17.04.2006 10:53
Комментарии: 0
Просмотры: 316
Упрямство западных банков мешает 'Роснефти' сэкономить сотни миллионов долларов на обслуживании своих долгов. Недавно госкомпания предложила синдикатам иностранных банков снизить ставку по выданным ей кредитам до LIBOR + 0,65%. Однако два банка отказали 'Роснефти'. Покупка 'Юганскнефтегаза' в конце 2004 г. сделала 'Роснефть' вторым по объему долга заемщиком страны. На 30 сентября 2005 г. ее долгосрочный долг составлял $9 млрд, краткосрочный - $2,4 млрд. На тот момент ставки по долларовым кредитам госкомпании были от LIBOR + 1,7% до LIBOR + 4%, говорится в отчете компании по US GAAP за девять месяцев прошлого года. Значит, только процентные выплаты обходятся 'Роснефти' в $0,7-1 млрд в год, посчитал аналитик инвестбанка 'Траст' Михаил Галкин.
Это заставило компанию работать над рефинансированием кредитов и снижением ставок по ним - год назад у нее оставались кредиты под LIBOR + 7%. В этом году 'Роснефть' заняла у западных банков $2 млрд под рекордно низкие LIBOR + 0,65%.
После этого успеха госкомпания попыталась кардинально решить проблему: в марте она попросила западных кредиторов, в том числе ABN Amro, Barclays Capital, DrKW, J. P. Morgan, Deutsche Bank и Citibank, снизить ставки по ранее привлеченным кредитам на общую сумму $3,1 млрд до LIBOR + 0,65%, рассказывали банкиры. Речь шла, в частности, о пятилетнем займе на $2 млрд, привлеченном компанией летом 2005 г. под LIBOR + 1,8%, а также по займу на $800 млн, взятому в декабре 2004 г. под LIBOR + 2%.
Компания разослала банкам письма с предложением принять решение о снижении ставок до 11 апреля. Но официального ответа 'Роснефть' не дождалась. Ее представитель утверждает, что переговоры с банками еще ведутся, но их сути не раскрывает. Не все банки готовы пойти на уступки 'Роснефти', объясняет менеджер одного из кредиторов. Он и менеджер другого банка признались, что их банки против снижения ставок, о чем уже уведомили ABN Amro - организатора большинства кредитов, о снижении ставок по которым идет речь. Некоторые участники синдиката отказались пересматривать ставки, подтвердил источник, близкий к переговорам госкомпании с банками, добавив, что другие банки готовы выкупить их доли. В ABN Amro не смогли прокомментировать переговоры с 'Роснефтью'.
'Зачем нам снижать ставки, если кредитным соглашением это не предусмотрено, - недоумевает один из "отказников", - так никто не поступает'. Аналитик рейтингового агентства Standard & Poor's Елена Ананькина не припомнила случаев снижения ставок банками, если это не было указано в кредитном соглашении. По ее словам, некоторые компании, например Mittal Steel и ЮКОС, в кредитных соглашениях оговаривали возможность снижения ставок - например, при повышении кредитного рейтинга. Если такой возможности в соглашениях не указано, компании просто рефинансируют кредиты, объясняет она. О том же говорит аналитик 'Ренессанс Капитала' Павел Мамай: 'Когда компания привлекала кредиты, она не рассчитывала, что LIBOR будет расти, а теперь, похоже, выбивается из бюджета и пытается надавить на банкиров', - рассуждает он.
Оба эксперта сомневаются, что банки согласятся изменить условия: 'Они не могут субсидировать даже такого крупного клиента, как 'Роснефть', - говорит Ананькина, полагая, что 'Роснефти' придется искать компромисс или рефинансировать эти займы. В этом случае у госкомпании вряд ли получится занять под LIBOR + 0,65%, считают аналитики. Мамай и вовсе полагает, что 'Роснефть' останется 'с теми условиями кредитов, что у нее есть'.
У 'Роснефти' складываются непростые отношения с кредиторами. Год назад госкомпания отказалась платить по поручительству 'Юганскнефтегаза' по долгам прежнего хозяина - ЮКОСа. Банки много месяцев договаривались с ней о возврате более $450 млн. В этом году 'Роснефть' деньги вернула, выкупив у банков долг ЮКОСа, но взамен потребовала от банкиров подать заявление о банкротстве опальной компании.
Это заставило компанию работать над рефинансированием кредитов и снижением ставок по ним - год назад у нее оставались кредиты под LIBOR + 7%. В этом году 'Роснефть' заняла у западных банков $2 млрд под рекордно низкие LIBOR + 0,65%.
После этого успеха госкомпания попыталась кардинально решить проблему: в марте она попросила западных кредиторов, в том числе ABN Amro, Barclays Capital, DrKW, J. P. Morgan, Deutsche Bank и Citibank, снизить ставки по ранее привлеченным кредитам на общую сумму $3,1 млрд до LIBOR + 0,65%, рассказывали банкиры. Речь шла, в частности, о пятилетнем займе на $2 млрд, привлеченном компанией летом 2005 г. под LIBOR + 1,8%, а также по займу на $800 млн, взятому в декабре 2004 г. под LIBOR + 2%.
Компания разослала банкам письма с предложением принять решение о снижении ставок до 11 апреля. Но официального ответа 'Роснефть' не дождалась. Ее представитель утверждает, что переговоры с банками еще ведутся, но их сути не раскрывает. Не все банки готовы пойти на уступки 'Роснефти', объясняет менеджер одного из кредиторов. Он и менеджер другого банка признались, что их банки против снижения ставок, о чем уже уведомили ABN Amro - организатора большинства кредитов, о снижении ставок по которым идет речь. Некоторые участники синдиката отказались пересматривать ставки, подтвердил источник, близкий к переговорам госкомпании с банками, добавив, что другие банки готовы выкупить их доли. В ABN Amro не смогли прокомментировать переговоры с 'Роснефтью'.
'Зачем нам снижать ставки, если кредитным соглашением это не предусмотрено, - недоумевает один из "отказников", - так никто не поступает'. Аналитик рейтингового агентства Standard & Poor's Елена Ананькина не припомнила случаев снижения ставок банками, если это не было указано в кредитном соглашении. По ее словам, некоторые компании, например Mittal Steel и ЮКОС, в кредитных соглашениях оговаривали возможность снижения ставок - например, при повышении кредитного рейтинга. Если такой возможности в соглашениях не указано, компании просто рефинансируют кредиты, объясняет она. О том же говорит аналитик 'Ренессанс Капитала' Павел Мамай: 'Когда компания привлекала кредиты, она не рассчитывала, что LIBOR будет расти, а теперь, похоже, выбивается из бюджета и пытается надавить на банкиров', - рассуждает он.
Оба эксперта сомневаются, что банки согласятся изменить условия: 'Они не могут субсидировать даже такого крупного клиента, как 'Роснефть', - говорит Ананькина, полагая, что 'Роснефти' придется искать компромисс или рефинансировать эти займы. В этом случае у госкомпании вряд ли получится занять под LIBOR + 0,65%, считают аналитики. Мамай и вовсе полагает, что 'Роснефть' останется 'с теми условиями кредитов, что у нее есть'.
У 'Роснефти' складываются непростые отношения с кредиторами. Год назад госкомпания отказалась платить по поручительству 'Юганскнефтегаза' по долгам прежнего хозяина - ЮКОСа. Банки много месяцев договаривались с ней о возврате более $450 млн. В этом году 'Роснефть' деньги вернула, выкупив у банков долг ЮКОСа, но взамен потребовала от банкиров подать заявление о банкротстве опальной компании.
Комментарии