Чтобы облегчить сделку с "ЮКОСом"
"Сибнефть" объявила, что завершила сделку по продаже оренбургских активов Тюменской нефтяной компании (ТНК) за $825 млн. Большую часть этой суммы - $700 млн - компания намерена направить на погашение старых долгов. Аналитики уверены, что "Сибнефть" стремится сократить задолженность в преддверии слияния с "ЮКОСом".
"Сибнефть" приобрела 1% акций "ОНАКО" и 38% акций ее добывающего предприятия "Оренбургнефти" в преддверии приватизации оренбургского холдинга в 2000 г., потратив на это порядка $400 млн. Однако на аукционе по продаже 85% акций "ОНАКО" выиграла ТНК, предложившая за пакет $1,08 млрд. В течение двух лет "тюменцам" приходилось платить "Сибнефти" более $100 млн в качестве компенсации ее доли в доходах "ОНАКО". При этом ТНК никогда не скрывала своего желания остаться единоличным владельцем оренбургских активов.
В марте этого года "Сибнефть" подписала с ТНК соглашение о продаже своих долей в "ОНАКО" и "Оренбургнефти" за $825 млн. Для "Сибнефти" сделка оказалась весьма выгодной, а "тюменцев" раскошелиться в пользу конкурента заставила сделка ТНК с англо-американским нефтяным гигантом BP. "По соглашению с BP "ОНАКО" должна войти в состав новой компании. При этом все знают, что мы продаем свои активы иностранному партнеру со значительной премией. В этой ситуации "Сибнефть" просто не согласилась бы на менее привлекательные условия", - пояснил тогда "Ведомостям" один из топ-менеджеров ТНК.
Вчера "Сибнефть" заявила, что сделка по продаже оренбургских активов завершена. А представитель ТНК сообщил "Ведомостям", что оплата была произведена двумя траншами - $400 млн и $425 млн.
В пресс-релизе "Сибнефти" сказано, что до $700 млн из полученной суммы пойдет на погашение старых долгов компании. "Это будет сделано в рамках нашей общей политики по сокращению краткосрочных и дорогостоящих заимствований", - пояснил пресс-секретарь компании Алексей Фирсов. Он не назвал текущий размер и структуру задолженности компании. Однако в феврале сообщалось, что общий долг (по стандартам GAAP) за 2002 г. достиг $2,2 млрд. Из них, по оценкам аналитиков, $600 млн должны быть погашены в этом году.
Ранее менеджеры "Сибнефти" заявляли, что краткосрочные займы компании будут рефинансированы за счет новых долгосрочных кредитов на более выгодных условиях, а общий долг компании к концу 2003 г. останется на прежнем уровне. Нынешнее изменение политики компании в отношении кредитов аналитики связывают с готовящейся продажей 92% ее акций "ЮКОСу".
"Очевидно, что в преддверии слияния с "ЮКОСом" компания не планирует никаких новых приобретений. Поэтому для нее разумно направить деньги на погашение долгов", - говорит аналитик "Атона" Стивен Дашевский. При этом он отмечает, что условия сделки по "ОНАКО" были известны заранее, а потому "их наверняка учли при оценке стоимости активов "Сибнефти". С ним согласен и Валерий Нестеров из "Тройки Диалог ": "Сейчас финансовое положение двух компаний разительно отличается. У компании Михаила Ходорковского свободных средств под $5 млрд и почти нет долгов, "Сибнефть" же, напротив, активно финансировала новые покупки за счет заемных средств. Логично, что перед сделкой компании хотят привести в соответствие соотношение собственных и заемных средств".
Ранее источник, близкий к одной из сторон сделки, говорил "Ведомостям" о том, что перед обменом акций финансовое состояние "ЮКОСа" и "Сибнефти" должно быть "сближено". Эксперт одной из инвесткомпаний объясняет это тем, что объективно сравнить и оценить компании по их балансам при разных объемах и структуре кредиторки практически невозможно, поэтому для определения коэффициента обмена акций компаниям "проще выравнять соотношение чистых активов и кредиторки".
Комментарии