VIII Международная Конференция «Рынок нефтепродуктов России и СНГ-2024»
22.09.2024 21:21
Рекорд откладывается
29.07.2003 11:11
Комментарии: 0
Просмотры: 661
"Транснефть" переносит размещение облигаций на 12 млрд руб.
"Транснефть" отложит размещение рекордного для российского рынка рублевого облигационного займа на 12 млрд руб. Проспект эмиссии уже утвержден и направлен на регистрацию в ФКЦБ, но в "Транснефти" жалуются на плохую конъюнктуру рынка рублевых заимствований.
В середине мая совет директоров "Транснефти" утвердил программу заимствований компании общим объемом 32 млрд руб. для расширения пропускной способности экспортной Балтийской трубопроводной системы (БТС) с 12 млн т до 42 млн т нефти в год. Из этой суммы 12 млрд руб. планировалось получить от размещения трехлетних рублевых облигаций. Это рекордный для российского рынка облигационный заем (ранее с помощью облигаций по 5 млрд руб. привлекали "Газпром" и "Русал").
Как явствует из материалов, представленных "Транснефтью" в ФКЦБ, проспект эмиссии этих облигаций был утвержден советом директоров компании 11 июля. А на прошлой неделе, сообщил "Ведомостям" вице-президент "Транснефти" Сергей Григорьев, он был направлен на регистрацию в ФКЦБ. Процентные облигации номинальной стоимостью 1000 руб. будут размещаться по открытой подписке по номиналу, купонный доход по ним должен выплачиваться раз в полгода.
Месяц назад президент "Транснефти" Семен Вайншток заявлял, что размещение облигаций будет завершено до конца июля. Теперь уже очевидно, что этого не случится. Сергей Григорьев затрудняется назвать даже ориентировочную дату размещения. "Надеемся, что это произойдет до конца года, - говорит он, - будем ловить благоприятную конъюнктуру". Сейчас, по его мнению, она оставляет желать лучшего.
По словам менеджера, задержка с займом никак не отразится на строительстве новых объектов БТС. "Мы еще не израсходовали 10 млрд руб., взятые в Сбербанке, да и собственных средств у "Транснефти" достаточно, чтобы работы продолжались", - говорит Григорьев.
Неопределенность со сроком размещения облигаций вполне объяснима. "Рынок корпоративных облигаций все более и более перенасыщается", - говорит начальник отдела анализа финансовых рынков банка "Зенит" Алексей Третьяков. По его оценке, на конец июня были зарегистрированы и готовы к размещению выпуски облигаций на общую сумму 20 млрд руб., однако за июль объем размещения составил лишь 11 млрд руб. На начало августа объем неразмещенных облигаций составит уже 37 млрд руб. "Эмитенты и андеррайтеры все более сомневаются в возможности привлечения средств и не торопятся с размещением", - говорит аналитик. Он отмечает, что если раньше большой объем эмиссии повышал спрос на бумаги и позволял эмитенту рассчитывать на более выгодные для него условия, то теперь ситуация радикально поменялась: наоборот, не исключено, что "Транснефти" придется давать рынку премию. Если средняя доходность корпоративных облигаций сейчас составляет 11% годовых, то госкомпании, чтобы разместиться, следует рассчитывать минимум на 12%, полагает Третьяков.
"ТРАНСНЕФТИ" ПОВЫСИЛИ РЕЙТИНГ
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's объявило вчера о повышении кредитного рейтинга "Транснефти" по обязательствам в национальной валюте с ВВ до ВВ+. Рейтинг по обязательствам в иностранной валюте подтвержден на уровне ВВ. Прогноз изменения рейтингов - "стабильный". Как отмечают в агентстве, повышение рейтинга "Транснефти" по обязательствам в национальной валюте отражает дальнейшее улучшение финансового профиля компании в 2002 г., а также успешное расширение мощностей, так как БТС постепенно становится новым ключевым экспортным направлением компании, не зависящим от транзита по территории других стран.
