн руб., в результате которой ее уставный капитал вырастет в 2,5 раза. В июле от участников рынка стало известно, что к этому активу присматривается "Альфа-Эко". Но эксперты полагают, что у нее или любых других не связанных с ЛУКОЙЛом компаний нет шансов получить даже блокпакет предприятия.
Уставный капитал "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез" (НОРСИ) составляет 2,8 млн руб. и разделен на 10,6 млн обыкновенных и 3,3 млн привилегированных акций номиналом 0,2 руб. По данным на начало 2006 года, 41,99% голосующих акций принадлежит ЛУКОЙЛу, 38% - его дочерней компании ООО "ЛУКОЙЛ-Волганефтепродукт". В ЛУКОЙЛе уточняют, что с тех пор напрямую или через аффилированные структуры нефтяная компания купила еще 8% акций "дочки". Таким образом, миноритариям, которыми являются физические лица, принадлежит около 12% акций Кстовского НПЗ. Чистая прибыль компании по итогам 2005 года составила 1,7 млрд руб.
Всего НОРСИ планирует разместить 17,9 млн обыкновенных акций номиналом 0,2 руб. Допэмиссия пройдет по открытой подписке, цена размещения составит 870 руб. Для акционеров, имеющих преимущественное право приобретения, цена акций будет на 10% ниже. Представитель ЛУКОЙЛа сообщил, что допэмиссия акций дочерней компании проводится для привлечения инвестиций на модернизацию НПЗ.
Аналитики "УРАЛСИБа" оценивают инвестпрограмму НОРСИ в 500 млн долл. Для ее реализации на базе ОАО "ЛУКОЙЛ-Волганефтепродукт" в июле был создан финансово-инвестиционный центр, выполняющий функции заказчика по строительству установок и комплекса глубокой переработки нефти. Компания будет вести работы за счет собственных и заемных средств. Ранее акционеры НОРСИ не одобрили привлечение кредитов для модернизации НПЗ.
По информации Кахи Кикнавелидзе из ИК Brunswick UBS, НОРСИ хотел привлечь средства акционеров согласно их доле в НПЗ, однако миноритарии компании не стали спешить инвестировать в НПЗ свои деньги, поэтому их долю предпочли размыть в ходе допэмиссии. "Мы не против миноритариев, но когда речь идет о привлечении инвестиций, мы должны быть уверены, что это поддерживается всеми акционерами", - пояснили в ЛУКОЙЛе.
От комментариев об интересе "Альфа-Эко" к покупке акций НПЗ в Кстово в ЛУКОЙЛе отказались. Источники, близкие к "Альфа-Эко", сообщили, что в настоящее время компания не ведет проекта по скупке акций НОРСИ. Однако участники рынка отмечают, что если бы компания и интересовалась НПЗ, то не стала бы покупать его акции напрямую, а приобретала бы их через физических лиц и подставные структуры.
Между тем эксперты полагают, что ЛУКОЙЛ не допустит посторонних в состав акционеров НПЗ, несмотря на открытую форму подписки на допэмиссию акций НОРСИ. "Акционеры компании воспользуются своим приоритетным правом на выкуп акций по допэмиссии с дисконтом. ЛУКОЙЛу очень интересна нефтепереработка, и маловероятно, что компания отдаст блокпакет стороннему миноритарию", - полагает Каха Кикнавелидзе. С ним согласен Андрей Громадин из "МДМ-Банка", он считает, что ЛУКОЙЛ будет вкладывать свои деньги в модернизацию НПЗ через акционерный капитал "дочки".
Уставный капитал "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез" (НОРСИ) составляет 2,8 млн руб. и разделен на 10,6 млн обыкновенных и 3,3 млн привилегированных акций номиналом 0,2 руб. По данным на начало 2006 года, 41,99% голосующих акций принадлежит ЛУКОЙЛу, 38% - его дочерней компании ООО "ЛУКОЙЛ-Волганефтепродукт". В ЛУКОЙЛе уточняют, что с тех пор напрямую или через аффилированные структуры нефтяная компания купила еще 8% акций "дочки". Таким образом, миноритариям, которыми являются физические лица, принадлежит около 12% акций Кстовского НПЗ. Чистая прибыль компании по итогам 2005 года составила 1,7 млрд руб.
Всего НОРСИ планирует разместить 17,9 млн обыкновенных акций номиналом 0,2 руб. Допэмиссия пройдет по открытой подписке, цена размещения составит 870 руб. Для акционеров, имеющих преимущественное право приобретения, цена акций будет на 10% ниже. Представитель ЛУКОЙЛа сообщил, что допэмиссия акций дочерней компании проводится для привлечения инвестиций на модернизацию НПЗ.
Аналитики "УРАЛСИБа" оценивают инвестпрограмму НОРСИ в 500 млн долл. Для ее реализации на базе ОАО "ЛУКОЙЛ-Волганефтепродукт" в июле был создан финансово-инвестиционный центр, выполняющий функции заказчика по строительству установок и комплекса глубокой переработки нефти. Компания будет вести работы за счет собственных и заемных средств. Ранее акционеры НОРСИ не одобрили привлечение кредитов для модернизации НПЗ.
По информации Кахи Кикнавелидзе из ИК Brunswick UBS, НОРСИ хотел привлечь средства акционеров согласно их доле в НПЗ, однако миноритарии компании не стали спешить инвестировать в НПЗ свои деньги, поэтому их долю предпочли размыть в ходе допэмиссии. "Мы не против миноритариев, но когда речь идет о привлечении инвестиций, мы должны быть уверены, что это поддерживается всеми акционерами", - пояснили в ЛУКОЙЛе.
От комментариев об интересе "Альфа-Эко" к покупке акций НПЗ в Кстово в ЛУКОЙЛе отказались. Источники, близкие к "Альфа-Эко", сообщили, что в настоящее время компания не ведет проекта по скупке акций НОРСИ. Однако участники рынка отмечают, что если бы компания и интересовалась НПЗ, то не стала бы покупать его акции напрямую, а приобретала бы их через физических лиц и подставные структуры.
Между тем эксперты полагают, что ЛУКОЙЛ не допустит посторонних в состав акционеров НПЗ, несмотря на открытую форму подписки на допэмиссию акций НОРСИ. "Акционеры компании воспользуются своим приоритетным правом на выкуп акций по допэмиссии с дисконтом. ЛУКОЙЛу очень интересна нефтепереработка, и маловероятно, что компания отдаст блокпакет стороннему миноритарию", - полагает Каха Кикнавелидзе. С ним согласен Андрей Громадин из "МДМ-Банка", он считает, что ЛУКОЙЛ будет вкладывать свои деньги в модернизацию НПЗ через акционерный капитал "дочки".
Комментарии