24.07.2006 17:02
Комментарии: 0
Просмотры: 253
Группа "ТАИФ" объявила о целях дебютного выпуска своих облигаций на сумму 9 млрд рублей. Она потратит эти средства на возвращение кредитов, взятых под строительство собственного бензинового завода, которое имело амбициозную цель - помочь компании занять существенную долю рынка за пределами Татарстана. По мнению аналитиков, это решение обусловлено нехваткой собственных свободных средств: в ближайшие два-три года группа вкладывает 77 млрд руб. в стратегическую программу по дальнейшему развитию нефтехимического производства. Наблюдатели считают, что ценные бумаги "ТАИФа" будут пользоваться спросом - производственный потенциал, динамичное развитие и крупный объем облигационного выпуска должны обеспечить им высокую ликвидность.
Группа "ТАИФ" приступила к строительству собственного бензинового завода в сентябре 2003 года. Цель создания собственного предприятия - нарастить экспорт бензина из республики. Первоначально его проектная мощность составляла 550 тыс. т бензина в год, затем она была увеличена до 650 тыс. т. К середине 2007 года мощности завода планируется повысить до 1 млн т. Предположительно доля бензина, реализуемого за пределами республики, будет расти, так как с 2004 года рынок продаж автомобильного топлива в Татарстане стагнирует.
Когда "ТАИФ" анонсировал планы по строительству завода, в пресс-службе компании уточнили, что большая часть необходимых для этого средств в размере 130 млн долл. будет привлечена в банках, в частности, в Сбербанке. Эксперты ожидали, что "ТАИФ" станет расплачиваться деньгами, вырученными от продажи топлива. "Продукция реализуется через сеть АЗС "Татнефтепродукт", которой принадлежит более 550 АЗС, работающих в Татарстане, Москве и Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, в республиках Марий Эл, Чувашия, Удмуртия, в Архангельской, Челябинской, Самарской, Владимирской областях и на Украине. В условиях роста цен на топливо ей бы удалось вернуть кредит достаточно быстро", - говорит аналитик ГК "Регион" Валерий Вайсберг.
Однако компания решила пойти другим путем. 25 мая 2006 года она приняла решение выпустить дебютный выпуск облигаций. Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР) зарегистрировала два выпуска и проспект документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серий 01 и 02 ООО "ТАИФ-Финанс" (г. Казань), SPV-компании ОАО "ТАИФ". Ценные бумаги размещаются путем открытой подписки. Первый выпуск - на сумму 4 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб., второй - 5 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. Как указано в информационном меморандуме "ТАИФа", вырученные от эмиссии средства будут потрачены на возвращение кредитов, взятых на строительство завода, и пополнение оборотных средств. Решение выпустить облигации в пресс-службе объясняют наличием новых стратегических планов развития нефтепереработки к 2009 году, на которые будет потрачено 77 млрд руб.
Аналитики считают, что новая идея "ТАИФа" неплоха. "Группа активно развивается, прежде всего за счет увеличения нефтехимических и нефтеперерабатывающих мощностей. Реализация стратегических планов компании в три раза увеличит размер совокупной выручки. Соответственно, "ТАИФ" в течение ближайших двух-трех лет, вероятно, не будет располагать избытком свободных средств. В этой связи рефинансирование ранее полученных банковских кредитов облигационными займами вполне логично", - объясняет аналитик ИК "Финам" Ольга Беленькая.
Также наблюдатели предполагают, что облигации "ТАИФа" будут пользоваться спросом. "У группы значительный производственный потенциал, динамичные темпы развития, крупные объемы облигационных выпусков. Все это обеспечит им высокую ликвидность", - говорит Беленькая. С ней соглашается начальник финансово-аналитического управления ЗАО "ФинЭкспертиза. Капитал" Николай Корниевич. "При условии адекватной оценки облигаций, учитывающей риски инвесторов, любая компания из сектора нефтепереработки будет востребована на рынке", - говорит он.
| В группу "ТАИФ" входит более тридцати предприятий, работающих по таким направлениям, как фондовый и финансовый рынок, нефтепереработка и нефтехимия, телекоммуникации, строительство и сфера услуг. В частности, компания владеет контрольным пакетом акций ОАО "Казаньоргсинтез" и блокирующим пакетом ОАО "Нижнекамскнефтехим". Основные акционеры - американская компания NKS Trading (36,3%), ООО "ТрансПорт" (19,9%), OOO "Вулкан" (19,9%) и ООО "Нира-экспорт" (10,2%). По итогам 2005 года общая выручка группы "ТАИФ" составила 85,2 млрд руб. |
|
Когда "ТАИФ" анонсировал планы по строительству завода, в пресс-службе компании уточнили, что большая часть необходимых для этого средств в размере 130 млн долл. будет привлечена в банках, в частности, в Сбербанке. Эксперты ожидали, что "ТАИФ" станет расплачиваться деньгами, вырученными от продажи топлива. "Продукция реализуется через сеть АЗС "Татнефтепродукт", которой принадлежит более 550 АЗС, работающих в Татарстане, Москве и Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, в республиках Марий Эл, Чувашия, Удмуртия, в Архангельской, Челябинской, Самарской, Владимирской областях и на Украине. В условиях роста цен на топливо ей бы удалось вернуть кредит достаточно быстро", - говорит аналитик ГК "Регион" Валерий Вайсберг.
Однако компания решила пойти другим путем. 25 мая 2006 года она приняла решение выпустить дебютный выпуск облигаций. Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР) зарегистрировала два выпуска и проспект документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серий 01 и 02 ООО "ТАИФ-Финанс" (г. Казань), SPV-компании ОАО "ТАИФ". Ценные бумаги размещаются путем открытой подписки. Первый выпуск - на сумму 4 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб., второй - 5 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. Как указано в информационном меморандуме "ТАИФа", вырученные от эмиссии средства будут потрачены на возвращение кредитов, взятых на строительство завода, и пополнение оборотных средств. Решение выпустить облигации в пресс-службе объясняют наличием новых стратегических планов развития нефтепереработки к 2009 году, на которые будет потрачено 77 млрд руб.
Аналитики считают, что новая идея "ТАИФа" неплоха. "Группа активно развивается, прежде всего за счет увеличения нефтехимических и нефтеперерабатывающих мощностей. Реализация стратегических планов компании в три раза увеличит размер совокупной выручки. Соответственно, "ТАИФ" в течение ближайших двух-трех лет, вероятно, не будет располагать избытком свободных средств. В этой связи рефинансирование ранее полученных банковских кредитов облигационными займами вполне логично", - объясняет аналитик ИК "Финам" Ольга Беленькая.
Также наблюдатели предполагают, что облигации "ТАИФа" будут пользоваться спросом. "У группы значительный производственный потенциал, динамичные темпы развития, крупные объемы облигационных выпусков. Все это обеспечит им высокую ликвидность", - говорит Беленькая. С ней соглашается начальник финансово-аналитического управления ЗАО "ФинЭкспертиза. Капитал" Николай Корниевич. "При условии адекватной оценки облигаций, учитывающей риски инвесторов, любая компания из сектора нефтепереработки будет востребована на рынке", - говорит он.
Комментарии