Обнародованная вчера международная отчетность "Сибнефти" за прошлый год стала настоящей сенсацией. Наибольший интерес инвесторов вызвал не двукратный рост прибыли, а подробности сделок "Сибнефти" с собственными акциями и нефтяными активами.
Чистая прибыль "Сибнефти" по стандартам US GAAP в 2001 г. увеличилась в 1,93 раза до ,305 млрд по сравнению с 2000 г. Ее доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации (EBITDA) в этот период возрос на 67% и составил ,7 млрд, а выручка повысилась на 49% до ,6 млрд. В прошлом году компания выплатила рекордные дивиденды - 3 млн.
"Сибнефть" объясняет, что смогла добиться небывалых финансовых результатов благодаря росту добычи нефти на 20% до 20,7 млн т и снижению прямых производственных затрат на 3%. Кроме того, компания перевела все экспортные потоки в единую структуру Sibneft Oil Trade и присоединила к себе несколько российских нефтетрейдеров. По оценкам аналитиков, эта реструктуризация принесла компании более 0 млн. Одновременно "Сибнефть" продемонстрировала небывалые способности к оптимизации налогообложения. В 2001 г. она заплатила всего 4 млн налогов с ,4 млрд прибыли. "Это значит, что у "Сибнефти" ставка налогообложения прибыли - 10% , хотя в России она составляет 24% ", - говорит специалист "Тройки Диалог " Каха Кикнавелидзе.
Но настоящей сенсацией стали не финансовые показатели компании, а информация о ее сделках с активами. Например, участие "Сибнефти" в акционерном капитале "ОНАКО" (3% ) и "Оренбургнефти" (42% ) принесло ей в прошлом году 8 млн. Хотя основной их акционер - Тюменская нефтяная компания (ТНК) , но по договоренности треть доходов должна доставаться "Сибнефти". Поэтому оренбургскую нефть продает компания, в которой 67% принадлежит акционерам ТНК, а еще 33% - фирме менеджеров "Сибнефти". В прошлом году эта компания заработала 0 млн, и "Сибнефть" получила свою долю от фирмы менеджеров.
"Сибнефть" также призналась, что купила у той же ТНК акции еще одной нефтяной компании, "Славнефти", и ее "дочек". "Тюменцы", добывавшие эти акции в боях с бывшим президентом "Славнефти" Михаилом Гуцериевым, отдали их специальной трастовой компании, а 75% этого траста продали трем покупателям. Теперь "Сибнефть" открыла, что 25% этого траста обошлись ей в млн, и перед приватизацией "Славнефти" компания может выкупить и оставшиеся доли в этом трасте.
Стало известно, и в какую сумму обошлась сибирской компании попытка закрепиться на столичном нефтяном рынке. Он заплатила своим коллегам, "ЛУКОЙЛу", 4 млн за 37% акций Московского НПЗ и за 15% акций "Моснефтепродукта". При этом "Сибнефть" признает, что до сих пор эти вложения не принесли ей существенной прибыли. "Это одна из самых дорогих сделок в области нефтепереработки", - отмечает и Владислав Метнев из "Ренессанс Капитала". По его оценке, тот же "ЛУКОЙЛ" в прошлом году приобрел нижегородский завод вдвое дешевле, если сравнивать цену за тонну переработки и еще учесть долги. "Это действительно дорого, но мы эти деньги вернем", - обещает первый вице-президент "Сибнефти" Александр Корсик.
А под конец инвесторов ждал еще один сюрприз. Им наконец-то стал понятен смысл загадочных операций "Сибнефти" и ее акционеров с бумагами компании. Когда в 2000 г. компания выкупила 27% собственных акций у офшора Runicom примерно за 0 млн, это было представлено как хорошая инвестиция временно свободных средств. Но, как рассказал "Ведомостям" один из аналитиков, "Сибнефти" пришлось для этого взять у того же Runicom кредит в 5 млн, который был досрочно погашен в ноябре 2001 г. деньгами от продажи тех же акций. Компания заработала на операциях с акциями млн, но заплатила Runicom за пользование кредитом ,6 млн. Между тем, эта компания представляет интересы менеджеров "Сибнефти".
Комментарии