Дешевая нефть уходит в историю. Производители не в состоянии обеспечить запросы потребителей. Снижение запасов и добычи на фоне падения доллара только усугубляет ситуацию. Сейчас баррель "черного золота" плотно закрепился на уровне 50 долларов. В ближайшее время его цена может преодолеть планку в 80 долларов.
ОПЕК зашкалило
Всего два года назад ОПЕК называла справедливый коридор цен на нефть на уровне 24-28 долларов за баррель. Устав картеля предусматривает, что если цены в течение 20 дней зашкаливают за эти рамки, то страны, входящие в эту организацию, автоматически увеличивают или сокращают добычу нефти. До последнего времени изменение квоты ОПЕК на добычу нефти позволяло поддерживать цены на определенном уровне, не допуская слишком сильных колебаний. Сейчас картель, который и так превышает квоты, не в состоянии удовлетворить растущий спрос на энергоносители. Представители ОПЕК все чаще говорят о том, что у картеля не хватает резервов для роста добычи.
Нефтяные эталоны
Формирование цен на нефть зависит от стоимости двух 'эталонных' сортов - West Texas Intermediate (WTI) и Brent. Сорт WTI торгуется в США, а Brent - в Лондоне. Все остальные марки торгуются с определенным дисконтом к этим сортам. Поскольку WTI является очень легкой нефтью и имеет низкое содержание серы, он и более дорогой, чем Brent и сорта 'корзины ОПЕК', где представлены как легкая алжирская Saharan Blend, так и более тяжелая дубайская Fateh.
Как формируется цена российской нефти
Что касается России, то экспорт нефти осуществляется под двумя марками - Urals и Siberian Light. Urals - основная российская нефть, поставляемая на экспорт. Это смесь разных нефтей, как низкосернистой Siberian Light, так и более тяжелых сортов, добываемых в Поволжье и на Урале. По своему качеству Urals близка к иракской нефти Kirkuk, поэтому цена на нефть марки Urals сильно зависит от объемов поставок нефти из Ирака.
Основная доля российской нефти экспортируется в Европу, поэтому погодные условия в портах отгрузки и приема, ремонты и аварии на заводах играют свою роль при формировании цены на Urals. Так, в прошлом году в проливе Босфор скопилось большое количество Urals, что привело к увеличению ее стоимости.
Спрос и предложение
Мировые цены на нефть определяются двумя ключевыми факторами - текущим и ожидаемым соотношеним спроса и предложения, а также издержками на ее добычу. Точных данных о текущем мировом балансе спроса и предложения нефти не существует. Поэтому нефтяные трейдеры ориентируются в основном на изменение стратегических и промышленных запасов, на политические события в нефтедобывающих регионах, способные влиять на производство, и на прогнозы роста экономики, способные повлиять на потребление.
Война в Ираке и опасность обострения отношений США и крупными производителями нефти - Ираном и Венесуэлой - оказывают большое влияние на среднесрочную динамику нефтяных цен. Краткосрочное изменение цен на нефть во многом связано с сезонными колебаниями спроса. Крупные потребители нефти - США и Западная Европа для отопления используют топочный мазут. Летом напротив растет потребление бензина. Разница между максимальным (декабрь- февраль) и минимальным (май) потреблением нефтепродуктов составляет 4 млн. баррелей в сутки.
Дешевой нефти не будет
Если год назад эксперты еще грезили тем, что возможно снижение мировых цен на энергоносители, то теперь они не строят никаких иллюзий. Дешевой нефти больше не будет. В ближайшие годы ее цена будет находиться в пределах 50-60 долларов за баррель. Не исключено, что она преодолеет планку в 80 долларов. По оценкам экспертов, спрос на нефть будет расти и вряд ли предложения смогут удовлетворить потребности.
Совершенно неожиданным для отрасли оказался сильный рост потребления на растущих рынках Китая и Индии. Как отмечает эксперт 'Петромаркета' Анна Пановко, скоро начнется 'перетягивание одеяла' между США и Китаем, что может повлечь за собой дальнейшее обострение ценовой политики и как следствие - рост цен. По данным агентства 'Аргус Медиа', спрос на нефть в США составляет 15,5 млн. баррелей в сутки. Примерно столько же потребляют в сумме Китай, Япония, Южная Корея и Индия. Падение курса доллара, в котором номинированы цены на нефть, способствует росту нефтяных котировок.
Увеличение спроса на энергоносители идет на фоне снижения прироста разведанных запасов сырья и истощения месторождений с низкой себестоимостью в странах, не входящих в ОПЕК. Как следствие - рост расходов на разведку и добычу, отмечает Пановко. По прогнозам агентства 'Аргус Медиа', в этом году производители, не входящие в ОПЕК, обеспечат прирост добычи всего на 800 тыс. баррелей в сутки, тогда как потребление вырастет на 1,5-1,7 млн. баррелей в сутки.
Одной из немногих стран за пределами ОПЕК, где имеются большие запасы нефти и возможен рост ее производства, остается Россия. 'Но и в нашей стране рост добычи уже замедлился', - говорит эксперт 'Аргус Медиа' Наталья Борцова. По ее словам, компании исчерпали возможности повышения нефтеотдачи на уже освоенных месторождениях. Чтобы увеличить производство, необходимо инвестировать разведку и разработку новых месторождений, что требует значительных затрат. 'Для этого нужен благоприятный инвестиционный климат и налоговый режим', - отмечает эксперт.
Что ждет нефтяные рынки
В перспективе возможно усиление на рынке влияния стран ОПЕК, которые заинтересованы в поддержании высоких цен на нефть, подчеркивает аналитик банка 'Зенит' Евгений Суворов. 'Хотя основные производители делают вид, что озабочены рекордно высокими ценами, они не заинтересованы в их снижении. Снижение стоимости сырья ниже 40 долларов маловероятно. Нам стоит привыкать к уровню цен на нефть в районе 50 долларов за баррель', - говорит Суворов.
Комментарии