VIII Международная Конференция «Рынок нефтепродуктов России и СНГ-2024»
22.09.2024 11:32
Оконная инверсия
19.05.2003 15:34
Комментарии: 0
Просмотры: 547
Задуманный как окно в Европу, пореформенный Петербург стал для иностранных инвесторов воротами на российский рынок
"Витрину" экономики современного Петербурга - его наиболее успешные предприятия - в значительной степени создали иностранцы. Город называют окном в Европу, но на деле в конце ХХ века он стал окном в Россию - для иностранных инвесторов. Именно желание западных компаний осваивать из Петербурга необъятный российский рынок привело к тому, что во второй столице действует примерно 900 предприятий с иностранным капиталом, которые формируют более 50% городского ВРП.
Входной билет
Конечно, заходить в Россию можно со стороны Москвы, что многие и делают, но Петербург имеет свои преимущества. Прежде всего, петербургский "входной билет" сравнительно недорог - земля, промышленные активы, персонал здесь существенно дешевле, чем в столице. Кроме того, важнейший актив города - люди, умеющие грамотно работать с западными партнерами. Большинство инвесторов доверили управление своими петербургскими проектами "местным" командам. Как выразился один европейский бизнесмен, "мы позволили русским менеджерам построить на наши деньги то предприятие, которое они видели в мечтах", и это сработало. Привлекает иностранцев и то, что Петербург долгие годы развивался как промышленный центр - соответственно, многие его производства имеют давние традиции. Хорошо, отмечают инвесторы, когда у торговой марки есть история.
Значительно позже западного бизнеса открыли для себя Петербург российские инвесторы, прежде всего московские. В последние полтора-два года город стал местом паломничества нефтяных, пищевых, торговых, телекоммуникационных компаний столицы. Для некоторых из них Петербург тоже служит окном - только не на общероссийский, а на северо-западный рынок. Другие же просто считают, что уважающая себя компания обязана работать в этом городе. Как выразился в беседе с корреспондентом "Эксперта С-З" президент компании "ИКЕА Россия" Леннарт Дальгрен, "Петербург ведь - та же Москва, только с плохими дорогами". Высокая плотность населения, неплохой уровень доходов, развитый бизнес, представителей которого можно вербовать в партнеры и сотрудники, позволяют производить и продавать в Петербурге практически любые товары. И чем ближе вторая столица будет приближаться по уровню развития к первой, тем больше московских компаний появится на ее территории.
Сначала были шведы
По большому счету, начало инвестиционному процессу в Петербурге было положено в тот момент, когда у двух скандинавских пивоваренных концернов - Hartwall Group и PRIPS - возникла идея экспансии в Восточную Европу. "Движителем" идеи стал известный шведский инвестор, член советов директоров инвестиционных фондов East Capital и Baltic SmallBiz Fund Ханс Каллениус: "Было решено, что два концерна будут вести в Восточной Европе совместные проекты, и один из них рискнут осуществить в России". Российским проектом концернов стала "Балтика". Она же явилась первым громким примером масштабных западных инвестиций в Петербурге.
Объясняя, почему местом реализации проекта был выбран именно этот город, Каллениус говорит: "Во-первых, привлекла его географическая близость к Европе - перелет из Швеции занимает всего час. Во-вторых, "Балтика" оказалась более современным предприятием, чем московские площадки, которые мы рассматривали в качестве потенциальных объектов инвестирования. Наконец, очень понравился генеральный директор петербургской компании Таймураз Боллоев, и, как показало время, не напрасно". Действительно, в начале 1990-х годов завод "Балтика" был не только самым новым (его только что достроили), но и самым маленьким среди пивоваренных предприятий Петербурга. Он бы, очевидно, и остался небольшим - для интенсивного развития команде Боллоева не хватало капитала. На западных же деньгах "Балтика" выросла в крупнейшую пивоваренную компанию России и одну из крупнейших в Европе.
