За инвестиции в нефтяную промышленность России
Печальный опыт прошлых лет не отбил у англо-американской BP интерес к инвестициям в Россию. Вчера компания объявила, что создает с "Альфа-групп" и Access/Renova нефтяной холдинг, активы которого оцениваются в $18 млрд. В результате этой сделки владельцы TNK International получат наличными и акциями ВР $6,75 млрд.
"Наша компания пришла в Россию пять лет назад, и вначале нам пришлось нелегко, - заявил глава ВР Джон Браун. - Но постепенно мы выстроили взаимовыгодные отношения с "Альфа-групп" и Access/Renova и приобрели огромный опыт ведения бизнеса в России".
Вкладом "Альфа-групп" и Access/Renova в новый холдинг станут 97% акций ТНК, 93% акций "ОНАКО", контрольный пакет акций "СИДАНКО", 29% акций "РУСИА Петролеум", а также 44% акций газового предприятия "Роспан" в Западной Сибири и доля в проектах "Сахалин-4" и "Сахалин-5". В свою очередь, BP передаст объединенной компании 25% акций "СИДАНКО", 33% акций "РУСИА Петролеум", долю в проекте "Сахалин-5", а также в московской сети АЗС.
Новый холдинг, название которого пока не определено, станет третьей по величине нефтегазовой компанией в России. Его ежедневный объем добычи составит 1,2 млн баррелей, а доказанные запасы нефти - 9,5 млрд баррелей. Холдингу также будут принадлежать пять нефтеперерабатывающих заводов общей мощностью 1 млн баррелей в день и сеть из 2100 автозаправочных станций на территории России и Украины. Его суммарные активы оцениваются в $18 млрд.
За 50% -ную долю в объединенной компании BP заплатит российским партнерам $3 млрд деньгами. Кроме того, в течение трех последующих лет "Альфа-групп" и Access/Renova получат акции BP на общую сумму $3,75 млрд (более 2% акций компании). Для этого англо-американская компания намерена провести допэмиссию акций. Акции BP будут переданы владельцам TNK International тремя равными траншами - по $1,25 млрд. Доля ВР в добыче нового холдинга составит более 500 000 баррелей в день.
"Это одна из самых лучших новостей для российского фондового рынка за последнее время, - говорит президент Brunswick UBS Warburg Марлен Манасов. - Сумма сделки говорит о том, что инвесторы готовы платить более высокую цену за активы российских нефтяных компаний. Баррель запасов нового холдинга был оценен в $3, тогда как у большинства российских компаний он пока стоит $1 - 2".
Окончательно сделка должна быть завершена к лету. Но уже в ближайшее время владельцы TNK International и BP решат, кто будет управлять новой компанией. Предполагается, что пост генерального директора займет один из менеджеров BP, а место председателя совета директоров достанется представителю российского консорциума. Всего в совет директоров войдут 10 человек - по пять от BP, "Альфа-групп" и Access/Renova.
"С моей точки зрения, эта сделка станет хорошим доказательством того, что в России создается нормальный инвестиционный климат, - заявил "Ведомостям" Герман Греф. - Теперь западные инвесторы идут в нашу страну не только на условиях СРП, но и на условиях национального налогового режима. Появление BP в таком качестве - это сигнал всем мировым компаниям". А президент Владимир Путин, встречавшийся вчера с французскими бизнесменами в Париже, сказал, что знает "и о других планах подобного рода".
А еще один высокопоставленный правительственный чиновник, просивший не указывать его имени в печати, выразил надежду, что проект достаточно хорошо проработан, а инвесторы будут учитывать и планы правительства: "Мы готовим энергетическую стратегию России до 2020 г. и хотели бы, чтобы все крупные нефтяные компании, приходящие в Россию, согласовывали свои планы по добыче и экспорту с параметрами нашей энергетической стратегии".
Аналитики Альфа-банка в своем понедельничном обзоре предсказывали, что международные рейтинговые агентства в результате сделки повысят рейтинг России до инвестиционного. Впрочем, Манасов из Brunswick полагает, что "ждать повышения рейтинга в ближайшее время не стоит. Агентствам осталось сделать лишь маленький шаг, но именно он дается труднее всего", - отмечает эксперт. А одно из агентств - Standard & Poor's - вчера объявило о возможном снижении рейтинга ВР и повышении рейтинга TNK International.
Председатель правления Тюменской нефтяной компании Виктор Вексельберг.
- Как изменится инвестиционная политика TNK International в связи с появлением нового акционера?
- Я уверен, что альянс с BP позволит ускорить реализацию многих проектов компании. Это и разработка Ковыктинского газового месторождения, и экспансия в другие страны - Турцию, Грецию, Польшу, и строительство Мурманского терминала, который в перспективе позволит поставлять нефть в США. Прежде всего это произойдет потому, что с приходом нового акционера стоимость заимствований для нашей компании значительно снизится.
- Как владельцы TNK International намерены распорядиться пакетом акций BP, который они получат в результате этой сделки?
- На самом деле у нас есть право взять либо акции, либо деньги. В зависимости от того, как будет складываться ситуация на фондовом рынке и какие у нас будут потребности в финансах, мы примем решение по этому пакету.
- Почему "Славнефть" не включена в перечень активов, которые войдут в состав объединенной компании?
- Этот актив мы приобрели только в декабре, и у BP пока недостаточно информации о нем. Мы, безусловно, выйдем с предложением об интеграции нашей доли в "Славнефти" в состав объединенной компании, однако это потребует определенного времени. Мы надеемся завершить переговоры с "Сибнефтью" о разделе "Славнефти" до конца февраля, но наше решение по этому вопросу будет зависеть от итогов консультаций с BP.
- Вы планируете раскрыть своих акционеров, как это сделали ваши коллеги из "ЮКОСа" и "ЛУКОЙЛа"?
- Честно говоря, мы всегда считали, что это не является какой-то тайной, и не придавали этому особого значения, но теперь мы более ответственно подойдем к этому вопросу.