Тем временем инвестиции в пивные проекты Петербурга продолжались. На некоторых пивоваренных предприятиях города за прошедшие годы успело побывать несколько западных компаний-инвесторов. Так, в начале 1990-х годов группа исландских предпринимателей основала в Петербурге компанию Bravo International, сперва освоившую производство алкогольных и безалкогольных коктейлей, а позже - выпуск пива под брэндом "Бочкарев". Недавно, в 2002 году, компания была куплена за внушительную сумму примерно в 400 млн долларов голландским концерном Heineken и стала называться "Пивоварня Хейникен". Представители Heineken намерены сохранить популярные русские брэнды петербургской компании, но при этом будут, судя по всему, инвестировать средства в увеличение выпуска продукции и под иностранными торговыми марками.
Еще одно городское пивоваренное предприятие - "Вену" (основной брэнд - "Невское") в середине 1990-х годов купили финский концерн Sinebrychoff и Европейский банк реконструкции и развития. Впоследствии западный бизнес "переделил" "Вену" - ее главными акционерами стали Baltic Beverages Holding (BBH) и Carlsberg. В разное время иностранные владельцы завода профинансировали на предприятии три крупных инвестиционных проекта общей стоимостью около 130 млн долларов.
Западный капитал, помноженный на усилия русских менеджеров, превратил Петербург не только в пивную, но и в табачную столицу России. В городе действуют мощные предприятия по выпуску сигарет, три из которых - "Петро", "БАТ - СПб" и "Филип Моррис Ижора" - развивают иностранные концерны. Один из российских лидеров в области производства стройматериалов - "Победа/Кнауф" - также является предприятием с западным капиталом. Традиционно сильное в Петербурге машиностроение привлекло внимание шведско-швейцарского концерна ABB и немецкого Siemens: первый приобрел Невский завод, второй купил акции (меньше контрольных пакетов) Ленинградского металлического завода (ЛМЗ) и "Электросилы", а также создал совместно с ЛМЗ новое предприятие по выпуску газовых турбин - "Интертурбо".
Даже легкая промышленность, которая в России, как правило, с трудом привлекает западные деньги, стала объектом инвестирования. В середине 1990-х годов шведская фирма Kurt Kellermann, позже названная SMAPS, - ведущий поставщик женской одежды на европейские рынки - приобрела контрольный пакет и провела модернизацию предприятия "Первомайская заря". Теперь вся одежда под брэндом Kellermann выпускается в Петербурге. Говоря о мотивах покупки фабрики, президент SMAPS Дэвид Келлерманн отметил: "Мне хотелось начать масштабные продажи в России раньше моих европейских коллег. И команда "Первомайской зари" показалась мне оптимальной для такой работы - они европейцы по духу, мы легко понимаем друг друга".
Импорт идеологии
Оценить в цифрах, насколько оправдали себя иностранные вложения в Петербург, трудно, потому что западный бизнес не привык публично раскрывать прибыль. Впрочем, когда речь идет о таких проектах, судить об эффективности инвестиций по размеру полученной прибыли не вполне корректно. Как справедливо отмечает директор по развитию Санкт-Петербургской ассоциации совместных предприятий (АСП) Сергей Очкивский, "надо учитывать разницу в подходах российского и западного бизнеса. Отечественный инвестор добивается сверхприбыли, потому что она является для него, по сути, единственным источником развития бизнеса. Западный инвестор, имеющий собственный накопленный капитал и доступ к дешевым заемным ресурсам, довольствуется средней или даже ниже средней нормой прибыли, если получает при этом новые рынки сбыта для своей продукции". Соответственно, продолжает он, делать выводы об эффективности иностранных проектов в Петербурге стоит по интенсивности их развития, в том числе за пределами мегаполиса. "Если акционеры увеличивают мощность петербургских производств и создают подразделения в "большой России", - говорит Очкивский, - значит, планы удовлетворяют поставленным задачам".
Исходя из этого, можно сказать, что эффективными оказались большинство петербургских проектов западного капитала. Так, "Балтика" не только кардинально расширила основную производственную площадку, но и построила три завода в России, а в данный момент достраивает четвертый. "Вена" за несколько лет увеличила производственные мощности более чем в два раза и наращивает продажи пива в регионах. "Первомайская заря" строит общероссийскую сеть магазинов одежды. "Победа/Кнауф" создала в стране несколько новых предприятий и начинает строить вторую очередь своего основного, петербургского завода, стоимость которой, по оценкам экспертов, достигнет примерно 150 млн долларов.
Впрочем, если говорить только о суммах вложенных денег и количестве построенных промышленных площадок, оценка результатов инвестиционного процесса в Петербурге будет неполной. Стоит прислушаться, например, к рассуждениям Ханса Каллениуса об итогах проекта "Балтика": "Общаясь с молодым директором службы маркетинга петербургского предприятия, я услышал потрясающую оценку причин успеха "Балтики". Этот человек сказал: "Мы реализовали все лучшее, что есть в новой России". Хорошо понимаю, что он имел в виду: некую новую молекулу, которая появилась в сознании русских менеджеров, - новые оригинальные идеи, новые знания, новое отношение к своим потребителям, своим брэндам, к себе самим. И мне чрезвычайно приятно сознавать: в том, что получилось именно так, есть доля заслуги иностранных инвесторов".
Примерно так же оценивает итоги своей "петербургской" работы Дэвид Келлерманн: "На "Первомайской заре" изменилось, конечно, не только оборудование. Например, снята проблема, которая на первом этапе очень меня мучила, - длительный процесс производства одежды. Сейчас работники "Первомайской зари" понимают, что продукт нужно выпустить максимально быстро, иначе он устареет до того, как появится на рынке. Улучшилась система показа одежды, сформировались новые подходы к организации фирменных магазинов. Изменения коснулись проведения рекламных кампаний, оформления буклетов, постеров. Словом, изменилось все".
Таким образом, через "петербургское окно" иностранцы импортировали в Россию западный опыт организации бизнеса, ускорили развитие предпринимательской инициативы (потому что без денег и без опыта инициатива, как правило, бесполезна). В этом, пожалуй, заключается главный итог десятилетия инвестирования в Петербург.
Еще один важный результат, по мнению Сергея Очкивского, проявится позже. Иностранные проекты станут троянским конем, благодаря которому российская продукция попадет на западные рынки. "Многие петербургские предприятия с иностранным капиталом, - считает он, - поступательно развиваясь, перейдут от освоения российского рынка к продажам произведенной здесь продукции у себя на родине и в сопредельных странах. По этому пути уже пошла "Балтика", начавшая экспансию на западные рынки. Для России такого рода деятельность иностранных компаний - способ наладить экспорт с минимальными затратами".
Вторая волна
Если первая волна инвестиций в Петербург шла с Запада, то вторая идет из Москвы. В последние два года практически во все отрасли петербургской экономики внедряются федеральные (читай: столичные) компании. Экспансия обусловлена, во-первых, развитием самих инвесторов: за рыночное десятилетие они успели накопить ресурсы, необходимые для освоения новых регионов. Во-вторых, Петербург как объект инвестирования стал привлекательным: вырос уровень жизни населения, то есть появился платежеспособный спрос на многие товары. Промышленные активы приведены в порядок - в значительной степени с помощью западных денег. Теперь их можно выгодно использовать с минимальными вложениями. Кстати, нередко российские инвесторы приходят на предприятия, где поработал западный бизнес. Таким образом, вторая волна инвестиций во многом является следствием первой.
Примером сотрудничества западных и российских инвесторов является проект "Силовые машины". В начале 1990-х годов, как отмечалось выше, акции ряда машиностроительных предприятий приобрел Siemens, а в 1998 году в петербургское машиностроение пришла компания "Интеррос". Она купила контрольные пакеты "Электросилы", ЛМЗ, несколько позднее - Завода турбинных лопаток и основала компанию "Силовые машины", призванную развивать указанные заводы в качестве элементов единой системы. При этом Siemens остается акционером ЛМЗ и "Электросилы", участвуя в управлении ими.
Проект "Силовые машины", в который "Интеррос" вложил примерно 350 млн долларов, представители компании называют успешным. По их словам, объем производства на контролируемых предприятиях вырос с конца 1990-х годов в три раза. Благодаря общей финансовой базе и общей системе сбыта петербургские заводы возобновили работу над целым рядом крупных контрактов, подписанных около 10 лет назад. Это, например, поставка оборудования для АЭС "Бушер" в Иране, "Тянь-Вань" в Китае и одной из крупнейших в России Бурейской ГЭС. В целом портфель заказов увеличился в 1,8 раза, достигнув 1,3 млрд долларов. "Силовые машины" стали крупнейшим российским производителем энергетического оборудования. Следующим шагом в развитии "Силовых машин" станет организованный "Интерросом" переход предприятий на единую акцию и, после этого, выход на открытые рынки капитала.
Успешными считают петербургские проекты и телекоммуникационные компании, прежде всего холдинг АФК "Система", который привел в 2001 году в город свою сотовую сеть МТС. Начальный объем инвестиций МТС в Петербург и Ленобласть (включая затраты на покупку петербургской компании "Телеком XXI") только за 2001 год составил 100 млн долларов. В 2002 году вложения в развитие МТС на Северо-Западе достигли 160 млн долларов, из них 80% были потрачены в Петербурге и Ленобласти. В текущем году планируется инвестировать на Северо-Западе еще 100 млн долларов.
Главный критерий эффективности вложений для сотовых операторов - число привлеченных абонентов. С этой точки зрения, экспансию МТС, бесспорно, можно назвать удавшейся: по данным АСМ-Consulting, доля МТС на сотовом рынке Петербурга в январе 2003 года составила 36,3%, число абонентов достигло 775,5 тыс. человек. Для региона, где рынок долгое время держал сильный местный оператор - "Северо-Западный GSM" (ныне "МегаФон"), это результат, превосходящий самые смелые ожидания.
Приходят в Петербург, покупая автозаправочные станции и открывая новые, крупнейшие нефтяные компании России - "Сибнефть", "ЮКОС", "ЛУКОЙЛ". По оценкам экспертов, вскоре в городе не останется ни одной заметной "местной" сети заправок, кроме, может быть, ПТК (Петербургской топливной корпорации). Активизировались банки - так, МДМ-банк купил сеть петербургского Петровского народного банка, который работал не только в городе, но и на Северо-Западе. Благодаря развитию этой сети МДМ намерен стать одним из ведущих игроков на банковском поле региона. Заметны перемены на пищевом рынке - московский холдинг "Планета-Менеджмент" приобрел "Дарью" - "пельменного" лидера Петербурга, а компания "Вимм-Билль-Данн" купила молочное предприятие "Роска". Холдинг "Агрос", входящий в группу "Интеррос", консолидировал крупный пакет акций Ленинградского комбината хлебопродуктов им. Кирова - основного петербургского производителя муки. Среди возможных будущих вложений в пищевой сектор города - покупка комбината "Петмол", который, по некоторым сведениям, привлек внимание холдинга "Планета-Менеджмент".
Шансы растут
По всем прогнозам, приток инвестиций в Петербург - как иностранных, так и российских - будет нарастать. До сих пор в город приходили западные компании, очень крупные по российским меркам и средние по стандартам мировым. Только сейчас, как отмечает начальник отдела инвестиций комитета по внешним связям городской администрации Екатерина Белякова, "Петербургом всерьез заинтересовались крупные международные корпорации. И этот интерес проявляется все отчетливее". Это подтверждает и председатель исполнительного комитета Санкт-Петербургской международной бизнес-ассоциации (SPIBA) Кристиан Курбуа: "Пожалуй, международные концерны действительно готовы инвестировать в Россию, и в частности в Петербург, раньше они считали российские риски чрезмерными. Выбору в пользу России способствуют возникшая в последние года два нестабильность на мировых рынках, серьезное снижение нормы рентабельности в США и Западной Европе".
Другое дело, что, по мнению большинства экспертов, инвестиционный потенциал Петербурга реализован далеко не полностью - иностранных и российских компаний, работающих в городе, могло быть в несколько раз больше. По выражению Сергея Очкивского, "чтобы превратить речку инвестиций в бурный поток, частная инициатива должна быть усилена разумными действиями государства, в данном случае - городской власти".
Например, всем инвесторам - иностранным, московским, петербургским - мешает отсутствие в городе свободной земли, оснащенной необходимой инженерной инфраструктурой. "По большому счету, нам нечего предложить крупным инвесторам, - констатирует Екатерина Белякова, - и, чтобы изменить эту ситуацию, нужно, видимо, активно строить технопарки, где могут разместиться одновременно несколько предприятий". Такое строительство, продолжает она, связано с затратами и риском, "но в сегодняшних условиях этот риск оправдан".
